第一章 招股说明书及摘要招股说明书
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广东东方锆业科技股份有限公司
（广东省汕头市澄海区莱美路宇田科技园）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
（广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室）
第一章 招股说明书及摘要招股说明书
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广东东方锆业科技股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
本次发行简况
发行股票类型： 人民币普通股（A股）每股面值：1.00元
发行股数：1,250万股 每股发行价格： 8.91元
网上发行日期：2007年9月3日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本： 5,000万股
本次发行前股
东所持股份的
流通限制以及
自愿锁定的承
诺：
公司股东陈潮钿、王木红承诺：自公司首次公开发行的股票在证
券交易所上市交易之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管
理本人所持有的公司股份，也不由公司回购本人所持有的股份。
公司其他股东承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所
上市交易之日起十二个月内，本股东不转让在公司首次公开发行前
所持的公司股份；公司经2007年1月31日召开的股东大会审议通
过以未分配利润转增股本的议案，自公司完成此次增资的工商变更
登记手续之日起三十六个月内，本股东不转让在此次公司以未分配
利润转增股本中所持有的新增股份。
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期：二○○七年八月十五日
第一章 招股说明书及摘要招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、股东关于股份锁定的承诺
本次发行前公司总股本为3,750万股，本次拟发行1,250万股流通股，发行
后总股本为5,000万股。公司股东陈潮钿、王木红承诺：自公司首次公开发行
的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人
管理本人所持有的公司股份，也不由公司回购本人所持有的股份。公司其他股
东承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，
本股东不转让在公司首次公开发行前所持的公司股份；公司经2007年1月31
日召开的股东大会审议通过以未分配利润转增股本的议案，自公司完成此次增
资的工商变更登记手续之日起三十六个月内，本股东不转让在此次公司以未分
配利润转增股本中所持有的新增股份。
二、滚存利润分配方案
截止 2007年3月31日，公司未分配利润为 55,274,085.50 元。经公司 2006
年股东大会决议：本次发行股票完成后，发行前的滚存未分配利润将由新老股
东按照发行后的持股比例共享。
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三、非经常性损益情况
2004 年、2005 年、2006 年和 2007 年 1-3 月，公司扣除所得税后的非经常
性损益净额分别为 191.75 万元、286.22 万元、407.45 万元和 141.13 万元，分
别占净利润的 22.93%、22.02%、21.51%和 23.95%。
公司非经常性损益主要为公司享受的 15%所得税优惠税率与 33%所得税税率
的差异造成的，报告期内上述优惠数额分别占同期非经常性损益的 101.42%、
100.13%、99.78%和 86.82%。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
1、募集资金投资项目风险
公司本次募集资金将投资于年产2,000吨高性能Al-Y复合氧化锆粉体项目。
公司现有复合氧化锆粉体的年生产能力为600吨（含募集资金投资项目中提前建
成的300吨生产能力），募集资金投资项目建成后产能将急剧扩大，达到2,300吨。
虽然公司对市场进行了详细的调查，且目前市场对公司产品评价较高，产品供不
应求，但项目建成后能否尽快扩大市场销售，仍存在一定的不确定因素。另外，
在项目实施过程中由于受到销售价格等市场环境的变化以及工程进度、工程管
理、原料供应及设备价格变动等因素的影响，可能导致募集资金投资项目的实际
盈利水平与预测的盈利水平出现差异。
2、未来发展依赖新兴锆制品的风险
截止 2007年3月31日，公司总资产 16,955.67 万元，净资产 10,164.37
万元，2006 年实现收入 13,345.66 万元，实现净利润 1,893.87 万元，2007 年
1-3 月实现收入 3,478.79 万元，实现净利润 589.28 万元，公司资产规模及盈
利数额较小，抗风险能力较低。公司目前收入、毛利主要来源于传统锆制品，
新兴锆制品实现的收入、毛利所占比重较小，2004 年、2005 年、2006 年、2007
年 1-3 月新兴锆制品实现的收入分别占公司收入的9.58%、7.39%、10.99%、
16.18%，实现的毛利分别占公司毛利的 21.53%、15.46%、21.28%、29.56%。2004
年、2005 年、2006 年、2007 年 1-3 月, 公司新兴锆制品分别实现收入 825.06
万元、817.08 万元、1,467.29 万元、562.76 万元。2007 年 1-6 月，公司新兴
锆制品实现收入 1,668.69 万元（未经审计）；公司管理层预计 2007 年可实现收
