芜湖顺荣汽车部件股份有限公司
Wuhu Shunrong Auto Parts Co., Ltd.
（安徽省芜湖市南陵县经济开发区）
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
国元证券股份有限公司
（安徽省合肥市寿春路 179 号）
芜湖顺荣汽车部件股份有限公司招股意向书
芜湖顺荣汽车部件股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型：人民币普通股（A股）发行股数： 不超过1,700万股
每股面值： 人民币1.00元 发行后总股本： 不超过6,700万股
预计发行日期：2011年2月21日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
通过向询价对象询价，发行人与主承销商据询价结果协商确定发
发行价格：
行价格。
本公司控股股东、实际控制人吴绪顺先生、吴卫红女士、吴
卫东先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理其所持有的公司公开发行股票前已发行的股份，
也不由公司回购其所持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
安徽国富产业投资基金管理有限公司、上海瀚玥投资管理有
本次发行前股
限公司、国元股权投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起三
东所持股份的
十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司公开发行
限制流通及自
股票前已发行的股份，也不由公司回购其所持有的公司公开发行
愿锁定的承诺
股票前已发行的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通
和转让。
此外，吴绪顺先生、吴卫红女士、吴卫东先生还承诺：前述
锁定期限届满后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间，
每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；
离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）： 国元证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2011年1月27日
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芜湖顺荣汽车部件股份有限公司招股意向书
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、股东关于股份锁定的承诺
本公司控股股东、实际控制人吴绪顺先生、吴卫红女士、吴卫东先生承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司
公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其所持有的公司公开发行股票前
已发行的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
安徽国富产业投资基金管理有限公司、上海瀚玥投资管理有限公司、国元股
权投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其所持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其所持有
的公司公开发行股票前已发行的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通
和转让。
此外，吴绪顺先生、吴卫红女士、吴卫东先生还承诺：前述锁定期限届满后，
在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有
公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
二、滚存利润分配方案
根据公司 2009 年度股东大会决议，公司本次发行完成前的滚存未分配利润
由本次发行完成后的新老股东按本次发行完成后的股权比例共享。
经天健正信会计师事务所有限公司审计，截至 2010 年 12 月 31 日，公司未
分配利润为 111,119,479.72 元（合并报表口径）。
三、发行人特别提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险：
1、募集资金投资项目的销售风险
报告期内，凭借市场竞争优势，国内众多整车生产企业选择公司作为合作伙
伴。目前，公司现有产能利用率已基本饱和。为抓住机遇，更好满足市场需求，
提升与整车生产企业的配套能力，公司经过详细论证和分析，确定本次发行募集
资金投资项目。
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本次发行募集资金投资项目达产后，公司汽车塑料燃油箱的产能将从 2009
年底的 60 万只/年提高到 180 万只/年。产能扩张为公司未来市场占有率的增加
奠定了基础，但也对公司市场开拓能力以及产品开发能力提出了更高的要求。若
未来市场环境及国家相关汽车产业扶持政策出现较大变化，公司将面临部分产能
闲置的风险，可能对公司的经营业绩产生不利影响。
2、实际控制人控制风险
本次发行前，公司控股股东、实际控制人吴绪顺、吴卫红、吴卫东分别持有
公司股份 14,822,124 股、11,437,576 股、11,290,300 股，合计持有公司股份
37,550,000 股，占公司本次发行前股本的 75.10%。本次发行后，前述三人仍持
有公司 56.04%的股份，处于绝对控股地位，可能通过行使表决权对公司生产经
营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施控制，使公司的法人治
理结构不能充分发挥作用。
3、公司客户集中的风险
报告期内，公司主要客户包括奇瑞、江淮、吉利、长城、华晨等整车生产企
业，2010 年、2009 年和 2008 年，公司对前五名客户的销售收入占公司当期营业
收入的比例分别为 97.74%、98.52%和 96.07%，其中，对奇瑞和江淮的销售收入
占公司当期营业收入的 92.16%、79.82%和 75.70%，公司客户集中度高，主要原
因分析如下：
（1）作为汽车安全法规件，汽车塑料燃油箱生产企业需通过国家强制安全
认证以及整车生产企业严格的技术、质量、供应等多方综合资格评审，成为其合
格供应商后方可为其提供配套产品。公司依靠市场竞争优势，成为奇瑞和江淮的
“核心供应商”、“优秀供应商”，并建立了战略合作关系。随着汽车消费增长迅
速，公司主要客户奇瑞、江淮的市场也快速增长。由于实施长期合作的战略，在
产能有限的情况下，公司会给奇瑞、江淮等主要客户予以倾斜。
（2）从宏观上看，由于汽车产业具有技术密集、资金密集型的特点，随着
我国汽车产业的发展和国家相关政策的支持和引导，我国汽车产业呈现向“四大
（一汽、东风、上汽、长安）、四小（北汽、广汽、奇瑞、重汽）”集中的趋势，
这也将对相关汽车零部件生产企业产生重要的影响。公司通过加大与上述企业的
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合作力度，将有利于企业的长远发展。
（3）公司根据不同整车生产企业的不同要求，向整车生产企业提供不同的
塑料燃油箱总成产品，即含燃油泵燃油箱总成和/或不含燃油泵燃油箱总成。对
于含泵燃油箱总成产品，公司根据整车生产企业和燃油泵供应商之间所签订的供
货协议（约定燃油泵规格、型号及价格等）向燃油泵供应商采购燃油泵或由整车
生产企业处采购燃油泵，装配为含泵燃油箱总成后销售给整车生产企业，该类燃
油箱总成的价格中包含燃油泵价格。
2010 年、2009 年和 2008 年，公司对奇瑞汽车的销售收入占当期营业收入的
比例分别为 63.11%、60.70%和 61.97%；若扣除燃油泵因素，公司对奇瑞汽车的
销售收入占公司当期营业收入（若扣除燃油泵）的比例分别降至 57.02%、48.17%
和 49.08%。同期，公司对江淮汽车的销售收入占当期营业收入的比例分别为
29.05%、19.12%和 13.73%；若扣除燃油泵因素，公司对江淮汽车的销售收入占
公司当期营业收入（若扣除燃油泵）的比例分别增至 31.97%、25.22%和 18.39%。
对奇瑞汽车的销售情况 对奇瑞汽车的销售情况（若扣除燃油泵）
销售收入 占当期营业收 销售收入（万元） 占当期营业收入比例
（万元） 入的比例 （若扣除燃油泵） （若扣除燃油泵）
2010 年 19,989.79 63.11% 12,860.91 57.02%
2009 年 14,351.66 60.70% 8,634.07 48.17%
2008 年 11,751.24 61.97% 6,949.02 49.08%
对江淮汽车的销售情况 对江淮汽车的销售情况（若扣除燃油泵）
销售收入 占当期营业收 销售收入（万元） 占当期营业收入比例
（万元） 入的比例 （若扣除燃油泵） （若扣除燃油泵）
2010 年 9,202.38 29.05% 7,212.20 31.97%
2009 年 4,521.38 19.12
