证券代码：002484 证券简称：江海股份 公告编号：2013-031
南通江海电容器股份有限公司
关于收购荣生电子有限公司股权的公告
本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完
整,并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
一、交易概述
1．南通江海电容器股份有限公司（以下简称“公司”）本次拟收购的资产为
荣生电子有限公司60％股权。经具有执行证券、期货相关业务资格的北京天健兴
业资产评估有限公司评估并出具了“天兴评报字【2013】第496号”评估报告，经
收益法评估，荣生电子股东的全部权益在持续经营、不考虑股权缺少流通条件下
的评估值为12,199.52 万元。以此评估值为依据，经双方友好协商确定收购价格
为7,200.00万元，并签署股权收购协议。此次收购不构成关联交易以及《上市公
司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情形。
二、交易对方的基本情况
1、荣生电子有限公司
住 所：江苏省盐城市响水县响水经济技术开发区响港路北侧
法定代表人：徐桂华
公司类型：有限责任公司（外国法人独资）
注册资本：1000万美元
实收资本：1000万美元
营业执照注册号：320900400018652
经营范围：电容器储能材料制造。
成立日期：2010年8月18日
经营期限：2010年8月18日-2060年8月17日
2、股东简介
股东名称：麦斯实业股份有限公司
英文名：MIGHTY ENTERPRISE INCORPORATED
注册地：萨摩亚独立国
法定代表人：WU,YU-TSAI（吴有财） 台湾人
注册资本：USD1,000,000.00
股权结构：WU,YU-TSAI（吴有财）出资USD500,000.00元，持股比例50.00%；
HUNG,WEI-TING（洪薇婷）出资USD500,000.00元，持股比例50.00%。
3、主要财务数据（经审计）：
万元
报表日期 总资产 所有者权益 营业收入 营业利润 净利润
2012年度 11,512.37 6,354.75 7027.74 107.98 61.97
2013.6.30 12,989.36 6,428.03 4,878.70 503.34 373.27
三、交易的必要性
江海股份电容器产业链发展始于2007年，即在设立内蒙古海立电子材料有限
公司投资建设20条高性能化成箔起步，现在，加上凤翔海源储能材料有限公司的
24条化成箔生产线，江海股份控股公司共有化成箔生产线44条，年产能732万平
方米。当今，同行间的竞争已由单一产品竞争发展至整个产品的产业链竞争，电
容器也是如此。从国际和国内同行来看，具有一定竞争力的电容器厂家都形成了
不同规模的产业链，即由电容器向前延伸到化成箔，再向前延伸到腐蚀箔（有的
还再向前延伸至精铝、电厂甚至到采矿）。电容器作为江海股份的主产品，投资
建设腐蚀箔理当是完善自身产业链发展的重要一环。电容器的技术性能很大程度
上决定于化成箔，化成箔的诸多技术性能同样由腐蚀箔作基础。江海股份投资建
设的高性能化成箔，已为公司新产品的研制和新技术、新工艺的研发及江海牌电
容器进入全球主流市场发挥了重要作用，并保障了可靠的材料供给。
因此，江海股份投资建设腐蚀箔项目，是公司提升电容器竞争力、完善电容
器产业链、保障材料供应的重要举措，对作为全球电容器供应链中的主流分供方
江海股份增强盈利能力、不断做强做大具有现实而深远的意义。
四、交易的可行性
（1）公司产品符合《外商投资产业指导目录（2007年修订）》（国家发展
改革委、商务部令第57号）鼓励类第三条第二十一项第十五条。《国家中长期科
学和技术发展规划纲要》将新材料产业提升到保障国家安全和提升国家竞争力的
高度。近期出台的《铝工业发展规划》和《铝工业产业发展政策》也重点鼓励发
展与信息、航空航天等高新技术领域所需要的铝深加工产品。
（2）原料供给有保障。项目生产所用原材料主要高纯度铝箔，国内主要厂
家有新疆众和、东阳光、河南科源等。国外主要厂家有日本的昭和、东洋、住友、
三菱等。其他原辅材料均为国产长线产品，在国内市场即可采购。各类原料可通
过汽车运输运输到达生产现场。因此项目投产后,公司的原料供应有保障。国内
原材料价格稳定，从去年以来一直维持在49,000—51,000元/T之间。
（3）产品市场广阔。
荣生公司腐蚀箔立足公司内部配套为主，少量对外销售。
另外，所以随着电子产品体积越来越小的发展趋势，未来中高压电极箔（高
技术产品）的实际需求将不断增加。
该项目的管理层人员从事行业生产经营多年，积累了丰富的经验，公司产品
在生产成本和售价上均具有很强的竞争力。国内主要客户：陕西凤翔海源，江海
股份，深圳容科电子等；国外市场有待开拓，目前已通过日立公司的产品测试，
日前正在准备韩国三莹和三和的样品送达。
因此，本次收购是可行的、必要的。
本次收购经具有执行证券、期货相关业务资格的北京天健兴业资产评估有限
公司评估并出具了“天兴评报字【2013】第496号”评估报告，经收益法评估，荣
生电子股东的全部权益在持续经营、不考虑股权缺少流通条件下的评估值为
12,199.52 万元。以此评估值为依据，经双方友好协商确定收购价格为7,200.00
万元，收购溢价87%。本次测算采用收益法，主要是考虑到荣生电子是新成立的
公司，其处于高速成长期，属于铝电解电容器产业链上技术含量较高的企业，其
拥有行业中
