浙江亚太机电股份有限公司招股书
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浙江亚太机电股份有限公司
（杭州市萧山区蜀山街道）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）：第一创业证券有限责任公司
深圳市罗湖区笋岗路12 号中民时代广场B 座25、26 层浙江亚太机电股份有限公司招股书
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浙江亚太机电股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股
发行股数： 2,400 万股
每股面值： 1.00 元
每股发行价格： 18.80 元
预定发行日期： 2009 年8 月17 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 9,568 万股
本次发行前股东所
持股份的流通限制、
股东对所持股份自
愿锁定的承诺：
1、集团公司、黄来兴、黄伟中、黄伟潮先生均承诺：自亚
太机电上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人
收购该部分股份。
2、其他股东承诺自股票上市之日起十二个月内不转让其持
有的发行人股份。承诺期限届满后,上述股份可以上市流
通和转让。
3、其他董事、监事、高级管理人员承诺遵守相关限售规定。
4、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障
基金实施办法》（财企［2009］94 号），由计华投资和中
汽中心转为全国社会保障基金理事会持有的公司国有
股，全国社会保障基金理事会承继原计华投资和中汽中
心的锁定承诺。
保荐人（主承销商）： 第一创业证券有限责任公司
签署日期： 2009 年7 月24 日浙江亚太机电股份有限公司招股书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。浙江亚太机电股份有限公司招股书
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重大事项提示
1、根据2008 年度股东大会决议，本公司将截止2008 年12 月31 日的未分配利润
扣除派发的现金股利1,075.20 万元后的余额，以及2009 年1 月1 日起至本次发行前新
增的可供投资者分配的利润，由本次A 股股票发行完成后的新老股东共同享有。上述派
发股利的利润分配方案事项已经于2009 年2 月26 日实施完毕，2009 年6 月30 日扣除
本次股利发放后公司每股净资产为5.58 元/股。
2、本公司控股股东集团公司及实际控制人黄来兴、黄伟中、黄伟潮父子承诺自浙
江亚太机电股份有限公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已
直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；其他股东承诺自股票上
市之日起十二个月内不转让其持有的发行人股份；董事、监事、高级管理人员承诺遵守
相关限售规定。
3、净资产收益率下降的风险：本次发行股票后，公司的每股净资产将大幅度增长。
本次募集资金拟投资项目的建设期均在1 年以上，股票发行当年尚不能全面竣工投产。
因此，公司存在因股票发行而募集资金投资项目未能及时产生效益，导致净资产收益率
下降的风险。
4、市场竞争激烈的风险：公司在国内市场拥有较高的行业地位，主导产品的年产
销量均居全国前茅。但是,随着我国汽车产业的高速发展，主要汽车制动系统生产企业
不断扩大产能，市场竞争日趋激烈；与此同时，国外著名汽车零部件企业也陆续在我国
投资建厂，独资、合资、合作、技术转移的步伐加快，进一步加剧了市场竞争。如果公
司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高产品市场竞争力，将面临市场份额下降的风
险。
5、产品价格下降的风险：公司属于汽车零部件行业，经营业绩很大程度上受汽车
整车行业景气状况的制约，国民消费结构和宏观调控等多种因素会对汽车的生产产生影
响，公司的生产、销售、盈利也会相应的出现波动；公司近三年的主营业务收入中，国
内销售均保持90%以上的比例，出口只占较小部分,公司产品价格主要受国内市场的影
响。近年来，由于国内汽车市场竞争激烈，整车销售价格持续下降，整车厂将产品降价浙江亚太机电股份有限公司招股书
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压力部分转嫁给零部件制造企业；同时，我国加入WTO 后，汽车零部件关税的下降也使
国内汽车零部件行业市场价格不同程度受到影响。2007、2008 年公司主要产品盘式制
动器平均价格同比分别下降了1.49%和1.19%，鼓式制动器平均价格同比分别下降了
6.76%和1.68%，公司存在产品销售价格进一步下降的风险。
6、财政税收政策调整风险：报告期公司按照有关规定享受国产设备投资抵免所得
税政策，2006-2008年度国产设备投资抵免所得税分别为1,193.80万元、1,330.90万元
和145.77万元，占当年归属于母公司所有者净利润的比例分别为24.15%、19.54%和
2.99%。根据2008年5月16日国家税务总局国税发[2008]52号《关于停止执行企业购买国
产设备投资抵免企业所得税政策问题的通知》，自2008年1月1日起，停止执行企业购买
国产设备投资抵免企业所得税的政策。根据浙江省地税局关于企业购买国产设备投资抵
免企业所得税问题的通知，2007年10月9日前经税务机关审核批准以及2007年12月31日
前经相关部门核准的技术改造项目，在2007年12月31日前实际购置国产设备的投资，
2007年度结束后尚未抵免完的投资额可按剩余抵免期限继续抵免到期为止。此外，本公
司经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局浙科发
高〔2008〕250号文被认定为浙江省2008年第一批高新技术企业，自2008年起三年内按
15%的税率计缴企业所得税。
7、公司经营业绩受宏观经济周期波动影响的风险：汽车生产和销售受宏观经济影
响较大，产业与宏观经济波动的相关性明显。全球经济和国内宏观经济的周期性波动都
将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业迅速发展，
汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费停滞。
2008年，全球性金融危机加快了世界经济衰退，我国经济环境也发生了较大变化，在宏
观调控、特大自然灾害等一系列因素的影响下，我国汽车产销增幅放缓，行业经济效益
有所下滑，出口增势受到较大抑制。公司的业务收入主要来源于为整车厂配套的汽车制
动系统产品，尽管本公司的客户绝大多数是国内主要的整车厂或国家重点支持发展的企
业，市场表现稳定，经营业绩良好，但受到经济周期的影响，如果客户的经营状况恶化，
将造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等状况，因此公司存在受经济周期波
动影响的风险。受此影响，公司2008年度实现的归属于母公司的净利润比2007年度下降
28.53%。浙江亚太机电股份有限公司招股书
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目 录
第一节 释义............................................................... 9
第二节 概览.............................................................. 13
一、 发行人简介...............................................................................................................13
二、 发行人控股股东及实际控制人简介........................................................................15
三、 发行人主要财务数据................................................................................................16
四、 本次发行情况............................................................................................................18
五、 募集资金主要用途....................................................................................................18
第三节 本次发行概况....................................................... 19
一、 本次发行的基本情况................................................................................................19
二、 本次发售新股的有关当事人....................................................................................20
三、 发行人与本次发行有关的当事人之间的关系........................................................21
四、 本次发行预计重要时间表........................................................................................22
第四节 风险因素........................................................... 2
