证券代码：002669 证券简称：康达新材
康达新材料（集团）股份有限公司
KANGDA NEWMATERIALS （GROUP） CO., LTD.
（注册地址：上海市奉贤区雷州路 169 号）
非公开发行A股股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二一年十月
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 75,000.00 万元人民币（含
75,000.00 万元），扣除发行费用后将投资于“唐山丰南区康达化工新材料有限公司 3 万吨/年胶黏剂及上下游新材料项目”、“福建康达鑫宇新材料有限公司年产 3万吨胶粘剂新材料系列产品项目”和补充流动资金，具体情况如下：
序 募集资金投资项目 投资额（万元） 拟使用募集资金金额（万元）
号
唐山丰南区康达化工新材料有限
1 公司 3 万吨/年胶黏剂及上下游新 50,569.83 30,000.00
材料项目
福建康达鑫宇新材料有限公司年
2 产3万吨胶粘剂新材料系列产品项 52,670.96 30,000.00
目
3 补充流动资金 15,000.00
合计 103,240.79 75,000.00
本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟投入募集资金金额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。公司将根据募集资金专户存储制度，将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理，专款专用。
二、募集资金投资项目的基本情况
（一）唐山丰南区康达化工新材料有限公司 3万吨/年胶黏剂及上下游新材
料项目
1、项目投资概算
本项目总投资额为 50,569.83 万元，其中建设投资 45,932.32 万元，建设期利
息 1,788.73 万元，铺底流动资金 2,848.78 万元，拟使用募集资金 30,000.00 万元，
具体如下：
序号 投资类别 投资金额（万元） 占比
一、 建设投资 45,932.32 90.83%
1 建设工程费 21,124.81 41.77%
2 设备购置费 7,775.69 15.38%
3 安装工程费 8,726.56 17.26%
4 其他费用 8,305.25 16.42%
二 建设期利息 1,788.73 3.54%
三 铺地流动资金 2,848.78 5.63%
合计 50,569.83 100.00%
2、项目预期效益
经测算，正常生产年销售收入为 63,304.68 万元（不含税），年净利润为
5,121.19 万元，权益投资内部收益率 34.50%，项目预期效益良好。
3、项目建设地点
本项目建设地点为河北省唐山市丰南经济开发区化工产业园区。
4、项目建设期
本项目建设周期为 2 年。
5、项目实施主体
本项目实施主体为唐山丰南区康达化工新材料有限公司。
6、项目的审批程序
本项目已取得唐山市行政审批局出具的《企业投资项目备案信息》（备案编号：唐审投资备字[2020]24 号），唐山市行政审批局出具的《唐山市行政审批局关于唐山丰南区康达化工新材料有限公司 3 万吨/年胶黏剂及上下游新材料项目环境影响报告书的批复》（唐审投资环[2021]34 号）。项目所涉及土地已取得“冀（2020）丰南区不动产第 0003571 号”不动产权证书。
（二）福建康达鑫宇新材料有限公司年产 3 万吨胶粘剂新材料系列产品项
目
本项目总投资额为 52,670.96 万元，其中建设投资 49,256.56 万元，建设期利
息 1,917.81 万元，铺底流动资金 1,496.59 万元，拟使用募集资金 30,000.00 万元，
具体如下：
序号 投资类别 投资金额（万元） 占比
一、 建设投资 49,256.56 93.52%
1 建设工程费 13,390.82 25.42%
2 设备购置费 22,550.59 42.81%
3 安装工程费 5,770.00 10.94%
4 其他费用 7,545.16 14.33%
二 建设期利息 1,917.81 3.64%
三 铺地流动资金 1,496.59 2.84%
合计 52,670.96 100.00%
2、项目预期效益
经测算，正常生产年销售收入为 72,804.68 万元（不含税），年净利润为
7,321.01 万元，权益投资内部收益率 23.02%，项目预期效益良好。
3、项目建设地点
