002780 深市 三夫户外

证券代码：002780                        证券简称：三夫户外
            北京三夫户外用品股份有限公司

                投资者关系活动记录表

                                                    编号：2021-005 号

投资者关  √ 特定对象调研      □ 分析师会议

系活动类  □ 媒体采访          □ 业绩说明会

  别    □ 新闻发布会        □ 路演活动

          □ 现场参观          □ 其他

          华西证券 唐爽爽 朱宇昊    泓牛资本 王  聪    锦洋投资 方  舟

参与单位  中域投资 袁鸿涛 陈莲蓉    申万宏源 求佳峰    常瑜资本 贾明杰

名称及人  首创证券 陈 梦 郭 琦    财达证券 陈晓言    上海银叶 董永杰

 员姓名  华泰资管 冯 潇 朱南钰    中泰证券 曾令仪    东吴证券 樊  荣

          信达证券 张 浩          国信证券 关竣尹    华融证券 方曼乔

  时间    2021 年 11 月 23 日 14：30-16：00

  地点    线上会议

上市公司  董事长/总经理：张恒      财务总监：罗向杰

接待人员  董事会秘书：秦亚敏

  姓名

          一、三夫户外董事长张恒介绍公司相关情况：

          1、X-BIONIC 品牌发展情况

              公司于 2021 年 11 月 10 日与清华大学射击队签署了合作备忘录，作为清华
          大学射击队合作伙伴，公司将为运动员、教练员提供 X-BIONIC 功能产品，双方
          将成立 X-BIONIC 联合研究小组，设计改进研发适合射击运动需要的新产品，以
投资者关  科技为竞技体育助力。于 2021 年 11 月 22 日与国家体育总局冬季运动管理中心
系活动主  签署了赞助协议书，公司将向国家体育总局冬季运动管理中心和 11 支雪上项目
要内容介  国家集训队赞助 X-BIONIC、X-SOCKS 品牌产品，成为国家自由式滑雪 U 型场地队
  绍    供应商，获得国家自由式滑雪 U 型场地队运动员集体肖像使用权权益。这两次赞
          助充分体现了专业射击队员和专业滑雪运动员对 X-BIONIC 品牌产品功能性和专
          业性的认可，对 X-BIONIC 品牌知名度、美誉度有良好的促进作用。

              X-BIONIC 是公司近几年要发展的重要核心品牌，公司与清华大学射击队联合
          深度合作，成立联合研究小组，设计改进研发适合射击运动需要的新产品，继续
          加强 X-BIONIC 产品的功能性。在欧洲有 20 多个国家的国家滑雪队都在使用

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X-BIONIC 的滑雪功能内衣。其中，X-BIONIC 连续赞助的瑞士国家高山滑雪队在2019-2021 三个赛季都获得了欧洲的总积分冠军。在国内，我们从今年秋冬开始就紧盯滑雪市场，希望能在这个领域把 X-BIONIC 的科技性打造出来，进一步推向市场，所以我们近期跟冬季运动管理中心签约，赞助国家集训队 11 支雪上项目都使用 X-BIONIC 的滑雪功能内衣和 X-SOCKS 的滑雪袜。另外，去年我们的营销重点是围绕戈壁挑战赛、越野赛进行，在这个领域，X -BIONIC 的功能性都得到了很大程度的认可。今年我们依然会赞助长江商学院、中欧商学院参加相关比赛，将 X-BIONIC 产品渗透到商学院这种高端用户群体。相信通过对各个市场及类别的逐个攻克，X-BIONIC 品牌应该能在一定的时间内建立起一定的认知度、美誉度、知名度。
产品：X-BIONIC 功能内衣和 X-SOCKS 袜子我们将继续坚持在欧洲原产，保持其优秀的品质和血统；在中、外层方面，我们已经先后与国际诸多优质功能面料公司如 GORE-TEX、Schoeller、Polartec、Pertex、Primaloft、Allied、Toray、Cordura、Carvico 等建立了深度合作关系。今年秋冬的新品也已经陆续推出，多款产品市场反应良好。但是受到部分地区疫情的影响，部分产品供应链紧张，估计会有 20%的影响。产品研发部已经开始设计研发 2022 年的全线产品，产品系列及种类会更加丰富。
渠道： 双十一期间线上渠道整体销售表现良好，X-BIONIC 天猫旗舰店销售额同比增加 187%，荣登天猫运动十大宝藏品牌。线下渠道，公司在南京德基广场六层
新开一家 100 ㎡的 X-BIONIC 专营店，目前正在试营业，预计 12 月初正式营业。
后续公司将在部分高端商场及购物中心陆续开设 X-BIONIC 专营店。同时，公司正在规划包括在北京、上海、沈阳三座城市开设旗舰店。但考虑到其有代表性的店铺位置及品牌形象，旗舰形象店的开设还需要一定时间。

    X-BIONIC 品牌的设计、研发、推广、运营、销售是公司近几年的核心战略，
公司将坚定 X-BIONIC 的黑科技运动奢侈品牌定位，主打其黑科技功能概念，计划尽可能在两三年的时间内把 X-BIONIC 打造成功。
2、公司各业务板块发展情况及未来的发展规划
零售业务：继续保持稳健态势发展。公司 10 月份在成都铁像寺水街新开的户外

