新疆北新路桥建设股份有限公司
XINJIANG BEIXIN ROAD&BRIDGE CONSTRUCTION CO.,LTD
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市河滩北路822号
首次公开发行股票
招股说明书
保荐人（主承销商）
光大证券股份有限公司
EVERBRIGHT SECURITIES CO., LTD.
上海市静安区新闸路1508号招股说明书
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新疆北新路桥建设股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型：人民币普通股（A 股）
发行股数：4,750万股
每股面值：人民币1.00 元
每股发行价格：8.58元
预计发行日期： 2009 年 11 月 3 日
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：18,945万股
本次发行前股东对所持股份流通限制的承诺：控股股东新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司承诺，自公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；本次发行前其他股东承诺，自公司股票上市交易之日起十二个月内自愿接受锁定，不进行转让，也不由发行人收购该部分股份。
全国社会保障基金理事会在公司首次公开发行股票并上市时，获得的本次发行前国有股东转持的475万股，根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，社保基金会将承继原国有股东的禁售期义务。
保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2009 年 8 月 29 日招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。招股说明书
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重大事项提示
1、公司从事的公路工程施工业务主要依赖于国内外各地区公路交通基础设施的投资规模。各地区国民经济发展的不同时期、国民经济的发展状况对交通基础设施的投资规模都将产生直接影响，从而对公司业务的发展造成较大影响。
2、公司目前国外合同量较大，截至2009年7月31日公司正在执行和即将实施的国外工程合同预计收入为51.4亿元人民币，占公司全部正在执行和即将实施工程合同额的74.14%；截至2009年6月30日公司国外固定资产净值19,438.27万元，占公司固定资产净值69.99%。一旦国际政治经济形势发生不利变化，项目所在国发生重大的政治危机、军事冲突或者金融危机、经济危机，可能会对本公司国外项目的施工进度和利润造成较大影响。
3、公司从事的公路工程施工业务，包括投标、采购、组织施工、竣工验收、质保期内维护等环节。根据行业相关法规以及工程承包惯例，公司需要向业主提供投标保证金、履约保证金、预付款保证金及质量保证金等。从我国建筑行业目前的总体情况来看，企业资产负债率普遍较高。公司截至2009年6月30日资产负债率为80.12%，存在一定的财务风险。
4、公司的施工设备、技术力量及项目经理的管理经验均侧重于公路工程施工业务，报告期公司公路工程施工收入占营业收入的比重分别为98.12% 、98.02%、99.22%和99.29%，公司主营业务突出并且呈现稳步增长态势。
5、截至2009年6月30日，公司累计未分配利润为12,295.56万元。根据公司2007年第五次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润，由发行前老股东与新增加的社会公众股东按本次发行后各自持股比例共享。
6、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定和新疆生产建设兵团国有资产监督管理委员会《关于出具新疆北新路桥建设股份有限公司国有股转持情况的批复》（兵国资发2009(103)号），建工集团和长安大学向社保基金会作出承诺，发行人首次公开发行股票并上市时，将持有的公司475万国有股(或者按实际发行股份数量的10%)转由全国社会保障基金理事会持有。社保基金会将承继原国有股东的禁售期义务。
7、公司控股股东兵团建工集团已出具承诺函，承诺其履行划转义务后持有的共招股说明书
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计10,662.424万股本公司股份自公司在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。本公司其他股东新中基、金石置业、新通达、长安大学已分别出具承诺函，承诺其持有的本公司股份自公司在证券交易所上市交易之日起十二个月内自愿接受锁定，不进行转让。招股说明书
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目 录
第一章 释 义 ....................................................................................................................................... 8
第二章 概 览 ..................................................................................................................................... 11
一、发行人简介 .................................................................................................................................. 11
二、发行人控股股东简介 ................................................................................................................... 14
三、发行人主要财务数据及主要财务指标 ....................................................................................... 15
四、本次发行情况 ............................................................................................................................... 17
五、募集资金用途 ............................................................................................................................... 17
第三章 本次发行概况........................................................................................................................... 18
一、本次发行的基本情况 ................................................................................................................... 18
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................................... 19
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ........................................................................... 21
四、发行上市的相关重要日期 ........................................................................................................... 21
第四章 风险因素 ................................................................................................................................... 22
一、不同时期、不同地区公路交通投资规模变动产生的风险 ....................................................... 22
二、经营风险 ...................................................................................................................................... 22
三、汇率波动风险 ............................................................................................................................... 24
四、客户集中风险 ............................................................................................................................... 25
五、大股东控制风险 ........................................................................................................................... 25
六、市场风险 ...................................................................................................................................... 2
