山东龙大肉食品股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告
主承销商：国信证券股份有限公司
山东龙大肉食品股份有限公司（以下简称“龙大肉食”、“发行人”或“公
司”）首次公开发行新股不超过5,460万股人民币普通股（A股）(以下简称“本
次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2014]575号文核准。
经发行人与主承销商国信证券股份有限公司（以下简称“主承销商”）协商决
定本次发行数量为5,459万股。本次发行将于2014年6月18日（T日）分别通过深
圳证券交易所（以下简称“深交所”）交易系统和网下发行电子化平台实施。
发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
（一）中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决
定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判
断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，
审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（二）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年6月10日（T-6日）
刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》上的
《山东龙大肉食品股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及巨潮资
讯网（www.cninfo.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”
及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况
及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理
水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者
自行承担。
（三）本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深
交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增
加导致的投资风险。
（四）本次发行价格为9.79元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，龙大肉食归属于C13“农
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副食品加工业”。截止2014年6月13日（T-3日）,中证指数发布的C13“农副食
品加工业”最近一个月平均静态市盈率为23.01倍。本次发行价格9.79元/股对
应的2013年摊薄后市盈率为19.58倍，低于可比上市公司2013年静态市盈率均值
43.35倍,低于行业最近一个月平均静态市盈率。
2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、
《证券日报》上及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《山东龙大肉食品股份
有限公司首次公开发行股票发行公告》。
3、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，
强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保证股
票上市后不会跌破发行价格。
（五）发行人本次募投项目的计划资金需求量为4.98亿元。按本次发行价格
9.79元/股计算的预计募集资金量为53,443.61万元，扣除发行人应承担的发行费
用3,649.96万后，募集资金净额约为49,793.65万元，存在因取得募集资金导致
净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、
财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
（六）本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
（七）请投资者务必关注投资风险：若2014年6月18日（T日）出现网下申购
不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回
拨，由发行人和主承销商按照网下配售原则进行配售；网下配售后仍然认购不足
的，由主承销商余额包销。
（八）本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。
如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银
行同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
（九）发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有
关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于
发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
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（十）发生疾病的风险
生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、口蹄疫、猪流行性腹泻、猪伪狂
犬病、猪圆环病毒等。近年来，我国一些地方先后发生高致病性禽流感、高致病
性猪蓝耳病、A型口蹄疫等重大动物疫病，有的是新传入发生的，有的是病毒变
异、致病力增强所致。因此，若发行人周边地区或自身疫病发生频繁，或者发行
人疫病防控体系执行不力，发行人将面临生猪发生疫病所引致产量下降、盈利下
降、甚至亏损的风险。
（十一）生猪价格波动风险
发行人产品销售价格变动与生猪价格变动呈现正相关性，但受到定价政策、
消费者承受能力、竞争环境等因素影响，发行人冷鲜肉和熟食制品的销售价格
调整相对滞后于生猪价格变动：当生猪价格持续上涨时，会导致公司冷鲜肉和
熟食制品毛利率下降；当生猪价格持续下跌时，将导致养殖环节和冷冻肉盈利
下滑，下跌幅度过大将出现亏损。未来生猪价格出现大幅波动，如发行人不能
及时适度调整产品价格并保持合理存货规模，发行人存在主营业务毛利率波动
的风险，从而影响经营业绩稳定性。
（十二）产品质量及食品
