杭州星帅尔电器股份有限公司
首次公开发行股票发行公告
保荐人 (主承销商)：安信证券股份有限公司
特别提示
杭州星帅尔电器股份有限公司（以下简称“星帅尔”或“发行人”） 根据中国证
券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第121号]，以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》（2014年修订）等法规，中国证券业协会（以下简称“协会”）《首次公开发行股票承销业务规范》（中证协发[2016]7号，以下简称“《业务规范》”）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发[2016]7号，以下简称“《配售细则》”）和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发[2016]7号，以下简称“《投资者管理细则》”）等相关规定首次公开发行（A股）并上市。本次初步询价和网下发行均通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网下发行电子平台（以下简称“电子平台”）进行。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅深交所网站（www.szse.cn）公布的《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（深证上[2016]3号以下简称“《网下发行实施细则》”）等相关规定。本次网上发行通过深交所交易系统进行，请投资者认真阅读本公告及深圳证券交易所公布的《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上[2016]3号，以下简称“《网上发行实施细则》”）。
1、本次发行在发行流程,申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：
（1）发行人和主承销商安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“主承销商”）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为19.81元/股。
投资者请按此价格在2017年3月29日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2017年3月29日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
（2）初步询价结束后，发行人和主承销商根据剔除无效报价后的询价结果，对所有配售对象的报价按照申购价格由高到低、同一申购价格上按配售对象的申购数量由小到大、同一申购价格同一申购数量上按申购时间（申报时间以电子平台记录为准）由后到先的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除的申购量不低于申购总量的10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例将不足10%。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
（4）网下投资者应根据《网下发行初步配售结果公告》，于2017年3月31日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格和初步获配数量,及时足额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后,应根据《网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2017年3月31日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。
（5）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）网下获配投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。
2、请投资者认真阅读本公告及同日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《杭州星帅尔电器股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”），充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。
估值及投资风险提示
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔细研读发行人招股意向书中披露的风险，审慎参与本次发行的估值、报价、投资。
1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的规定，发行人所属行业为 “电气机械和器材制造业（C38）”。截至2017年3月24日（T-3日），中证指数有限公司发布的 “电气机械和器材制造业”最近一个月平均市盈率为36.86倍，请投资者决策时参考。本次发行价格19.81元/股对应的2016年市盈率为20.74倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2016年净利润除以本次发行后的总股数计算），低于行业平均市盈率。
2、根据初步询价结果，经发行人和主承销商协商确定，本次发行股份总量为1,899.467万股，其中新股发行1,520万股，老股转让379.467万股（即本次公开发行中设定12个月限售期的股票数量为379.467万股）。请投资者申购时考虑老股转让因素。
3、发行人本次募集资金如果运用不当或短期业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，由此可能造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。
重要提示
1、星帅尔首次公开发行不超过2,025.956万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可 [2017]347号文核准。本次发行的主承销商为安信证券。杭州星帅尔电器股份有限公司的股票简称为“星帅尔”，股票代码为“002860”，该代码同时用于本次发行网上和网下申购，本次发行的股票拟在深交所上市。
2、本次发行采用网下向投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。初步询价及网下发行由安信证券负责组织，通过深交所电子平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
3、发行人根据发行价格和募投项目所需资金量，确定本次发行的股票数量为1,899.467万股。回拔机制启动前，网下初始发行数量为1,149.467万股，为本次发行总量的60.52%；网上初始发行数量750万股，为本次发行总量的39.48%。
4、本次发行的初步询价工作已完成。参与初步询价报价的网下投资者为4,088
家，配售对象共6,119家，拟申购总量为2,443,630万股；去除无效报价和最高报
价后，参与初步询价报价的网下投资者为4,049家，配售对象共6,074家，拟申购
总量为2,425,630万股。发行人和主承销商根据剔除最高报价后的剩余报价情况，
综合考虑了发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求、老股转让及承销风险等因素，协商确定本次发行的发行价格为人民币19.81元/股。此发行价格对应的市盈率为：
（1）20.74倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非
经常性损益前后孰低的2016年净利润除以本次公开发行后的总股数计算）；
（2）16.59倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非
经常性损益前后孰低的2016年净利润除以本次公开发行前的总股数计算）。
5、若本次发行成功，按本次发行价格19.81元/股、发行新股1,520万股计算的预计募集资金总额为30,111.20万元。按照老股转让379.467万股，预计本次发行中老股转让所得资金总额为7,517.24万元。特别提醒投资者关注：发行人将不会获得老股转让所得资金。募集资金的使用等相关情况已于2017年3月21日在《杭州星帅尔电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》中进行了披露。招股意向书全文及备查文件可在巨潮网（www.cninfo.com.cn）查询。
6、本次发行的网下、网上申购日为T日（2017年3月29日），任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购。
（1）网下申购
网下申购时间为2017年3月29日（T日）9:30-15:00，网下申购简称为“星帅尔”，申购代码为“002860”。在初步询价阶段提交有效报价的配售对象应当参与网下申购，申购数量应为初步询价中申报的入围申购量。提交有效报价的配售对象名单和可申购数量见本公告“附表：网下投资者报价明细”。未提交有效报价的配售对象不得参与网下申购。初步询价中提交有效报价的配售对象未参与本次网下申购，或实际申购数量少于初步询价中申报的入围申购量，发行人和主承销商将视其为违约，将在《网下发行初步配售结果公告》中予以披露，并报送中国证券业协会备案。
网下申购流程详见本公告“四、网下发行”。
（2）网上申购
网上申购时间为2017年3月29日（T日）9:15-11:30，13:00-15:00。网上申购简称为“星帅尔”，申购代码为“002860”，参与网上发行的投资者须按本次确定的发行价格19.81元/股进行申购。网上申购流程详见本公告“五、网上发行”。
7、本次发行网下、网上申购于2017年3月29日（T日）15:00同时截止。申购结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行的规模进行调节，并在2017年3月31日（T+2日）的《网下发行初步配售结果公告》和《网上中签结果公告》中披露。
8、本次发行股份锁定期安排：本次网下发行的股份分为无锁定和自愿锁定 12
个月两种锁定期安排，锁定期自本次公开发行的股票在深交所上市交易之日起开始计算。网上发行的股份无流通限制和锁定期安排。
9、本次发行可能的中止情况详见本公告“七、中止发行”。
10、本公告仅对本次发行的有关事宜进行说明，对本次发行股票不构成投资建议。请投资者仔细阅读登载于巨潮网（www.cninfo.com.cn）的《杭州星帅尔电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》全文等文件。提请投资者特别关注招股意向书中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
11、有关本次发行的其他事宜，将在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上及时公告，敬请投资者留意。
释 义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人/星帅尔 指杭州星帅尔电器股份有限公司
证监会 指中国证券监督管理委员会
协会 指中国证券业协会
深交所 指深圳证券交易所
中国结算深圳分公司 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
