利尔化学股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26 楼2611 室）
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发行股票类型
人民币普通股
（A股）
发行股数 3,400万股
每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 16.06元
发行日期 2008年6月26日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 134,962,689 股
本次发行前股
东所持股份的
流通限制及自
愿锁定的承诺
本公司控股股东四川久远投资控股集团有限公司、股东中
通投资有限公司、股东中国工程物理研究院化工材料研究所分
别承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司回购
该部分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股
份，也不由本公司回购该部分股份。同时担任公司董事、监事、
高级管理人员的陈学林、张成显、蒋勇、何勇还分别承诺：除
前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有
公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司
股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2008年 05月20日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
1、发行前滚存利润的分配
截至2007 年12 月31 日，本公司经审计的未分配利润为83,630,852.29 元（母
公司报表数），本次发行前滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的
持股比例共享。
2、股份流通限制和自愿锁定承诺
本公司控股股东四川久远投资控股集团有限公司（持股36,790,804 股）、股
东中通投资有限公司（持股34,723,088 股）、股东中国工程物理研究院化工材料
研究所（持股13,236,209 股）分别承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司回购该部
分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。同时
担任公司董事、监事、高级管理人员的陈学林、张成显、蒋勇、何勇（合计持股
12,880,820 股）还分别承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超
过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
3、本公司请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别提醒投资者注意
“风险因素”中的下列风险：
（1）市场竞争加剧可能导致产品价格下跌的风险
本公司主导产品属仿制农药品种，仿制农药作为后专利时期产品，没有产品
专利的保护，主要依靠生产方法专利和工艺技术秘密进行保护。不同仿制农药产
品的工艺技术难度差别很大，大多数工艺难度不高的仿制农药品种市场竞争激烈，
产品价格及毛利率较低。本公司主要产品的规模化生产工艺技术难度高，目前在
全球范围内能实现规模化生产的企业仅有美国陶氏益农及本公司，因而公司产品
的毛利率较高，2006 年度销售利润率居国内农药百强行业第一位。但即使存在较
高的工艺技术门槛，因产品的高毛利率对潜在竞争对手的吸引力大，不排除更多
的潜在进入者加大对相关工艺技术的研发投入，实现技术突破，从而加剧本公司
产品的市场竞争，导致本公司主要产品价格下跌、毛利率下降，从而影响公司的
盈利能力。
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（2）汇率风险
公司大部分出口业务和原材料进口业务均以美元结算，随着人民币的不断升
值，虽然公司进口原材料的采购成本会相应下降，但人民币持续升值将对公司产
品在海外的市场竞争力带来不利的影响：一方面，如果公司调高以美元计价的产
品价格，将给本公司产品的竞争力带来一定压力；另一方面，如果公司保持以美
元计价的产品价格不变，这将使本公司以人民币计价的销售额下降，降低产品毛
利率。综合原材料进口和产品出口情况，公司盈利水平会因人民币升值受到一定
的影响。2005 年、2006 年及2007 年，公司因人民币升值导致汇兑损失为805,917.66
元、1,748,622.04 元、6,288,184.58 元，分别占当期净利润的1.41%、1.76%和5.88%。
如果未来公司进出口贸易顺差继续增加以及人民币不断升值，可能导致汇兑损失
加大，对公司净利润产生一定的影响。
（3）出口退税政策变化的风险
公司出口产品执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策。国家关于企
业出口退税的政策对公司经营业绩有较大影响。公司最近三年应退的出口退税额
分别为753.05 万元、915.64 万元、1,087.78 万元。2007 年6 月30 日前本公司产品
的出口退税率为11%，2007 年7 月1 日起，公司产品的出口退税率下调为5%。
与以往执行的11%出口退税率相比，2007 年度相应减少约617 万元的应退税额，
减少当期利润617 万元。国家关于农药、化工产品的出口退税率的调整可能造成
公司收益水平降低。
（4）产业化风险
募投项目产品中除氟草烟已实现工业化生产外，其余原药产品均为中试技术，
尚未大规模工业化生产。虽然这些中试技术产品在工程化技术方面与现有产品具
有一定共性，可以共享公司关键核心工程化技术，且公司利用自身的技术优势，
已为这些募投项目产品开发储备了较为成熟的生产工艺技术，并对项目选址、工
艺技术方案、设备选型、原材料供应和外部配套、工程实施等都经过缜密分析和
专门机构的可行性研究，取得了有关部门的批文，为项目的产业化实施提供了基
本保证，大大降低了这些募投项目产品产业化的技术风险，但是从中试完成到建
立规模化生产线实现产业化，尚需要1 年半到2 年的时间，主要涉及生产线设计、
设备采购、土建、生产线安装以及配套公用工程设施建设、试生产等过程，其间
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由于中试规模和产业化生产规模的差异，一些在中试阶段得到认识和解决的技术
问题，在产业化阶段有可能还需要进一步完善，因而存在产业化技术放大风险。
4、四川汶川大地震对公司生产经营的影响
2008 年5 月12 日四川省汶川地区发生了大地震，地震波及面广，发行人所处
的绵阳市经济技术开发区受到波及，但受损较轻，而且此次地震发生时，公司立
即采取地震应急措施，组织了相关人员对在岗员工进行疏散，同时切断电源、停
止生产，并对危险源进行了特别保护处理。自此次地震发生至今，公司无人员伤
亡。此次地震亦未对公司固定资产和生产设施造成重大破坏，公司已开始对生产
设施进行检修，对遭损坏的设备进行更换修复，预计在5 月底以前即可恢复生产，
不会对公司未来的持续经营造成重大不利影响；经公司调查，本次地震给公司造
成直接和间接的经济损失共计约200 万元，总体损失不大。因此，此次地震对公
司生产经营未造成重大影响。
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目 录
第一章 释 义..............................................................................................12
第二章 概 览..............................................................................................14
一、 发行人简介......................................................................................14
二、 发行人主要股东简介.......................................................................15
三、 实际控制人简介...............................................................................15
四、 发行人的主要财务数据....................................................................16
五、 本次发行前后的股权结构................................................................17
六、 募集资金运用..................................................................................18
第三章 本次发行概况.................................................................................19
一、 本次发行的基本情况及发行费用......................................................19
二、 本次发行的有关当事人....................
