金杯电工首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书（修订申报稿）
金杯电工股份有限公司
Goldcup Electric Apparatus Co.,Ltd.
长沙市银盆南路319 号高新技术产业开发区M3 组团3 栋
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）：西部证券股份有限公司
西安市东新街232 号陕西信托大厦16－17 楼金杯电工股份有限公司 招股说明书
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发 行 概 况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 3,500万股，占发行后总股本的比例为25%
每股面值： 1.00 元
每股发行价格： 33.80元
预计发行日期： 2010年12 月22 日
申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 14,000 万股
保荐人（主承销商）： 西部证券股份有限公司
签署日期： 2010年12 月8 日
本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
1、公司实际控制人吴学愚夫妇与一致行动人范志宏、周祖勤、陈海兵、马勇、
孙文辉、谭文稠，公司股东能翔投资、闽能投资承诺：自发行人股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发
行的股份。
2、公司股东高新创投、华隆科创、华鸿财信、九鼎投资、刘格、熊丕淑、李岳
垣、黄喜华、刘曙、管燕、赵英棣、王海、陈新亮、董晓睿、吕康、张亚平、傅伯
约承诺：自发行人股票上市之日起一年内，不转让所持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份。
3、持有公司股份的董事、监事、高级管理人员吴学愚、范志宏、周祖勤、孙
文辉、陈海兵、马勇、黄喜华承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股
份不超过其所持有公司股份总数的25%；持有公司股份余额不足1,000 股时可以不
受上述比例限制；离任后六个月内，不转让其所持有的公司股份，离任六个月后的
十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票
总数的比例不超过50%。金杯电工股份有限公司 招股说明书
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4、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企【2009】94 号）的有关规定，本公司首次公开发行股票并上市后，由本公司国有
股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会
将承继原国有股东的禁售期义务。金杯电工股份有限公司 招股说明书
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发 行 人 声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。金杯电工股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意下列提示：
一、风险提示
1. 原材料价格波动风险
报告期内公司主要原材料铜、铝价格波动较大。其中，上海现货铜近三年又
一期每吨平均成交价格分别为6.25 万元、5.51 万元、4.23 万元、5.72 万元；上
海现货铝近三年又一期每吨平均成交价格分别为1.95 万元、1.70 万元、1.40 万
元、1.56 万元。铜、铝占公司产品总成本的比例超过80%，其价格大幅波动会对
公司生产经营状况造成影响。
2. 依赖单一市场的风险
受运输成本和包装物回收成本等因素制约，电线电缆产品存在一定的经济销
售半径。近三年又一期公司在湖南地区实现收入占主营业务收入总额的比例分别
为 77.14%、78.95%、67.84%和57.81%，销售区域比较集中。公司存在依赖单一
市场的风险。
3. 市场竞争风险
国内大多数电线电缆企业主要生产中低压产品，导致中低压电线电缆生产能
力大于市场需求，市场竞争激烈。尽管公司在中部地区尤其是在湖南省内拥有品
牌、区域和规模等优势，产品具有中、低、高压、超（特）高压的多样化结构，
可有效降低风险，但因中低压电缆和电气装备用电线产品销售占比较大，若不能
随着市场需求及时优化产品结构、实现原有产品的改造升级，公司将面临较大的
市场竞争风险。
4. 特种橡套电缆项目实施风险
特种橡套电缆项目投产后生产的产品主要用于风电装备、机车车辆和工程机
械装备制造、矿藏开采等，但公司目前缺乏销售该类产品的成熟经验，该项目实
施后，随着产能的迅速释放，公司可能面临因市场开拓不力导致特种橡套电缆产
品销售不畅的风险。
该项目所生产和销售的部分特种橡套电缆需通过国内的“CCC”、“CRCC”、
“CCS”、“MA”认证，为出口设备配套的产品需经过德国的“VDE”等认证。
因此不排除部分特种橡套电缆需较长时间才能通过各项认证和鉴定，导致该类产金杯电工股份有限公司 招股说明书
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品延后进行销售的风险。
二、非经常性损益金额较大
公司近三年又一期归属于母公司的非经常性损益金额分别为1,282.58 万元、
773.17 万元、1,638.02 万元和159.32 万元，占归属于母公司所有者净利润的比例
为21.82%、8.95%、16.25%和1.97%。
公司近三年又一期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为4,594.45 万元、7,863.20 万元、8,445.07 万元和7,927.87 万元，盈利能力较强，
且呈逐年增长趋势，对非经常性损益不构成依赖。
三、公司国有股东上市后国有股转持承诺
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94 号），经湖南省财政厅《关于湖南高新创业投资有限责任公司转持金
杯电工股份有限公司股权有关事项的批复》（湘财企函[2009]74 号）的批复，同
意公司国有股东湖南高新创业投资有限责任公司在公司申请公开发行股票（A
股）并上市获得批准后，从持有的金杯电工股份有限公司股份中转持发行股票数
量（3,500 万股）的10%，即350 万股给全国社会保障基金理事会。本次转持后，
全国社会保障基金理事会持有公司的股份比例为2.5％，并将承继原国有股东的
禁售期义务。
四、滚存利润共享
经公司2009 年年度股东大会决议，2009 年度股利分配执行完毕后，本次股
票（A 股）发行之日前所形成的未分配利润由公司本次发行A 股前的股东及社
会公众股东依其所持股份共同享有。金杯电工股份有限公司 招股说明书
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目 录
第一节 释 义························································································································10
一、 一般词语························································································································10
二、 专业术语························································································································11
第二节 概 览···················································································································14
一、 发行人简介···················································································································14
二、 发行人竞争优势··········································································································15
三、 发行人控股股东、实际控制人简介·······································································18
四、 发行人主要财务数据··································································································19
五、 本次发行情况···············································································································20
六、 募集资金运用···············································································································21
第三节 本次发行概况······································································································22
一、 本次发行基本情况·············································
