安徽神剑新材料股份有限公司
住所：芜湖经济技术开发区桥北工业园
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层第一章 招股意向书及发行公告 招股意向书
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安徽神剑新材料股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型：人民币普通股（A 股）
发行股数：不超过20,000,000 股
每股面值：人民币1.00 元
每股发行价格：××元
预计发行日期：××年××月××日
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：不超过80,000,000 股
本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺：控股股东刘志坚承诺自本
公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份。本次发行前其他股东均承诺自本公司股
票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。
另外，刘志坚等8 名持股董事、监事、高级管理人员还分别承诺：在其任
职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不
转让其所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司
招股意向书签署日期：2010 年1 月18 日第一章 招股意向书及发行公告 招股意向书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。第一章 招股意向书及发行公告 招股意向书
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重大事项提示
1、本次发行前公司总股本6,000 万股，本次拟公开发行不超过2,000 万股，
发行后公司总股本8,000 万股。其中，控股股东刘志坚（持有2,820 万股）承诺：
自发行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的
发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。本次发行前其他股东均承诺自本公
司股票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让；另外，刘志坚等8
名持股董事、监事、高级管理人员还分别承诺：在其任职期间每年转让的股份不
超过其所持公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
2、截止2009 年12 月31 日，发行人滚存未分配利润为6,895.39 万元。根据
公司2007 年度股东大会及2009 年第一次临时股东大会决议，若本次股票发行成
功，发行人滚存利润由股票发行后的新老股东共享。
3、发行人本次募集资金投资建设50,000 吨节能环保型粉末涂料专用聚酯树
脂项目，虽然项目产品是公司原有产品产能的扩张，可以充分利用现有经营平台，
在技术、生产组织、市场营销、人员管理等方面可以资源共享，发行人也已经针
对项目产品的销售从销售网络、客户储备、机制保障方面进行了充分准备，但项
目投产后短期内市场开拓能否顺利进行，存在不确定性。为此，发行人存在市场
开拓风险。
4、发行人提醒投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注如下风险
因素：
（1）近年来国内粉末涂料专用聚酯树脂需求量保持了较快增长，但受金融
危机的影响，自2007 年以来行业增长速度有所放缓。虽然近期从固定资产投资、
信贷、消费、发电量等指标分析，国内经济发展情况已经好转，但金融危机对我
国经济影响的广度和深度目前尚不明确，我国宏观经济增速也还存在下降的风
险，这将影响粉末涂料市场需求，从而导致国内聚酯树脂的市场需求增速可能达
不到期望的增长速度。
（2）本次发行预计可募集资金约1.5 亿元，而募集资金投资项目在建设期
内无法产生效益。因此，本次发行结束后，公司净资产收益率将出现较大幅度的
下降，公司面临净资产收益率下降引致的相关风险。第一章 招股意向书及发行公告 招股意向书
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（3）本公司生产经营中，原材料精对苯二甲酸（PTA）、新戊二醇(NPG)
的成本占产品成本的65%左右，主要原材料价格的波动，将对本公司的生产经营
产生一定影响。尤其是在出现持续上涨的情况下，原材料采购将占用更多的资金，
会增大公司的资金流转压力。另外，原材料价格上涨还会增大产品销售收入基数，
从而引致公司毛利率指标下降。
（4）本次发行前控股股东、实际控制人刘志坚持有本公司47%的股份，发
行完成后仍将持有本公司35.25%的股份。刘志坚可凭借其控股地位，影响本公
司人事、生产和经营管理决策，给本公司生产经营带来影响。第一章 招股意向书及发行公告 招股意向书
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目 录
目 录...........................................................................................................................5
释 义...........................................................................................................................9
第一节 概览.............................................................................................................11
一、发行人简介......................................................................................................11
二、公司控股股东、实际控制人简介..................................................................13
三、发行人近三年财务数据和主要财务指标......................................................13
四、本次发行情况..................................................................................................15
五、募集资金运用..................................................................................................15
第二节 本次发行概况.............................................................................................16
一、本次发行基本情况..........................................................................................16
二、本次发行的有关当事人..................................................................................16
三、发行上市的相关重要日期..............................................................................18
第三节 风险因素.....................................................................................................19
一、行业需求增速可能放缓的风险......................................................................19
二、募集资金投向风险..........................................................................................19
三、业务经营风险..................................................................................................21
四、财务风险..........................................................................................................22
五、公司利润来源依赖单一产品的风险..............................................................23
六、行业竞争风险..................................................................................................24
七、公司治理风险..................................................................................................24
八、生产规模不断扩大导致的管理风险..............................................................25
九、技术风险..........................................................................................................25
