股票代码： 002181 股票简称： 粤 传 媒
广东九州阳光传媒股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要（封卷稿）
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（www.cninfo.com. cn.）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资者决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定和意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、发行人控股股东大洋实业和实际控制人广州日报社承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。根据《公司法》的规定，其他股东自股票上市之日起十二个月内不得转让其本次发行前已持有的发行人股份。上述锁定期限届满后，发行人股东本次发行前已持有的发行人股份可上市交易或转让。
2、公司于2006年11月20日召开2006年第一次临时股东大会，批准了关于本次发行前滚存利润分配安排的议案，本次发行完成前所形成的滚存未分配利润由本次发行后新老股东共享。
3、本次发行前大股东大洋实业持有公司7,959.352万股，占公司总股本的39.93％，本次发行后，大洋实业新增配售股份2,204.4803万股，合计持有公司10,163.8323万股，占总股本的37.73%，仍处在相对控股的地位，公司在经营管理上存在大股东控制的风险。
4、本公司主营业务之一的广告代理和制作业务在2004年度、2005年度、2006年度和2007年1-6月收入分别为7,326万元、7,171万元、3,819万元和2,230万元，可以看出在2006年度降幅较大，仅为2005年度收入的53.26%。广告代理和制作业务的毛利润率非常高，可以达到97%以上，但2006年度该类业务收入总规模的迅速降低，导致2006年度毛利润、营业利润有一定幅度降低，因此，广告代理和制作业务收入的减少可能引致公司经营业绩下降的风险。
5、本公司2007年1-6月合并印刷业务毛利润率为14.38%，比2006年度下降12.26个百分点，其中，本公司控股子公司公明景业当期印刷业务毛利率为-55.86%，比2006年度下降59.30个百分点，母公司当期印刷业务毛利率为21.59%，比2006年度下降6.46个百分点；最近一期印刷业务收入比2006年同期增长18.72%，保持了较快增长，但当期印刷业务毛利率下降，导致当期毛利润有一定幅度降低；因此，印刷业务毛利率的下降可能引致公司经营业下降的风险。
6、本公司的部分广告代理制作业务收入、部分印刷业务收入和部分旅业服务收入均来自于本公司的实际控制人广州日报社及其下属单位。如2004年度、2005年度、2006年度和2007年1-6月，本公司为广州日报社提供的广告代理和制作业务收入分别为7,291万元、6,981万元、3,624万元和2,136万元；本公司为广州日报社及下属单位（《足球报》、《信息时报》、《老人报》、《广州文摘报》、《现代育儿报》、《舞台与银幕报》、《美食导报》、《商旅导报》、《羊城地铁报》、《看世界》、《篮球先锋报》等十一份报刊）提供的印刷业务收入分别为6,570万元、5,503万元、6,482万元和3,287万元；本公司为广州日报社及下属单位提供的旅业服务收入分别为207万元、128万元、133万元和44万元。2004年度、2005年度、2006年度和2007年1-6月以上各类与关联方有关的收入占公司营业总收入的比例分别为42.14%、39.27%、30.00%及31.50%，虽然比重逐步在下降，但如果广州日报社经营出现重大变化，或本公司与其合作关系发生变化，将对本公司的生产经营产生较为重大影响。
7、按照本次预计募集资金量40,000万元测算，发行后归属于母公司股东权益将由2006年12月31日的76,384.50万元增加到116,384.50万元，按2006年度归属于母公司所有者的净利润计算，全面摊薄的扣除非经常性损益后的净资产收益率将由8.75%降为5.75%，存在由于净资产收益率下降所引致的相关风险。
8、根据本公司的董事会决议和股东大会决议，本公司本次首次公开发行股票的发行对象为公司控股股东及公司代办股份转让系统的流通股股东、询价对象及持有公司上市证券交易所证券账户卡的自然人、法人及其他机构（国家法律、法规和监管部门要求禁止的除外）。本次所发行的股票数量为7,000万股，其中5,000万股向公司控股股东及公司代办股份转让系统的流通股股东同比例配售，配售比例为10配2.7696731股，配售数量为控股股东22,044,803股、公司代办股份转让系统的流通股股东27,955,197股。其余2,000万股向询价对象及持有公司上市证券交易所证券账户卡的自然人、法人及其他机构（国家法律、法规和监管部门要求禁止的除外）发行。
9、本公司2004年度、2005年度、2006年度及2007年1-6月的非经常性损益金额为-50万元、-348万元、209万元和760万元（以上数字已扣除所得税影响）。2007年1-6月非经常性损益较大的主要原因是，按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》应用指南规定，将首次执行日公司的职工福利费余额全部调减管理费用，该项金额为710万元（未扣除所得税影响），占当期利润总额4,062万元的17.48%。由于上述非经常性损益项目具有较大不确定性，从而造成净利润出现波动的风险。
此外，本公司2006年股票基金债券投资转让收益为1,913万元，2007年1－6月股票基金债券投资转让收益为2,167万元，均系交易性金融资产处置（新股认购转让、基金投资转让）收益，根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》（2007年修订），该类收益不再计入非经常性损益；
由于上述收益项目具有不确定性，从而造成净利润出现波动的风险。
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 7,000万股，占发行后总股本的25.99%。
向询价对象初步询价，发行人和保荐人（主承销
发行价格
商）根据初步询价情况直接确定发行价格。
*****倍（每股收益按照2006年度经会计师事务
所审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以
本次发行后总股本计算）
标明计量基础和口径的市盈率
*****倍（每股收益按照2006年度经会计师事务
所审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以
本次发行前总股本计算）
发行前：3.99元（每股收益按2006年度经会计师
事务所审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润
发行前和发行后每股净资产
除以本次发行后总股本计算）；
发行后：******。
*****倍（按发行前每股净资产计算）
标明计量基础和口径的市净率
*****倍（按发行后每股净资产计算）
采取向公司控股股东及公司代办股份转让系统流
发行方式 通股股东定向配售、网下向询价对象询价配售与
网上资金申购定价发行相结合的方式。
公司控股股东和公司代办股份转让系统流通股股
东、询价对象及持有公司上市证券交易所证券账
发行对象
户卡的自然人、法人及其它机构（国家法律、法
规和监管部门要求禁止的除外）。
发行人控股股东大洋实业和实际控制人广州日报
社承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行
人股份，也不由发行人回购该部分股份。根据《公
本次发行股份的流通限制和锁定安排
司法》的规定，其他股东持有的股份，自股票上
市之日起十二个月内，不得转让。上述锁定期限
届满后，发行人股东本次发行前已持有的发行人
股份可上市交易或转让。
本次发行采取余额包销方式,由保荐人(主承销
承销方式
