1-2-1
山东隆基机械股份有限公司
SHANDONG LONGJI MACHINERY CO., LTD.
（山东省龙口市外向型经济开发区）
首次公开发行股票
招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层）1-2-2
特别风险提示
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所及巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人声明1-2-3
第一节 重大事项提示
发行人提醒投资者对下列事项给予特别关注，并仔细阅读本招股说明书中有关内容：
一、发行前股东自愿锁定股份的承诺
本次发行前公司总股本为9,000万股，本次发行3,000万股，发行后公司总股本为12,000万股，全部股份均为流通股。本次发行前控股股东隆基集团承诺：自发行人股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本次公开发行前其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
本公司实际控制人张乔敏、张海燕、张超承诺：自发行人股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其合计持有的山东隆基集团有限公司78.22%的股份。
发起人股东香港精工模具设计有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次公开发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
担任公司董事、高级管理人员的张海燕、唐一鸣、张乔敏、张超、刘玉里承诺：在上述锁定期满后，在任职期间每年转让公司的股份不超过其间接持有公司股份总数的25%，在离职后半年内，不转让其所间接持有的公司股份。
二、发行前滚存利润分配
根据本公司于2009年4月16日召开的2009年第一次临时股东大会决议，本公司公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。截至2009年12月31日，本公司经审计的未分配利润为104,894,070.77 元。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、海外市场拓展风险
2007年度、2008年度和2009年度，公司直接出口和通过国内贸易商间接出口收入占总收入的比例分别为90.21%、83.80%和69.03%，公司产品出口比例较大，存在一定的海外市场拓展风险。2008年底爆发的世界金融危机对全球实体经济尤其是欧美汽车工业带来了较大的冲击。但自2009年4、5月份以来，1-2-4
在各国政府宏观经济政策的刺激下，主要经济指标出现好转，全球经济已出现复苏迹象，汽车工业也随之出现好转。
公司主要采取了如下应对措施：减少中间环节，缩短供应链，向海外客户直接供货；加大国内OEM市场的开拓力度，以弥补海外市场订单的下滑。上述措施有效减弱了金融危机对公司带来的海外市场拓展风险。
2、境外客户应收账款的回收风险
虽然公司境外应收帐款控制措施得力，回收情况良好，截至目前，境外销售货款回收也未出现异常，但是不排除个别客户的财务状况出现恶化，公司境外客户应收账款将存在一定的回收风险。
3、原材料价格波动的风险
公司生产所需主要原材料为生铁、废钢废铁和焦炭。2007年、2008年及2009年，公司上述原材料的合计采购金额分别占当年全部原材料采购额的73.45%、74.33%和61.85%，原材料成本占公司主营业务成本的比例在70%以上。因此，如果上述主要原材料价格未来持续大幅波动，将会对公司生产成本产生直接影响，公司存在原材料价格波动的经营风险。
4、汇率波动风险
2005年7月21日，中国人民银行宣布实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。自本次汇率制度改革以来，人民币汇率（兑美元）进入了一个长期的上升通道，截至目前累计升值幅度已经超过21%。
由于公司出口产品主要以美元作为结算货币及出口收入结算周期的存在，人民币兑美元汇率的波动可能对公司经营业绩产生一定影响。
5、出口退税率下调或者取消的风险
本公司出口产品享受增值税“免、抵、退”政策，报告期内，公司一直执行17%的出口退税率。自2008年世界金融危机爆发以来，我国为促进经济平稳发展，连续上调了部分产品的出口退税率，因此，一直受国家重点支持发展的汽车零部件产品的出口退税率在未来一定时期内下调或者取消的可能性很小。但从长期来看，出口退税作为一种政府补贴手段，随着我国企业竞争实力的增强以及经济环境的变化，不排除公司主导产品的出口退税率未来可能下调甚至取消，出口退税率的下调或者取消将对公司经营业绩产生一定影响。1-2-5
6、新产品的市场开拓风险
