马鞍山方圆回转支承股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,400 万股
每股面值 1.00 元/股
发行价格 8.12 元/股
发行日期 2007 年7 月24 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 9,400 万股
本次发行前股东所持股份的流通限制
本公司控股股东钱森力先生、余云霓先生、王亨雷先生等3 人已于2007 年3 月3 日作出承诺：本人作为发行人的董事及主要股东，自公司股票上市交易之日起三十六个月内和离职后半
年内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个月的锁定期满后在任职期间，每年转让的股份不得超过持有股份数的25%，并且在卖出
后六个月内不得再行买入公司股份，买入后六个月内不得再行卖出公司股份。其他58 名自然人股东的锁定股份的承诺详见本招股说明书“第五节 八、（四）本次发行前股东所持股份
的流通限制和自愿锁定股份的承诺”的相关内容。
保荐人（主承销商） 华泰证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2007 年7 月20 日
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、经公司2006年年度股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润在
公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。截至2006年12月31
日，公司未分配利润为130.56万元。
二、环形钢坯是本公司生产所需的主要原材料，2004年－2006年公司回转支
承产品生产成本中环形钢坯所占比例分别为60.51%、65.14%和66.96%。2004年－
2006年，公司向前三大供应商采购的环形钢坯占公司采购的环形钢坯总金额的比
例分别为96.45%、98.73%、96.79%，公司存在主要原材料供应商相对集中的风险。
三、公司产品回转支承主要为工程机械配套，2004年－2006年，公司为主要
工程机械配套的回转支承销售收入分别为6,959.29万元、8,061.43万元和
12,831.20万元，占公司回转支承全部销售收入的比例分别为84.64%、81.99%、
85.74%，工程机械行业的产销状况对公司业务有较大影响。虽然公司已积极开发
回转支承新产品，进军风力发电以及其他装备制造行业，但现阶段公司仍存在依
赖工程机械市场的风险。
四、公司近年来发展较快，经营规模迅速扩大，2004年、2005年、2006年，
公司营业收入分别为8,636.09万元、10,237.88万元和15,603.15万元，2005年、
2006年分别比上年增长18.55%和52.41%。在本次募集资金投资项目完成后，公司
的资产规模和经营规模将迅速扩大，从而对公司现有组织架构、管理团队提出更
高的要求，公司将面临一定的管理风险。
五、本次募集资金投资项目建成后，本公司固定资产规模将增加16,296万元，
年折旧费将增加1,520.10万元。如果市场环境发生重大变化，募集资金项目的预
期收益不能实现，则公司存在因固定资产的大量增加而导致利润下滑的风险。
六、根据财政部“财税字[1999]290号”等文件的规定，2004年和2006年公
司享受技术改造项目国产设备投资抵扣企业所得税优惠政策。2004年度公司实际
抵免企业所得税343.85万元，占当年净利润21.57%；2006年度实际抵免企业所得
税536.41万元，占当年净利润17.53%。2005年和2006年分别收到地方政府的财政
补贴10.95万元和780.60万元，扣除企业所得税影响因素后为7.34万元和523.00
万元，分别占当期净利润的0.65%和17.09%。如果国家的税收优惠政策和地方的
财政补贴政策发生变化，将会对本公司经营业绩产生一定影响。
七、截至2006年末，公司经审计的净资产为7,947.24万元，本次股票发行预
计募集资金18,534万元（含发行费用），资金到位后，公司净资产将大幅度增加；
同时，由于本次募集资金投资项目建设期为1－1.5年，在建设期及投产初期，募
集资金投资项目对公司的业绩增长贡献较小，因此在项目建设期及投产初期，本
公司存在净资产收益率下降的风险。
目 录
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定含义：
发行人、公司、股份公
司、本公司或方圆支承
指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司
Maanshan Fangyuan Slewing Ring CO., Ltd.
