深圳键桥通讯技术股份有限公司
SHENZHEN KEYBRIDGE COMMUNICATIONS CO.,LTD.
（深圳市南山区深南路高新技术工业村R3A-6 层）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（苏州工业园区翠园路181 号）深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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深圳键桥通讯技术股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明
书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站（http://www.cninfo.com.cn）。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会
计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股
票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈
述。深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、公司本次发行前总股本9,000万股，本次拟发行3,000万股人民币普通股，
发行后总股本为12,000万股。上述股份全部为流通股，其中：公司控股股东键桥
通讯技术有限公司、股东深圳市华瑞杰科技有限公司及实际控制人叶琼、Brenda
Yap（叶冰）、David Xun Ge（葛迅）承诺：自发行人股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其持有或间接持有的发行人股份，也不由发行人
回购该部分股份；公司其他股东重庆乌江实业（集团）有限公司、深圳市中泽信
投资有限公司、深圳市晓扬科技投资有限公司、深圳市深港产学研创业投资有限
公司、深圳市乔治投资发展有限公司、重庆源盛股权投资管理有限公司、深圳市
卓佳汇智创业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或
者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。承诺期限
届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、截至2009年6月30日，发行人未分配利润为10,712.41万元。根据发行人
的股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发
行后新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下投资风险：
1、本公司是专业从事专网通讯技术解决方案业务的服务商，所提供的解决
方案主要面向电力、煤炭、石油、交通等行业，其中电力企业是公司目前最重要
的客户。2006年、2007年、2008年及2009年1-6月，公司对电力企业的销售收入
分别为9,139.84万元、12,673.18万元、12,978.28万元、5,333.25万元，占同期营业
收入总额的比例分别为58.90%、72.48%、80.67%、71.12%，主营业务较高程度
上依赖于国内电力行业的发展状况，如果国家宏观政策变化或电力体制改革导致
国内电力行业波动，公司业绩将受到影响。
2、本公司是专业从事专网通讯技术解决方案业务的服务商，属于资本与技
术密集型企业，形成了“哑铃式”的经营模式，即研发与营销服务两端的投入较
高，生产环节的投入相对较低，因此形成固定资产规模较小、流动资产规模较大
的特殊资产结构。截至2009年6月30日，公司固定资产净额为552.19万元，占总深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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资产的比例为1.76%。公司通过这种经营模式，以有限的投入迅速提升竞争能力
及盈利能力。但是，专网通信技术服务行业竞争的日趋加剧和市场需求的扩大对
公司资产规模和抗风险能力提出了更高的要求，这一资产结构制约了公司生产经
营规模的进一步扩大。
3、公司专网通讯技术解决方案项目实施周期较长，一般为1年左右。受客户
预算管理、采购及货款结算方式的影响，公司一般采用“91”的结算方式（即项
目验收后支付90%，质保期结束后支付10%），导致公司项目款项的结算周期较
长，各报告期末应收账款余额较大；公司主要根据项目需求和市场预测进行存货
储备，受项目实施周期较长的影响，公司各报告期末的存货余额均较大。假如公
司市场预测的准确性下降、项目实施过程中因不可抗力因素导致项目周期延长或
者供应商对本公司的信用政策作出不利调整，将可能引发公司资产的流动性风
险。
4、根据深府[1988]232号《深圳市人民政府关于深圳特区企业税收政策的若
干问题的规定》，公司作为深圳市科技和信息局（原深圳市科学技术局）认定的
高新技术企业，享受企业所得税“两免三减半”和“期满后延长三年减半”的优
惠政策，2007年度为本公司享受延长三年减半优惠政策的最后一个年度。
上述“期满后延长三年减半”的优惠政策系深圳市政府特有的税收优惠政策，
在国家税法政策中无确实依据，存在被追缴的可能。公司控股股东香港键桥承诺，
如今后公司因上述税收优惠被税务机关撤销而产生额外税项和费用时，将及时、
无条件、全额承担公司补缴的税款以及因此所产生的所有相关费用。
5、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企[2009]94号）和重庆市国有资产监督管理委员会《关于重庆乌江实业（集
团）有限公司国有股东转持深圳键桥通讯技术股份有限公司股份有关问题的批
复》（渝国资[2009]431号），公司本次拟发行3,000万股，乌江实业作为本公司
唯一国有股东且为混合所有制国有股东，应履行股份转持义务，履行义务方式为
乌江实业国有出资人重庆新禹投资（集团）有限公司、重庆市民安实业开发有限
公司、重庆长兴水利水电有限公司在本公司上市后将乌江实业应转持的2,625,921
股股份乘以本公司首次公开发行价格的等额现金上缴中央金库。深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 本次拟公开发行的股票数量为3,000 万股，占发行后总股本的25.00%
发行价格 18.80 元/股
发行市盈率
60.65 倍（每股收益按照2008 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低
的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产 2.42 元
发行后每股净资产
6.20 元/股（按公司截至2009 年6 月30 日经审计的净资产加测算募集
资金净额除以发行后总股本计算）
发行市净率 3.03 倍（每股发行价格除以发行后每股净资产）
发行方式
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立A 股股票账户的符合
条件的境内自然人和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本次网上定价发行的股份自公司上市之日起即可上市流通；网下配售
部分自上市之日起三个月之后可上市流通
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 56,400.00 万元
预计募集资金净额 52,690.00 万元
保荐及承销费用： 2,600 万元
审计评估费用 230 万元
发行费用概算 律师费用： 160 万元
信息披露、路演推介等其他费
用：
720 万元深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 深圳键桥通讯技术股份有限公司
英文名称 SHENZHEN KEYBRIDGE COMMUNICATIONS CO.,LTD.
注册资本 9,000 万元
法定代表人 叶琼
设立日期 2006 年12 月31 日
住所及邮政编码 深圳市南山区深南路高新技术工业村R3A-6 层 518057
电话 （0755）2652 1650
传真号码 （0755）2663 5033
互联网网址 www.keybridge.com.cn
电子信箱 keybridge@keybridge.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式
本公司原名键桥通讯技术（深圳）有限公司，成立于1999 年3 月4 日。2001
年9 月13 日，公司更名为深圳键桥通讯技术有限公司。
2006 年12 月，经中华人民共和国商务部商资批[2006]2476 号《商务部关
于同意深圳键桥通讯技术有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》及深圳
市贸易工业局深贸工资复[2006]2766 号《关于同意深圳键桥通讯技术有限公司变
更为外商投资股份有限公司的批复》文件批准，深圳键桥通讯技术有限公司整体
变更为深圳键桥通讯技术股份有限公司，于2006 年12 月28 日取得商外资资审
A 字[2006]0390 号中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书。2006 年12 月31
日，经深圳市工商行政管理局登记注册，本公司领取了企股粤深总字第109610
号《企业法人营业执照》，注册资本9,000 万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司发起人为键桥通讯技术有限公司、重庆乌江实业（集团）有限公司、深深圳键桥通讯技术股份有限公司 招股说明书摘要
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圳市华瑞杰科技有限公司、深圳市中泽信投资有限公司、深圳市晓扬科技投资有
限公司、深圳市深港产学研创业投资有限公司、深圳市乔治投资发展有限公司、
重庆源盛投资有限公司、深圳市卓佳汇智创业投资有限公司等9 家单位。公司整
体变更设立股份有限公司时，上述股东以其对公司前身深圳键桥通讯技术有限公
司的出资作为设立本公司的出资资产。深圳键桥通讯技术有限公司截至2006 年