入 4,900 万元，较 2006 年增长 233.95%。由于新兴锆制品发展前景良好，公司
未来发展重点为新兴锆制品，本次募集资金亦将投入新兴锆制品项目，公司存
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在未来发展依赖新兴锆制品的风险。
3、控股股东控制风险
公司第一大股东陈潮钿和第二大股东王木红系夫妻关系，合并持有本次发行
前 61.30%的股权，本次公开发行后，其持股比例将下降至 45.99%，但仍处于相
对控股的地位。上述人员可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对本
公司的人事、经营决策等进行控制，故本公司存在控股股东控制风险。
4、净资产收益率下降风险
公司 2004 年、2005 年、2006 年和 2007 年 1-3 月净资产收益率分别为 13.11%、
16.92%、19.78%和 5.80%。本次发行后公司的净资产值将大幅增加，由于募集资
产投资项目具有一定的建设周期，短期内难以产生效益，公司存在发行后净资产
收益率下降的风险。
5、补缴企业所得税及所得税税率变动的风险
公司是经广东省科技厅认定的广东省高新技术企业。根据广东省地方税务局
《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、广东省委、广东省人民政府《关于依
靠科技进步推动产业结构优化升级的决定》（粤发[1998]016号文），经主管税务
部门批复同意，公司自2000年度起享受高新技术企业减按15%税率计缴企业所得
税的优惠政策。公司享受的税收优惠政策为广东省的地方优惠政策，在广东省普
遍适用，但缺乏相关法律、国务院或者国家税务总局颁发的相关税收规范性文件
作为依据，因此公司存在补缴所得税的风险。
公司2000年至2006年按33%和15%计缴企业所得税之间的差额分别为106.50
万元，177.65万元，133.75万元，155.84万元，194.07万元，286.53万元和406.68
万元，合计1,461.01万元。根据《中华人民共和国税收征收管理法》第五十二条
“因税务机关的责任，致使纳税人、扣缴义务人未缴或者少缴税款的，税务机关
在三年内可以要求纳税人、扣缴义务人补缴税款，但是不得加收滞纳金”，若国
家税务总局2007年要求公司补缴所得税差额，则公司需补缴2004年、2005年、2006
年的所得税差额，合计887.28万元。
对于公司可能补缴以前年度企业所得税差额的风险，汕头市澄海区人民政府
于2007年6月9日出具了《关于广东东方锆业科技股份有限公司企业所得税纳税凭
据有关问题的函》（汕澄府函[2007]14号），承诺：“若发行人需补缴以前各年度
的所得税差额，汕头市澄海区人民政府将从地方财政拨款补还发行人，以确保发
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行人以前各年度的经济效益不受影响”；公司全体股东亦作出承诺：“如果发生
由于广东省有关文件和国家有关部门颁布的相关规定存在差异，导致国家有关税
务主管部门追缴公司截止股票公开发行以前年度的企业所得税差额的情况，本股
东愿按持股比例承担需补缴的所得税款及相关费用”。
6、出口退税政策变化的风险
公司出口产品执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策，出口产品享
受增值税退税优惠政策。2004年1月1日至2007年6月30日，硅酸锆和氯氧化锆的
出口退税率为13%，二氧化锆和复合氧化锆的出口退税率为5%；2007年6月19日，
财政部、国家税务总局颁布《关于调低部分商品出口退税率的通知》，自2007年7
月1日起，将氯氧化锆的出口退税率由13%下调为5%，并取消了二氧化锆和复合氧
化锆的出口退税率。2004年1月1日至2006年9月14日氧化锆结构陶瓷的出口退税
率为13%，2006年9月15日财政部、国家发改委、商务部、海关总署、国家税务总
局颁布的《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通
知》正式实施后，氧化锆结构陶瓷的出口退税率由13%下调为8%。
公司2004年、2005年、2006年和2007年1-3月出口退税金额分别为25.76万元、
27.64万元、163.88万元和13.79万元，分别占当期利润总额的2.66%、1.88%、7.32%
和1.99%。若国家自2004年1月1日开始执行现行出口退税率，则公司2004年、2005
年、2006年和2007年1-3月将分别少收到16.72万元、16.32万元、99.18万元、8.29
万元的出口退税金额，分别占当期利润总额的1.72%、1.11%、4.43%和1.19%，对
公司经营业绩影响较小。若国家未来进一步降低公司产品的出口退税率，将对公
司的利润增长带来负面影响。
第一章 招股说明书及摘要招股说明书
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目 录
释 义..........................................................................................................................10
第一节 概览..............................................................................................................12
一、发行人简介...................................................................................................
