股票简称：方圆支承 股票代码：002147
马鞍山方圆回转支承股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
马鞍山方圆回转支承股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.sse.org.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、经公司2006年年度股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。截至2006年12月31日，公司未分配利润为130.56万元。
二、环形钢坯是本公司生产所需的主要原材料，2004年－2006年公司回转支承产品生产成本中环形钢坯所占比例分别为60.51%、65.14%和66.96%。2004年－2006年，公司向前三大供应商采购的环形钢坯占公司采购的环形钢坯总金额的比例分别为96.45%、98.73%、96.79%，公司存在主要原材料供应商相对集中的风险。
三、公司产品回转支承主要为工程机械配套，2004年－2006年，公司为主要工程机械配套的回转支承销售收入分别为6,959.29万元、8,061.43万元和12,831.20万元，占公司回转支承全部销售收入的比例分别为84.64%、81.99%、85.74%，工程机械行业的产销状况对公司业务有较大影响。虽然公司已积极开发回转支承新产品，进军风力发电以及其他装备制造行业，但现阶段公司仍存在依赖工程机械市场的风险。
四、公司近年来发展较快，经营规模迅速扩大，2004年、2005年、2006年，公司营业收入分别为8,636.09万元、10,237.88万元和15,603.15万元，2005年、2006年分别比上年增长18.55%和52.41%。在本次募集资金投资项目完成后，公司的资产规模和经营规模将迅速扩大，从而对公司现有组织架构、管理团队提出更高的要求，公司将面临一定的管理风险。
五、本次募集资金投资项目建成后，本公司固定资产规模将增加16,296万元，年折旧费将增加1,520.10万元。如果市场环境发生重大变化，募集资金项目的预期收益不能实现，则公司存在因固定资产的大量增加而导致利润下滑的风险。
六、根据财政部“财税字[1999]290号”等文件的规定，2004年和2006年公司享受技术改造项目国产设备投资抵扣企业所得税优惠政策。2004年度公司实际抵免企业所得税343.85万元，占当年净利润21.57%；2006年度实际抵免企业所得税536.41万元，占当年净利润17.53%。2005年和2006年分别收到地方政府的财政补贴10.95万元和780.60万元，扣除企业所得税影响因素后为7.34万元和523.00万元，分别占当期净利润的0.65%和17.09%。如果国家的税收优惠政策和地方的财政补贴政策发生变化，将会对本公司经营业绩产生一定影响。
七、截至2006年12月31日，公司经审计的净资产为7,947.24万元，本次股票发行预计募集资金18,534万元（含发行费用），资金到位后，公司净资产将大幅度增加；同时，由于本次募集资金投资项目建设期为1－1.5年，在建设期及投产初期，募集资金投资项目对公司的业绩增长贡献较小，因此在项目建设期及投产初期，本公司存在净资产收益率下降的风险。
第二节本次发行概况
股票种类 境内上市人民币普通股(A股)
每股面值 人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 2,400万股，占发行后总股本的25.53%
发行价格 8.12元/股
发行市盈率 29.96倍（每股收益按照2006年度经审计的扣除非经
常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
发行后每股收益 0.271元（按照2006年度经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的净利润除以发行后总股本）
发行前后每股净资产 1.14元/股(截止2006年12月31日)；发行后每股净
资产：2.80元
市净率 2.9倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定
价发行相结合的方式。
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内
自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除
外）。
本次发行股份的流通限制和锁定安 本公司控股股东钱森力先生、余云霓先生、王亨雷先生
排 等3人已于2007年3月3日作出承诺：本人作为发行
人的董事及主要股东，自公司股票上市交易之日起三十
六个月内和离职后半年内，不转让或者委托他人管理本
人已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；三
十六个月的锁定期满后在任职期间，每年转让的股份不
得超过持有股份数的25%，并且在卖出后六个月内不得
再行买入公司股份，买入后六个月内不得再行卖出公司
股份。其他58名自然人股东的锁定股份的承诺详见本
招股说明书“第五节八、（四）本次发行前股东所持股
份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”的相关内容。
承销方式 华泰证券余额包销
预计募集资金总额和净额 19,488万元和18,390万元
发行费用概算 1,098万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
马鞍山方圆回转支承股份有限公司注册中、英文名称 Maanshan Fangyuan Slewing RingCO., LTD.
注册资本 7,000万元法定代表人
钱森力成立日期 2003年7月25日
住所及邮政编码 安徽省马鞍山市慈湖化
工路电话、传真号码 0555-3506900 0555-3503233
互联网地址 http://www.masfy.com
电子信箱 dsh@masfy.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司前身为马鞍山方圆回转支承有限责任公司（以下简称“方圆有限公司”），成立于2003年7月25日，由钱森力等49名自然人以现金出资设立，注册资本为500万元。
2003年8月方圆有限公司以代为偿还马鞍山市马钢巨龙有限责任公司（以下简称“巨龙公司”）银行贷款17,987,980.45元、承担未来支付巨龙公司232名职工解除劳动合同经济补偿金2,559,000元和489名内部退养费用28,556,784.00元等负债的方式接受了50,231,029.03元资产，其中：巨龙公司移交42,086,041.03元资产，包括接受巨龙公司的存货11,990,235.25元应支付的17%增值税2,038,340.01元，政府将巨龙公司部分土地直接出让给方圆有限公司作价8,144,988.00元。
经2006年11月28日方圆有限公司股东会决议和2006年12月15日公司创立大会决议批准，由方圆有限公司原有股东作为发起人，以经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计的方圆有限公司截至2006年11月30日净资产为基数，按1.1064：1折合5,250万股，方圆有限公司整体变更为马鞍山方圆回转支承股份有限公司（以下简称“发行人、公司、股份公司或本公司”）；2006年12月20日，公司在安徽省马鞍山市工商行政管理局办理了工商变更登记，企业法人注册登记号为：3405002302540。
2006年12月30日，经公司2006年第一次临时股东大会决议通过，公司原股东和12位新股东共投入现金1,992.2万元，增加股本1,750万元，增资后公司股本为7,000万元，2006年12月31日公司在马鞍山市工商行政管理局办理了变更登记。
截至2006年12月31日，除尚有343名退养职工、合计1,963.55万元内部退养费用需要按照原有的协议在未来继续支付以外，上述其他债务已及时、足额地按照原有的协议履行完毕。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司发行前总股本为7,000万股，本次公开发行2,400万股，发行后总股本9,400万股，本次发行股份占发行后总股本的25.53%。
公司控股股东钱森力先生、余云霓先生、王亨雷先生等3人已于2007年3月3日作出承
