证券代码:002245 证券简称:澳洋顺昌
江苏澳洋顺昌金属材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、本公司控股股东澳洋集团有限公司和实际控制人沈学如承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的本公司股份；股东昌正有限公司（香港）将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。其在陈锴担任公司高管任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。在陈锴离职后半年内，昌正有限公司（香港）不得转让其所持有的本公司股份。昌正有限公司（香港）于2007年9月20日增资的60万股将自工商变更登记完成起三十六个月内不进行转让。
2、根据公司2007年10月31日通过的2007年度第六次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由本次公开发行股票后的新老股东共享。
3、公司作为金属材料物流企业，从事金属材料的仓储、套裁与配送；配送的产品涉及到钢铁薄板和铝合金板，主要被用于IT制造业的金属结构件。
IT 制造商主要指电脑产品制造商和电子消费产品制造商，其生产的产品包括：微型计算机（含笔记本电脑）、液晶显示器、复印机、打印机、路由器、掌上电脑、UPS（不间断电源）；机顶盒、扫描仪、液晶电视、等离子电视机、刻录机；液晶显示模组等。
4、公司业务发展对（韩国）SK NETWORKS有较大依赖，其中具体表现在：
（1）公司委托物流配送模式2006年以来得到快速发展，主要受（韩国）SKNETWORKS委托为客户提供物流服务，2006年度和2007年度公司受其委托的配送量分别为13,019.93吨和34,656.77吨，占当期委托物流配送总量的81.36%和95.33%。
（2）（韩国）SKNETWORKS作为SK株式会社(世界500强)控股的大型商社，代理韩国多家钢铁企业生产的产品销售，（韩国）SK NETWORKS 作为公司主要基材供应商，报告期内公司向（韩国）SKNETWORKS采购基材分别占各期采购总额的比例分别为19.74%、29.81%、26.65%，比例较高。
由于长三角区域IT制造业厂家习惯采用日、韩、台钢铁企业生产的基材作为其产品金属配件的原材料，针对客户的需求，公司在业务快速发展过程中与（韩国）SK NETWORKS建立的良好的合作关系，（韩国）SK NETWORKS通过交货稳定、订货简便、价格合理，保障了公司物流业务来自于韩国钢铁厂商生产的基材的需要，公司在未来业务发展中仍对（韩国）SK NETWORKS存在较大的依赖。
5、公司与控股股东澳洋集团有限公司存在一定的依赖关系，具体表现在：
报告期内公司发展速度较快，行业性质和业务模式决定了公司在高速发展过程中需要大量的流动资金。因为公司的资产结构中固定资产、土地使用权所占的比重较小，所以在向银行日常融资过程中公司以自身资产抵押取得银行授信的规模相对有限。为支持公司发展，控股股东澳洋集团有限公司为发行人向银行申请授信额度、短期借款、开立信用证等提供了多种形式的担保，并为控股子公司张家港润盛科技材料有限公司提供委托贷款资金支持。
截至2007年12月31日，澳洋集团有限公司为公司分别向银行申请的309.19万美元和7,000万元人民币短期借款以及开立信用证余额796.78万美元提供担保；澳洋集团有限公司为子公司张家港润盛科技材料有限公司向银行申请开立的信用证余额315.22万美元提供担保，并通过银行向张家港润盛科技材料有限公司发放3,000万元委托贷款。上述银行债务担保等行为说明公司在发展时期出于流动资金的需求而存在对控股股东澳洋集团有限公司的依赖。
6、本公司特别提醒投资者注意本招股意向书“第三章 风险因素”中的下列风险：
（1）公司目前套裁、配送的主要产品基材由国外进口，基材价格的波动将给公司经营带来一定不稳定因素。公司产品售价与基材市场价格关联，而公司的业务模式需要提前1.5个月采购基材，从而形成基材采购价格和其市场价格之间的差异。当市场价格呈上升趋势时，可为公司带来额外的利润；反之，将降低公司的盈利，带来基材成本风险。
此外，基材价格波动也会影响公司对流动资金的需求变动，进而影响财务费用和毛利率的变动。2005 年由于基材价格上涨，公司每吨基材物流配送的平均财务费用106.86元，相比2006年、2007年分别高出12.85%和11.07%；由于基材价格变动影响产品销售收入基数，从而导致 2005 年公司总体毛利率比 2006年、2007年分别低1.78百分点和0.52个百分点。
（2）IT金属材料物流行业进入有一定的门槛。目前行业内企业的投资主体主要为境外机构，本公司2002年设立以来，凭借职业团队丰富的技术经验、成功的营销理念以及长三角区域IT制造业快速发展的机遇，迅速成为长三角区域IT金属物流业的龙头企业之一。由于IT金属材料物流业面临中国IT制造业的庞大市场，越来越多的企业正加大对该行业投资，市场竞争将会趋于激烈。
