广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
广东皮宝制药股份有限公司
（住所：广东省汕头市金园工业区11R2-2 片区第1、2 座）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
（广州市天河北路183 号大都会广场43 楼）广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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本次发行简况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00元
发行股数： 2,500 万股 每股发行价格： 29.82 元
预计发行日期： 2010 年6 月2 日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 10,000 万股
本次发行前股
东所持股份的
流通限制以及
自愿锁定的承
诺：
公司控股股东太安堂集团及其关联股东金皮宝投资和柯少芳
承诺：自公司本次A 股股票上市之日起三十六个月内，不转让或委
托他人管理其在本次发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份。
公司其他股东华宇投资承诺：自皮宝制药首次公开发行的股票
在证券交易所上市交易之日起一年内，不转让其所持有的皮宝制药
的股份。
同时，担任本公司常务副总经理的柯少芳承诺：公司股票上市
之日起三十六个月后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持
有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司
股份。若在申报离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易
出售本公司股票，出售数量不超过所持有公司股份总数的50%。
公司董事柯树泉和柯少彬对其间接持有的皮宝制药股份进行
锁定承诺：一、自皮宝制药首次公开发行的股票在证券交易所上市
交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所间接持有
的皮宝制药股份，也不由皮宝制药回购该部分股份。二、上述锁定
期满后，在任职期间，其将向皮宝制药申报所间接持有的皮宝制药
股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不超过其所间接持
有的皮宝制药股份总数的百分之二十五。离职后半年内，不转让其
所间接持有的皮宝制药股份。柯树泉和柯少彬所间接持有皮宝制药
股份的持股变动申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》第
一百四十二条和《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定。
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书（封卷稿）签署日期：2010 年5 月24 日广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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重大事项提示
公司提请投资者关注以下重大事项：
一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺
本次发行前公司总股本为7,500 万股，本次拟发行2,500 万股，发行后总股
本10,000 万股，均为流通股。
1、公司控股股东太安堂集团及其关联股东金皮宝投资和柯少芳承诺：自公
司本次A 股股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其在本次发
行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
2、公司其他股东华宇投资承诺：自皮宝制药首次公开发行的股票在证券交
易所上市交易之日起一年内，不转让其所持有的皮宝制药的股份。
3、担任本公司常务副总经理的柯少芳承诺：公司股票上市之日起三十六个
月后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职
后半年内，不转让其所持有的本公司股份。若在申报离职半年后的十二个月内通
过证券交易所挂牌交易出售本公司股票，出售数量不超过所持有公司股份总数的
50%。
4、公司董事柯树泉和柯少彬对其间接持有的皮宝制药股份进行了锁定承诺：
一、自皮宝制药首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其所间接持有的皮宝制药股份，也不由皮宝制药回
购该部分股份。二、上述锁定期满后，在任职期间，其将向皮宝制药申报所间接
持有的皮宝制药股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不超过其所间接
持有的皮宝制药股份总数的百分之二十五。离职后半年内，不转让其所间接持有
的皮宝制药股份。柯树泉和柯少彬所间接持有皮宝制药股份的持股变动申报工作
将严格遵守《中华人民共和国公司法》第一百四十二条和《深圳证券交易所股票
上市规则》的相关规定。
二、滚存利润分配政策
经公司2007 年度股东大会决议：本次发行股票完成后，发行前的滚存未分广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。截至2009 年12 月31 日，母
公司未分配利润为9,104.86 万元。
三、特别风险提示
（一）产品结构调整可能带来的风险
皮肤病类药品是现阶段公司的主要收入和利润来源： 2007年度、2008年度
及2009年度，皮肤病类药品占主营业务收入的比重分别为88.64%、78.09%和
74.78%，占主营业务利润的比重分别为87.64%、75.88%和73.06%。公司于2007
年起开始丰富产品结构，在收购太安堂制药后，开始生产和销售心宝丸等非皮肤
病类产品。在实施产品结构调整过程中，一方面因为公司在药品认证、技术、设
备、营销以及管理等方面均做了充分的准备，另一方面由于产品本身具备良好的
客户基础，心宝丸等非皮肤病类产品自推出市场以来取得了良好的销售业绩，市
场前景乐观。但是心宝丸等非皮肤病类产品作为公司新的利润增长点，在未来的
生产经营中仍存在一定的不确定性，有可能会影响公司未来的持续盈利能力。
（二）产品被仿制风险
公司一向注重药品的知识产权保护，为有效防止被其他企业仿制，公司的主
营产品均申请了商标和专利保护。公司已取得3项国家发明专利，太安堂制药独
家生产品种麒麟丸及祛痹舒肩丸被列为国家二级中药保护品种。此外，公司还采
取严格的保密措施，重点车间严禁一切无关人员进入，公司与现有员工的劳动合
同中也明确规定了保密事项。但如果公司的重要技术被窃取，或公司技术人员的
流动导致技术失密，将在一定程度上降低公司的市场竞争力。广东皮宝制药股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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目 录
释 义 ............................................................................................................................. 8
第一节 概 览 ........................................................................................................... 11
一、发行人简介 ..................................................................................................................... 11
二、发行人控股股东及实际控制人简介 ............................................................................. 13
三、发行人主要财务数据及财务指标 ................................................................................. 14
四、本次发行情况 ................................................................................................................. 16
五、募集资金用途 ................................................................................................................. 16
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 18
一、本次发行基本情况 ......................................................................................................... 18
二、本次发行的有关当事人 ................................................................................................. 19
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ................................................. 20
四、预计发行上市重要日期 ................................................................................................. 20
第三节 风险因素 ..............................................................................................
