惠州市华阳集团股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：瑞银证券有限责任公司
惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称“华阳集团”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过7,310万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1693号文核准。本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。经发行人和保荐人（主承销商）瑞银证券有限责任公司（以下简称“瑞银证券”或“主承销商”）协商确定，本次发行新股7,310万股。本次发行将于2017年9月27日（T日）分别通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）交易系统和网下电子平台进行。
发行人与主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行在发行流程、网上网下申购、缴款及弃购股份处理等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：
（1）发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为13.69元/股。网下发行不再进行累计投标询价。投资者请按此价格在2017年9月27日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2017年9月27日（T日），其中，网下申购时间为09:30-15:00，网上申购时间为09:15-11:30，13:00-15:00。（2）初步询价结束后，发行人和主承销商根据剔除无效报价后的询价结果，对所有配售对象的报价按照申购价格由高到低、同一申购价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一申购价格同一拟申购数量上按申购时间（申购时间以深交所网下发行电子平台显示的申报时间及申报编号为准）由后到先的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除的拟申购量不低于网下投资者拟申购总量的10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔
除，剔除比例将不足10%。剔除部分不得参与网下申购。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）网下投资者应根据《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票网下发行初步配售结果公告》（以下简称“《网下发行初步配售结果公告》”），于2017年9月29日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果公告》（以下简称“《网上中签结果公告》”）履行资金交收义务，确保其资金账户在2017年9月29日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款，并按照规范填写备注。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司无效处理的股份由承销团包销。
（5）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。
2、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2017年9月18日（T-7日）
刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及登载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
4、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
5、本次发行价格为13.69元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）按照中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发
行人所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（分类代码：C39）。截止2017年9月21日（T-4日），中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 49.86 倍。从行业看，发行人与索菱股份、均胜电子、京威股份和卓翼科技4家上市公司主营业务具有一定相似度。以2016年每股收益及截止2017年9月21日（T-4日）的最近20个交易日均价计算，可比上市公司市盈率均值为 35.16 倍（注：计算可比上市公司市盈率平均值时剔除卓翼科技极值市盈率）。
本次发行价格13.69元/股对应的发行人扣除非经常性损益前后孰低的2016年
归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 22.98 倍，低于中证指数有限公司发
布的行业最近一个月平均静态市盈率和可比上市公司平均市盈率，但依然存在未来股价下跌给新股投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（2）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
（3）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（4）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
6、发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额为94,086.00万元。按本
次发行价格 13.69元/股、发行新股 7,310万股计算的预计募集资金总额为
100,073.90万元，扣除发行费用约5,987.90万元后，预计募集资金净额为94,086.00
万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
7、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
8、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
10、请投资者关注投资风险，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购后，有效报价的配售对象实际申购总量未达网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%；
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）发生其他特殊情况，发行人与主承销商可协商决定中止发行；
（6）中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和主承销商将中止发行并及时公告中止发行原因、后续安排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证监会备案后，发行人和主承销商将择机重启发行。
11、发行人、主承销商郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人成长成果的投资者参与申购。
12、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议投资者充分深入地了解证劵市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：惠州市华阳集团股份有限公司
保荐人（主承销商）：瑞银证券有限责任公司
2017年9月26日
（此页无正文，为《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》之盖章页）
发行人：惠州市华阳集团股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《惠州市华阳集团股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》之盖章页）
保荐人（主承销商）：瑞银证券有限责任公司
年 月 日