公司本次募集资金投资项目为年产200万件汽车球墨铸铁轮毂项目，球墨铸铁轮毂由于具有高强度、高韧性、低成本的显著优点，在汽车市场具有非常广阔的发展前景。尽管公司在汽车用铸铁件的生产与市场开拓方面具有丰富的经验，并在该项目设备选型和使用、人员储备和培养以及市场开拓等方面做了较为充分的准备，但公司仍可能会面临着一定的市场开拓风险。
7、所得税税收优惠及财政补贴对公司净利润存在一定影响
公司及控股子公司为设在沿海经济开放区的生产性外商投资企业，在报告期内依法享受所得税优惠。同时公司还收到部分财政补贴。报告期内，按2007年执行33%、2008年-2009年执行25%的所得税税率并扣除财政补贴后，2007年、2008年和2009年，公司享受的所得税税收优惠及财政补贴金额占同期合并净利润的比例为20.78%、5.86%和8.01%；如果报告期内均执行25%的所得税税率并扣除财政补贴后，公司2007年至2009 年享受的所得税税收优惠及财政补贴金额占同期合并净利润的比例为11.96%、5.86%和8.01%。
8、遭遇反倾销的风险
公司出口的制动毂、制动盘产品曾于1996年受到美国商务部的反倾销调查，1997年4月，美国国际贸易委员会终止了对中国出口的制动毂的反倾销调查。2008年5月，美国国际贸易委员会做出反倾销日落复审终裁，取消了对中国制动盘的反倾销措施。在反倾销调查期间，尽管公司采取了积极应诉、拓展其他市场等措施，但仍对公司制动盘直接出口美国市场造成了一定影响。1-2-6
第二节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
1
股票种类
人民币普通股（A股）
2
每股面值
1.00元
3
发行股数及占发行后总股本的比例
3,000万股，占发行后总股本的25%
4
每股发行价格
18.00元
5
发行市盈率
36倍（每股收益按2009年扣除非经常损益前后孰低的归属于公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）
6
发行前后
每股净资产
发行前每股净资产
3.13元/股（按照2009年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产
6.62元/股
7
市净率
按发行前每股净资产
5.74倍
按发行后每股净资产
2.72倍
8
发行方式
采用网下向询价对象配售和网上向公众投资者定价发行相结合的方式
9
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
10
承销方式
余额包销
11
预计募集资金总额和净额
总额
54,000万元
净额
51,210万元1-2-7
二、发行费用概算
项目
金额
承销及保荐费用
2,000万元
注册会计师费用
150万元
律师费用
120万元
信息披露费用
260万元
推介及路演等费用
260万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、注册中文名称：山东隆基机械股份有限公司
注册英文名称：SHANDONG LONGJI MACHINERY CO., LTD.
2、注册资本：9,000万元人民币
3、法定代表人：张海燕
4、成立日期：2008年3月26日
5、公司住所：山东省龙口市外向型经济开发区
邮政编码：265700
6、联系电话：0535-8881898
传真号码：0535-8881899
7、电子信箱：longji@longjigroup.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人的设立方式
本公司前身龙口隆基机械有限公司成立于1994年4月11日。2008年3月18日，经中华人民共和国商务部商资批 [2008]362号文（《商务部关于同意龙口隆基机械有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》）批准，龙口隆基机械有限公司以整体变更方式设立股份有限公司，注册资本为9,000万元。2008年3月26日，公司在山东省工商行政管理局注册登记，并领取注册号为370681400000708的《企业法人营业执照》，注册地址为山东省龙口市外向型经1-2-8
济开发区，法定代表人张海燕。
2、发起人及其投入的资产内容
2008年1月25日，龙口隆基机械有限公司召开董事会，全体董事一致同意以整体变更方式设立山东隆基机械股份有限公司，发起人股东为隆基集团与香港精工模具设计有限公司。经山东汇德会计师事务所有限公司审计（（2008）汇所审字第7-003号《审计报告》），龙口隆基机械有限公司以2007年12月31日经审计的净资产170,453,787.54元为基础，按照1：0.5280的比例折为9,000万股，其中隆基集团持有6,750万股，占股本总额的75%；香港精工模具设计有限公司持有2,250万股，占股本总额的25%，差额80,453,787.54元记入资本公积。