本项目建设地点为福建省南平市邵武市金塘工业园区。
4、项目建设期
本项目建设周期为 2 年。
5、项目实施主体
本项目实施主体为福建康达鑫宇新材料有限公司。
6、项目的审批程序
本项目已取得邵武市发展改革和科技局出具的《福建省投资项目备案证明（内资）》（编号：闽发改备[2020]H020120 号），取得了南平市生态环境局出具的“南环保审函[2021]32 号”环评批复文件。项目所涉及土地已取得“闽（2020）
邵武市不动产第 0017727 号”不动产权证书。
三、募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）募集资金投资项目的必要性
1、胶粘剂作为应用广泛的工业材料，迎来较大市场空间
在国家经济持续发展、产业结构升级的促进下，我国胶粘剂行业紧跟国家发展战略，平稳增长。我国胶粘剂行业伴随着新能源、装配式建筑、基建地产、5G消费电子等高端领域的用胶需求旺盛，推动胶粘剂行业产品功能化、高端化，应用领域不断扩大。
“十三五”期间，我国胶粘剂和胶粘带行业保持稳步增长，行业发展模式也逐步从规模扩张向质量和效益提升型进行转变，企业技术创新能力、管理创新能力逐步得到提升。“十四五”期间，我国胶粘剂的发展目标是产量年均增长率为 4.2%，销售额年均增长率为 4.3%；我国胶粘带的发展目标是产量年均增长率为 4.5%，销售额年均增长率约为 4.2%。力争到 2025 年末，改变国产产品高端不足、低端过剩的局面，使行业高附加值产品产值的比例达到 40%。
2、受产能制约，亟待扩产满足市场需求
近三年，公司胶粘剂产品产能利用率较高，生产设备基本处于满负荷生产状况。公司利用自有资金进行生产设备的投资和技改，将胶粘剂产量扩产，但仍无法满足未来客户订单需求。从销售方面来看，公司胶粘剂产量逐年提高，但仍供不应求。未来预计公司环氧胶、聚氨酯胶、硅胶、丙烯酸酯类的订单将大量增加，如果公司不能及时扩大生产能力，将无法应对当前公司客户订单需求的快速增长，产能瓶颈将成为公司进一步发展的障碍。因此，扩大产能规模是顺应市场需求快速增长的内在要求，是巩固公司行业领先地位、推动业绩快速增长的必然途径。
3、提高公司核心竞争力，提升盈利能力
国内外胶粘剂性能差异的其中一个主要原因就是原材料问题，高端产品的关
键原材料往往只有国外公司所掌握，无论是从供货稳定性还是价格方面，都受制于国外供应商，直接造成了高端产品领域为国外胶粘剂企业所垄断的局面。通过本项目建设，改性特种环氧树脂和改性聚酯生产建设，解决这两类关键原材料受制于国外供应商的问题，从成本和产品稳定批量生产方面提升产品的性能和价格的优势，为我国的高端胶粘剂产品提供原材料保障。公司拟通过本项目的实施，大幅提高胶粘剂产销规模，提升公司胶粘剂产品在国内市场的占有率，巩固公司在国内胶粘剂行业中的领先优势。本项目将给公司带来良好的经济效益，对提升公司盈利能力，进一步提高企业的综合竞争力是十分必要的。
4、促进产业结构调整，推动胶粘剂行业发展
近年来，我国胶粘剂行业发展迅速，全球产业重心逐步由原来的欧美地区向亚洲及中国转移。据中国化工信息中心统计，中国已成为全球最大的胶粘剂生产基地，产量居世界第一位。我国胶粘剂行业需求快速增长的主要因素有：1）我国正处于经济迅猛发展阶段，现代工业建设和先进科技发展均需要大量高性能胶粘剂；2）新技术的应用使国产胶粘剂品质有了较大提升，聚氨酯胶、环氧树脂胶、基体树脂等高性能胶粘剂产品及主要原材料已实现国产化，基本缓解了主要依赖进口的状况；3）发达国家的跨国公司将相关生产装置与技术战略性转移到中国。但是，我国胶粘剂行业在产品结构、工艺技术、装备水平、产品质量、区域分布及原材料供应等方面与美国、德国及日本等先进国家相比还存在一定差距。随着全球范围内胶粘剂行业竞争的不断深入，推动产品品种创新、提高产品质量、降低生产成本、改善经营管理成为国内企业面对竞争时的必然选择。在市场竞争中，我国胶粘剂行业将逐步走向成熟、规范。公司作为国内胶粘剂行业的领军企业之一，本项目采用先进的生产技术，规模化生产高性能胶粘剂，应用于新能源、交通、绿色包装等领域，将对推动胶粘剂行业整体技术、工艺进步以及产业升级起到积极的作用。
5、优化资产负债结构，满足营运资金需求
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次非公开发行股票募集资金补充流动资金 15,000.00 万元。有助于公司优化资产负债结构，
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