深圳瑞和建筑装饰股份有限公司
Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co., LTD.
深圳市福田区华强北赛格科技园 4 栋西十楼 A 座
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
太平洋证券股份有限公司
（云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层）
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 拟发行 2,000 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 30 元/股
预计发行日期 2011 年 9 月 20 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 8,000 万股
公司控股股东和实际控制人李介平、瑞展实业承诺：自
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。
除李介平和瑞展实业外，本公司其他股东承诺：自公司
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持
有的公司股份，也不由公司回购该等股份。
本次发行前股东所持股份
在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、
的流通限制、股东对所持
邓本军、沃艺琴、简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承
股份自愿锁定的承诺
诺：本人在公司担任董事、监事及高级管理人员期间每年转
让的股份不超过本人所直接或间接持有公司总数的百分之二
十五，本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。
本人在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交
易出售本公司股票数量占本人所持有本公司股票总数的比例
不超过百分之五十。
保荐机构（主承销商） 太平洋证券股份有限公司
签署日期 2011 年 9 月 19 日
2-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
2-1-3
重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、本次发行前滚存利润的分配安排
根据本公司 2010 年 5 月 14 日通过的 2009 年度股东大会决议，公司本次公
开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
二、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺
本公司控股股东和实际控制人李介平及其控制的深圳市瑞展实业发展有限
公司承诺：“自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理公
司的股份，也不由公司回购该等股份”。
除李介平和深圳市瑞展实业发展有限公司外，本公司其他股东承诺：“自公
司股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人所持有的公司股
份，也不由公司回购该等股份”。
在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、邓本军、沃艺琴、
简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承诺：“本人在公司担任董事、监事及高
级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司股份总数的
百分之二十五，本人离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。本人在申报
离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人
所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十”。
三、公司部分房产存在瑕疵
报告期内，公司具备与生产经营有关的业务体系及相关资产，主要经营场所
为福田区华强北路赛格科技工业园 4 栋第 9 层 D-(A)轴与 1－3 和第 10 层 D-(A)
轴与 1－3 等，上述房产的产权手续完善。但是，公司拥有的布吉草埔木棉岭 38
号房产、位于深圳市百货广场大厦地下层商场 01G35-2 号的商铺房产、位于青岛
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市香港中路 69 号地下一层 3 轴至 7 轴，M 轴至 1//轴的房产等三处房产，为公司
通过自建或以资抵债方式取得，目前尚未取得产权证书。
上述三处房产并非公司的主要经营场所，其尚未取得产权证书的情形对公司
的持续经营不构成重大影响。
四、公司业务收入增长对主要客户依赖的风险
报告期内，公司业务收入持续增长，其中 2009 年比 2008 年增长 17,701.88
万元，同比增长 34.95%；2010 年比 2009 年增长 32,867.53 万元，同比增长 48.09%；
2011 年 1-6 月比 2010 年 1-6 月增长 12,757 万元，同比增长 26.87%。
报告期内，恒大地产集团有限公司及其下属控股单位、嘉裕集团为公司的主
要客户，近三年一期合计确认业务收入分别为 13,551.01 万元、17,031.62 万元、
38,233.00 万元及 18,415.20 万元，占公司当期业务收入的 26.75%、24.91%、37.78%
及 30.57%，对公司的业务收入贡献比例较大。
报告期内，公司的业务收入增长对前述两家客户具有一定的依赖性，且前述
两家客户在未来一段时间内仍然将为公司的重要客户，若其由于其受政府宏观调
控或者自身经营原因等发生重大不利变化，将对公司的业务收入增长产生一定的
影响。
五、住宅精装修业务风险
报告期内，公司的住宅精装修工程施工业务营业收入及毛利贡献增长明显。
近三年一期，公司住宅精装修工程施工业务营业收入分别为 3,174.44 万元、
9,619.67 万元、32,928.33 万元和 17,807.15 万元，占同期营业收入的 6.27%、
14.07%、32.53%和 29.56 %；实现毛利分别为 636.94 万元、1,322.87 万元、5,055.98
万元和 2,560.36 万元，占当期毛利总额的 9.05%、15.35%、38.16%和 32.36%，
对公司报告期内收入及毛利的增长贡献较大。
由于国内住宅精装修市场的发展存在不确定性，且公司能否继续维持住宅精
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装修老客户或开拓住宅精装修新客户存在不确定性，将给公司未来业务的快速发
展带来一定的风险。
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目 录
第一节 释义..............................................................................................................13
第二节 概览..............................................................................................................15
一、发行人基本情况...........................................................................................15
二、控股股东、实际控制人简介.......................................................................15
三、发行人主要财务数据及财务指标...............................................................16
四、本次发行基本情况.......................................................................................17
五、募集资金运用...............................................................................................18
第三节 本次发行概况..............................................................................................19
一、本次发行基本情况.......................................................................................19
二、本次发行的有关当事人...............................................................................19
三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系...............................................