方圆有限公司 指 公司前身马鞍山方圆回转支承有限责任公司
巨龙公司 指 马鞍山市马钢巨龙有限责任公司
经发公司 指 马鞍山市经贸发展有限公司
报告期、近三年 指 2004 年、2005 年、2006 年
发起人 指 钱森力先生、余云霓先生、王亨雷先生、沈泰来
先生、吉华女士等49 名自然人
控股股东 指 钱森力先生、余云霓先生、王亨雷先生等3 人
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
发行人会计师、鹏城会计师事务所
指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司
发行人律师 指 上海市光明律师事务所
公司股东大会 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司股东大会
公司董事会 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司董事会
公司监事会 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司监事会
公司章程(草案) 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司章程(草案)
普通股、A 股 指 本公司向社会公开发行的每股面值1 元的人民币普通股
本次发行 指 本公司本次向社会公开发行新股2,400 万股之事宜
上市 指 本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易
保荐人、主承销商、
华泰证券
指 华泰证券有限责任公司
承销团 指 以华泰证券有限责任公司为主承销商组成的本
次新股发行的承销团
承销协议 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司与华泰证券
有限责任公司签署的新股承销协议
保荐协议 指 马鞍山方圆回转支承股份有限公司与华泰证券
有限责任公司签署的保荐协议
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
WTO 指 世界贸易组织
元、万元 指 除非特指，均为人民币单位
1KW 指 1000W 或1 千瓦
1MW、兆瓦 指 1000,000W（瓦）或1000KW、1000 千瓦
GB/T 19001-2000 或ISO
9001：2000 版质量管理
体系认证
指 由国家认可资格的第三方质量体系认证机构按照《GB/T 19001-2000 idt ISO9001：2000 质量管理体系要求》标准对企业质量体系符合规定要求进行审核及评定，并颁发证书与标志的过程。
GB/T 24001-2004 环境
管理体系认证
指 由国家认可资格的第三方认证机构按照《GB/T24001-2004 idt ISO14001：2004 环境管理体系要求》标准对企业环境管理体系符合规定要求进行审核及评定，并颁发证书与标志的过程。
GB/T 28001-2001 职业
健康安全管理体系认证
指 由国家认可资格的第三方认证机构按照《GB/T28001-2001 职业健康安全管理体系要求》标准对企业职业健康安全管理体系符合规定要求进
行审核及评定，并颁发证书与标志的过程。
CAD 指 Computer Aided Design，CAD 也不仅仅是辅助
绘图，而是整个产品的辅助设计。
CAE 指 计算机辅助工程(Computer-Aided
Engineering)的英文简称，随着计算机技术的发展，企业可以建立产品的数字样机，并模拟产品及零件的工况，对零件和产品进行工程校验、有
限元分析和计算机仿真。
CAM 指 计算机辅助制造（ Computer-aided
manufacturing）的简称,是利用计算机来进行生
产设备管理控制和操作的过程。它输入信息是零
件的工艺路线和工序内容，输出信息是刀具加工
时的运动轨迹(刀位文件)和数控程序。
CAPP 指 计算机辅助工艺过程设计（ computer aided
process planning）的简称,是利用计算机技术
辅助工艺人员设计零件从毛坯到成品的制造方法，是将企业产品设计数据转换为产品制造数据的一种技术。
回转支承 指 回转支承是一切两部分之间需要相对回转又同时承受轴向力、径向力和倾覆力矩的机械传力基
础元件。
热处理 指 对回转支承基体材料进行调质、淬火与回火等处理过程。
表面淬火 指 热处理的一种工艺，仅对零件的表面进行处理，
以改善零件的性能（如硬度、强度），而保持心
部的性能（如韧性）不变。
回火 指 将钢加热到AC1 以下的某一温度保温一定时间待
组织转变完成后冷却到室温的一种方法。本公司
产品主要为低温回火，低温回火所得组织为回火马氏体。其目的是在保持淬火钢的高硬度和高耐
磨性的前提下，降低其淬火内应力和脆性，以免使用时崩裂或过早损坏。
JIT 指 及时生产（Just In Time ）
ERP 指 企业资源计划系统（ Enterprise Resource
Planning）
精益制造 指 （Lean Production，简称LP）美国麻省理工学
院于1990 年提出的生产制造模式，其最终目标就是要以具有最优质量和最低成本的产品，对市场需求做出最迅速的响应。
第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
