江西赣锋锂业股份有限公司
JIANGXI GANFENG LITHIUM CO.,LTD
（注册地址：江西省新余市经济开发区龙腾路）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人(主承销商)
（福建省福州市湖东路268 号证券大厦）江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票
招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
一、股份流通限制和自愿锁定承诺：
公司控股股东及实际控制人李良彬及其家族成员李良学、李华彪、熊剑浪、
罗顺香、黄闻承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董
事、监事或高级管理人员职务期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股
份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职
六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所
持有本公司股份总数的百分之五十。
公司董事王晓申、沈海博、胡耐根，监事曹志昂，高级管理人员黄学武、袁
中强、邵瑾、雷刚、周志承，核心技术人员邓招男、王大炳、巴雅尔承诺：自发
行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事、高级管理人员
职务或核心技术人员期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股份总数的
百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职六个月后
的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所持有本公
司股份总数的百分之五十。
本公司其余股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》，经国资委批
准，公司发行股票并上市后，公司的国有法人股股东五矿投资将按照本次发行股
份的10%乘以公司发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。
二、利润共享
根据公司2008 年第二次临时股东大会会议决议，截止2009 年12 月31 日，
公司本次发行前滚存的未分配利润8,232.53 万元，由发行前公司的老股东和发江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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行完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。
三、特别风险提示
1、经济周期不景气的经营风险
全球金融危机爆发导致全球经济出现快速下滑，全球经济周期也在2009 年
上半年进入最低谷，终端消费品和工业品需求快速下降同样也导致包括锂产品需
求量和生产量出现下降。受此影响，2008 年营业收入实现同比增长14.66%，扣
除非经常性损益后净利润同比增长21.08%，2009 年营业收入同比上涨2.30%，
虽然扣除非经常性损益后净利润同比下降3.88%，但比2007 年增长16.39%。虽
然国内、外经济状况和下游需求均保持良好的复苏速度，但如果中国及全球经济
出现复苏放缓或二次探底，将对公司经营业绩形成不良影响。
2、生产成本中原材料比重高及价格波动形成的风险
2007-2009 年，公司生产成本中原材料的占比较高，分别达到了86.89%、
81.33%、78.41%，其中卤水在原材料采购总额的占比逐年提高，分别为19.15%、
42.74%和49.22%。在下游应用领域需求高速增长和金融危机的交替影响下，各
主要原材料价格在近三年出现较大波动，以作为多数锂化物定价参照的工业级碳
酸锂价格为例，2007-2009 年公司碳酸锂的采购均价分别为3.68 万元/吨、3.70
万元/吨、2.66 万元/吨。
虽然公司具有利用回收锂化物和卤水生产氯化锂的技术优势，使原材料的采
购品种和采购渠道成倍增长，而碳酸锂、氯化锂、回收锂化物和卤水之间的可替
代性也使公司在原材料采购时能灵活比价及选择低价品种，从而有效控制原材料
成本上升。虽然全球的已探明的锂资源储量可以满足未来10-20 年的需求增长，
但由于开采周期较长，短期的需求快速增长可能造成锂资源的供应紧张。如因全
球经济衰退、锂资源开采状况、全球通货膨胀或通货紧缩等特殊因素影响，导致
原材料采购价格出现大幅波动，将对本公司经营业绩形成较大影响。
3、募集资金投资项目的市场风险
公司本次的募集资金投资项目之一为改扩建650 吨金属锂及锂材加工项目，
项目建成后金属锂的产能由原来的400 吨增至650 吨，增幅为62.50%。虽然本
次增加的金属锂产能以电池级金属锂为主，下游电池领域的需求保持稳定增长，江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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但如因宏观经济增长放缓等原因导致下游应用领域的需求增长速度下降，将使金
属锂的产能扩张面临一定的市场风险。
公司本次的募集资金投资的另一项目为150 吨丁基锂生产线项目，项目建成
后丁基锂的产能将由原来的75 吨（技改后）增至225 吨，产能扩张幅度较大。
公司于2005 年开始试生产丁基锂，并于2007 年下半年全面实现生产工艺完善，
2007-2009 年的销售量分别为15.52 吨、51.46 吨和84.10 吨。由于国内丁基锂
销售市场刚刚起步，主要需求领域为石化行业和医药行业，部分用户原先通过购
买金属锂自行合成丁基锂或直接进口的方式进行采购。尽管专业化生产丁基锂的
模式是行业发展的必然趋势，公司也已成功获得中石化供应商资格并已开始批量
交货，体现出专业分工的双赢优势，但要转变所有客户的原有采购模式还是需要
一些时间，存在一定的市场风险。
4、安全生产风险
公司的主要产品金属锂、氟化锂和丁基锂等属于危险化学品范畴，具有易燃、
易爆、有腐蚀性或有毒的特征，在生产过程中部分工序为高温、高压环境。尽管
公司生产场所分散至三个厂区，并严格按照《危险化学品安全管理条例》配备有
完备的安全生产设施，制定了全套的安全生产管理制度及完善的事故预警、处理
机制，使整个生产过程处于受控状态，公司也自设立以来无重大安全事故发生，
但不排除因为岗位工人操作不当或自然灾害等原因造成意外安全事故发生的可
能性，从而影响生产经营的正常进行。
5、政府补助政策变化的风险
2007-2009 年，公司扣除所得税影响后的非经常性损益分别为390.32 万元、
790.75 万元和403.94 万元，分别占同期净利润的比例为13.20%、20.32%和
11.93%。公司的非经常性损益主要为政府补助，包括企业扶持金和政府奖励金等。
报告期内，直接计入当期损益的政府补助占比分别为92.51%、96.01%、
89.66%。直接计入当期损益的政府补助主要为奉新赣锋收到的企业扶持金，其依
据为《奉新县人民政府关于印发奉新县冯田开发区投资企业鼓励扶持实施办法的
通知》（奉府发[2004]27 号），虽然该办法是地方政府针对在冯田开发区中所有
投资新设企业的扶持政策，政策的有效期为2005 年-2015 年，但如果相关政府
奖励政策发生变化，将对公司业绩形成一定影响。江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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6、净资产收益率下降的风险
本次发行前归属于母公司所有者权益为19,014.58 万元，本次发行后公司的
净资产将显著提高，按照募集资金运用计划，募集资金到位后，新项目需要一定
的建设周期才能产生效益，因此存在发行后公司全面摊薄计算的净资产收益率比
发行前有较大幅度下降的风险。江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股A 股
每股面值： 人民币1.00 元
发行股数、占发行后
总股本的比例：
2,500 万股，占发行后总股本的25%
发行价格： 20.70 元/股
发行市盈率：
69.42 倍（按照2009 年经审计的扣除非经常性损益的净利润除以本次发行后
总股本计算）
发行前每股净资产 2.54 元（按2009 年12 月31 日经审计的数据）
发行后每股净资产：
6.64 元（按2009 年12 月31 日经审计的净资产加上本次预计募集资金净额测
算,全面摊薄）
发行市净率： 3.12 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式： 采用网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合方式
发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者
（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流
通限制和锁定安排：
公司控股股东及实际控制人李良彬及其家族成员李良学、李华彪、熊剑
浪、罗顺香、黄闻承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在
担任发行人董事、监事或高级管理人员职务期间，每年转让的股份不超过所
持有的股份公司股份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持