（3）公司作为 IT 制造业金属材料现代物流服务商，服务区域集中在我国IT制造业发展最好的区域—长三角区域，由于该区域IT制造业的投资主体主要为外资企业，随着长三角区域与国内、外其它区域比较成本的变化，有可能导致IT制造业向其它区域迁移，从而可能对公司经营带来不稳定性因素。
（4）本公司2005年-2007年末的资产负债率（母公司报表）分别为66.34%、68.32%及64.04%，资产负债率略为偏高。截至2007年12月31日，本公司银行借款共计 17,756.97 万元，涉及的被抵押房屋土地等资产账面净额14,184,908.65元，为公司主要生产及经营用房屋土地。虽然其只占本公司固定资产及无形资产账面净额的19.45%，占2007年12月31日资产总额的3.37%，但若本公司不能及时偿还上述借款，借款银行可能对被抵押的资产采取强制措施要求本公司归还借款，从而可能影响公司正常的生产经营。
（5）公司2005年12月31日、2006年12月31日及2007年12月31日的流动比率分别为1.33、1.21、1.18，速动比率分别为1.05、0.83、0.82，流动比率和速动比率的变化趋势显示公司具有短期偿债压力大的风险。
（6）金属材料套裁及配送作为现代物流行业的新兴领域，目前国内对相关人才的培养不能满足行业发展的需要。公司在长期生产实践中积累了一批具有金属材料套裁、物流管理、财务管理等多方面知识的专业人才，这些人才是本公司持续发展的重要资源和基础。近年我国金属加工物流行业发展较快，对人才及技术的竞争激烈，公司存在人才流失的风险。
（7）本公司作为中外合资企业，按照国家有关法规享受所得税“两免三减半”的优惠政策，2004年、2005年公司免征企业所得税，2006年-2008年公司享受减半征收企业所得税的优惠，目前公司执行12%的所得税税率。根据新通过的《中华人民共和国企业所得税法》相关规定“享受定期减免税优惠的，按照国务院规定，可以在本法施行后继续享受到期满为止”，公司将从2009年开始适用25%的企业所得税，从而将对本公司净利润产生一定影响。
（8）公司2007年钢铁薄板的设计套裁能力为10.8万吨，铝合金板的设计套裁能力为1万吨，本次募集资金投资项目达产后，公司可增加6万吨/年钢铁薄板和1.5万吨/年铝合金板的套裁能力，产能增长幅度较大，如果市场发生了较大变化，将给公司带来较大的经营风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
发行股数 不超过1,520万股
占发行后总股本的比例 占发行后总股本25%
发行价格 元/股
标明计量基础和口径的市盈率
发行前每股净资产 2.74元（2007年12月31日,全面摊薄）
发行后每股净资产
标明计量基础和口径的市净率
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行
发行方式
相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
发行对象
人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
本公司控股股东澳洋集团和实际控制人沈学如承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其
直接和间接持有的本公司股份。股东香港昌正将按照《公司
法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股票
本次发行股份的流通限制和锁定 在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让；其在陈锴
安排 担任公司高管任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本
公司股份总数的百分之二十五；在陈锴离职后半年内，香港
昌正不得转让其所持有的本公司股份；香港昌正于2007年9
月20日增资的60万股将自工商变更登记完成起三十六个月
内不进行转让。
承销方式 余额包销
本次发行预计实收募股资金
发行费用概算
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称 江苏澳洋顺昌金属材料股份有限公司
英文名称 JIANGSU AUCKSUN METAL CO.，LTD.
注册资本 4,560万元
法定代表人 沈学如
成立日期 2002年9月30日
整体变更日期 2007年3月30日
住所及其邮政编码 江苏张家港欧洲工业园；215618
电话、传真号码 0512-58161276 0512-58161288
互联网
