安徽鑫龙电器股份有限公司
住所：芜湖市经济技术开发区电器部件园
（九华北路118 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）
住所：安徽省合肥市寿春路179 号首次公开发行股票招股意向书
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
每股面值： 人民币1.00元 预计发行日期： 2009年9月18日
发行后总股本： 不超过11,000万股 发行股数： 不超过2,800万股 发行价格： 【 】元
本次发行前股
东所持股份的
限制流通及自
愿锁定承诺：
本公司控股股东束龙胜先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；
三十六个月锁定期满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有公
司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
束龙胜先生还承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理所持有的鑫诚科技股权；三十六个月锁定期满后，在任职鑫诚科技董事期间
每年转让的鑫诚科技股权不超过其所持有鑫诚科技股权总数的百分之二十五；在
离职后半年内，不转让所持有的鑫诚科技股权。
本公司股东鑫诚科技、合肥创投承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
本公司股东唐荣保先生、张祥先生、胡恒生先生、徐之骞先生承诺：自公司股票
上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公
司收购该部分股份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期
间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后
半年内，不转让所持有的公司股份。
本公司股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营、鑫科材料、卢旭先生、黄燕华
女士、干跃忠先生、严根长先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。承诺期限
届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
招股意向书签署日期：2009年8月6日首次公开发行股票招股意向书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的投资收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚
假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。首次公开发行股票招股意向书
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重大事项提示
一、公司本次发行前总股本8,200万股，本次发行不超过2,800万股，发行后总股本
不超过11,000万股，上述股份均为流通股。
本公司控股股东束龙胜先生承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理所直接和间接持有的股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个月锁定期
满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有股份总数的百分之二十五；
在离职后半年内，不转让所持有的股份。
束龙胜先生还承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的鑫诚科技股权；三十六个月锁定期满后，在任职鑫诚科技董事期间每年转让
的鑫诚科技股权不超过其所持有鑫诚科技股权总数的百分之二十五；在离职后半年内，
不转让所持有的鑫诚科技股权。
本公司股东鑫诚科技、合肥创投承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份。
本公司股东唐荣保先生、张祥先生、胡恒生先生、徐之骞先生承诺：自股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份；
十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不超
过其所持有股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的股份。
本公司股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营、鑫科材料、卢旭先生、黄燕华女
士、干跃忠先生、严根长先生承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上
市流通和转让。
二、截至2009年6月30日，本公司未分配利润7,876.68万元。根据公司2009年第一
次临时股东大会表决通过，本次发行前公司滚存的未分配利润，在本次发行后，由新老
股东按持股比例共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素：
1、短期偿债风险：公司负债以流动负债为主，2009年6月30日、2008年12月31日、
2007年12月31日、2006年12月31日流动负债分别为45,012.48万元、39,571.53万元、首次公开发行股票招股意向书
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41,622.33万元、37,387.77万元，分别占负债总额90.91%、89.79%、99.88%、96.02%。
截至2009年6月30日流动负债中短期银行借款总额为17,290.00万元，占流动负债比例为
38.41%。公司短期偿债压力较大，如果银行不能及时满足公司的贷款需要，将对公司的
正常生产经营产生不利影响。
2、资产负债率较高风险：公司2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31
日、2006年12月31日资产负债率分别为74.74%、74.47%、76.00%、76.30%。从负债结构
上看，流动负债比重较大；从资产构成上看，应收账款、存货比重较大。如果因合同纠
纷、工程质量、工期延长或验收不及时等因素造成客户未能正常付款，公司有可能出现
流动资金不足而引致相关的偿债风险，从而对公司经营活动产生不利影响。
3、净资产收益率下降的风险：本公司发行前2008年的按扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利润口径计算的净资产收益率(全面摊薄)为15.73%，本次发行后
本公司的净资产将大幅增长，由于募集资金项目在短期内难以充分发挥效益，因此，公
司存在着净资产收益率下降而引致的相关风险。首次公开发行股票招股意向书
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目 录
释 义............................................................ 10
第一节 概 览.................................................... 13
一、发行人简介.................................................... 13
二、控股股东和实际控制人简介...................................... 14
三、发行人主要财务数据............................................ 15
四、本次发行情况.................................................. 16
五、募集资金运用.................................................. 17
第二节 本次发行概况.............................................. 18
一、本次发行的基本情况............................................ 18
二、本次发行的有关机构............................................ 19
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.................. 20
四、与本次发行上市有关的重要日期.................................. 20
第三节 风险因素.................................................. 21
一、原材料价格波动的风险.......................................... 21
二、资产负债率较高的风险.......................................... 21
三、短期偿债风险.................................................. 21
四、应收账款发生坏账风险.......................................... 22
五、资产抵押的风险................................................ 22
六、行业竞争风险.................................................. 22
七、控股股东控制风险.............................................. 23
八、管理风险...................................................... 23
九、产品和技术落后的风险.......................................... 23
十、产品质量风险.................................................. 24
十一、技术人员流失的风险.......................................... 24
十二、募股资金投资项目产品销售风险................................ 24
十三、固定资产规模大幅增加的风险.................................. 25
十四、净资产收益率