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主题概念店，装修、陈列及形象方面整体反馈很好，对公司的新店模式起到了方向指引。但整体开店速度不会太快。近期开店相对较快的是滑雪店，目前已经有2 家新的滑雪店开业，吉林北大湖滑雪场店和北京西山滑雪场店，还有 1-2 家正在装修与沟通，未来几年可能都会向滑雪渠道倾斜。电商也在快速发展，目前已经代理了几个比较好的品牌，包括自有的品牌 X-BIONIC，鞋类品牌 CRISPI，Lasportiva, DANNER 以及背包品牌神秘农场等，所以目前电商的营收增长也不错。“松鼠部落”亲子户外乐园业务：南京松鼠部落于十一国庆节期间正式开业，十一期间客流超过 4 万人次，运营情况良好。但是受到部分地区疫情及水灾的影响，松鼠部落部分时段处于停业状态。但即使因政府要求或天气等因素短期停业，南京和成都的松鼠部落乐园目前表现都还不错。截至到现在，四个乐园有将近 70万人次的客流。公司目前正在丰富亲子户外乐园的 IP，松鼠部落以低龄段的娱乐和自然博物教育为主，我们正在打造另外两个新 IP：安全教育和三夫小勇士户外体适能培训。安全教育 IP，紧邻南京松鼠部落的安全教育基地规划已经完成，预计明年下半年就可以开业；户外体适能培训 IP，我们将通过“三夫小勇士”等运动培训、户外体适能培训项目来发展，将松鼠部落亲自户外乐园打造成为国内集娱乐体验、运动培训、安全教育、自然博物教育、户外体适能培训为一体的综合素质教育体验基地。
二、Q&A
Q1: X-BIONIC 中外层新品上市之后的整体情况，包括定价标准以及新店的月度销售是多少？
X-BIONIC 产品系列有功能户外(WILDNESS)系列、年轻商务(FREELANCER)系列、战斗激 能 (COMBAT ENERGIZER)系列、活力 运 动 (OPTIMIZE)系列等,其中战斗激能（COMBAT ENERGIZER）系列是一个高端军事产品系列。目前 X-BIONIC 产品系列产品刚刚上市，市场反馈还不错。但目前店铺的销售数据还不足以支撑作参考，比如南京德基店目前只是在试营业阶段，还未正式开业，销售数据还不具有参考性。三夫自有店铺如：郑州丹尼斯大卫城综合店，其中 X-BIONIC 专区有近百平米，在上个月和本月的销售额都在40多万；沈阳天惠店每个月销售额也都在30-40万。

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Q2:明年的开店的计划是什么？
到目前为止，X-BIONIC 基本上都还是在三夫户外原有店铺内设立专区。2022 年，
我们计划在一些高端商场购物中心开设 1-3 家 X-BIONIC 品牌旗舰店；开设 5-8
家类似南京德基广场店的高端商场品牌店；在三夫户外现有店铺中开 10 家以上
的 X-BIONIC 店中店，面积在 40 ㎡-100 ㎡。同时，公司也正在计划明年下半年开
设一些经销商店铺。
Q3:配合冬奥会的一系列活动，今年和明年，包括后年的这个推广费用的节奏上有什么样的安排？
首先，公司的整体推广计划和资金都会向 X-BIONIC 品牌倾斜；其次，X-BIONIC品牌本身已经在专业运动员群体里具有很大优势，因为运动员们对 X-BIONIC 的产品认可，公司在赞助上主要是以产品形式提供赞助，而非资金。 因此，在某种程度上，公司对成本可以更好的掌控。
Q4： X-BIONIC 品牌针对青少年现有内层产品，后面有没有中外层的产品规划，是否会结合三夫小勇士以及松鼠部落等 IP 来进行销售？
目前，X-BIONIC 本身的青少年产品比较少，因为 X-BIONIC 贴身层都是紧身型，
成人的小号 S 号或者 XS 号，对于 8-15 岁的孩子都是可以适用的。我们注意到亲
子青少年的滑雪市场将来会变得越来越大，公司计划推出适合青少年滑雪的X-BIONIC 产品。X-BIONIC 产品的功能和三夫小勇士并不是太契合，公司后续会慎重考虑是否联合营销。
Q5：SANFO PLUS 的定位以及运营规划是什么？
SANFO PLUS 采用的材料、设计、工艺各方面都在中高档位，但其价位在中端偏低，因此 SANFO PLUS 的性价比很高。但就现阶段而言，公司主要聚焦推广 X-BIONIC品牌，我们对 SANFO PLUS 将保持一个相对稳定的发展状态。
Q6:公司目前的会员体系是怎样的？是否有根据消费者能力引流到X品牌？ 这些系统是自主研发的吗？

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          三夫户外线上有 100 多万的会员数据，线下会员数据也有近百万。公司现有的 ERP
          系统里实行会员分级，但是尚未引流到 X-BIONIC 品牌的系统端。目前，公司正
          在重点建立针对 X-BIONIC 品牌的 CRM 系统，基于市场上成熟的软件系统，结合
          X-BIONIC 品牌特点及消费群体特点，匹配适合 X-BIONIC 消费者的专用系统。
          Q7: X-BIONIC 未来会以独立事业部的形式运作吗？

          X-BIONIC 正在变得越来越独立。虽然现在和公司原有团队有一定交叉，但后续其
          研发团队、市场推广及营销团队都会逐渐进行独立。

          Q8：运营松鼠部落这个 IP 是出于什么考虑，能否介绍一下未来的规划？

          松鼠部落将来会成为一个非常巨大的焦点市场。随着孩子的成长，家庭的核心关
          注点都聚焦在孩子身上，更多的家长希望通过亲子户外互动时间增进感情，培养
          孩子的运动习惯。我们把松鼠部落开放环境的运动娱乐生态+三夫小勇士以体适
          能训练和运动为主+安全教育，打造成一个独具特色的、有教育意义的亲子青少
          年户外市场。近两年由于疫情受到一些影响，但公司认为这个市场在未来会有巨