证券代码：002125 证券简称：湘潭电化
湘潭电化科技股份有限公司湖南省湘潭市滴水埠首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人：首创证券有限责任公司
主承销商：首创证券有限责任公司（北京市东城区东中街29号东环广场B座写字楼4层H－M号）
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站(http：//www.cninfo.com.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
签署日期：2007年2月28日
释 义
本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义：
公司、本公司、发行 指 湘潭电化科技股份有限公司
人或电化科技
控股股东、主发起人、指 湘潭电化集团有限公司
电化集团
湘潭国资委 指 湘潭市国有资产监督管理委员会
湘进公司 指 发行人控股子公司湖南湘进电化有限公司
中兴热电 指 发行人控股子公司湘潭市中兴热电有限公司
靖西电化 指 发行人控股子公司靖西湘潭电化科技有限公司
裕丰电化 指 电化集团控股子公司湘潭市裕丰电化有限公司
裕丰房地产 指 电化集团控股子公司湘潭电化裕丰房地产开发有限公司
电解二氧化锰： 英文缩写EMD，目前主要用作P型电池和碱锰电池的正极材
料，对一次电池的性能起决定性作用。按适用范围分类，用
作P型电池正极材料的称为P型电解二氧化锰，用于无汞碱
锰电池正极材料的称为无汞碱锰电解二氧化锰。
918生产线： 该生产线主要生产P型电解二氧化锰粗产品，具有年生产相
当于8,000吨成品的生产能力，是公司第一条电解二氧化锰
生产线。
928生产线： 该生产线既可生产P型电解二氧化锰粗产品，又可生产无汞
碱锰电解二氧化锰粗产品。如果全部生产P型电解二氧化锰，
具有年生产相当于6,000吨成品的生产能力；如果全部生产
无汞碱锰电解二氧化锰，则具有年生产相当于8,400吨成品
的生产能力。该生产线为湘进公司资产。
938生产线： 该生产线主要生产无汞碱锰电解二氧化锰粗产品，具有年生
产相当于6,000吨成品的生产能力。
948生产线： 该生产线主要生产无汞碱锰电解二氧化锰粗产品，具有年生
产相当于14,000吨成品的生产能力。该生产线于2000年5
月由电化集团开始建设，2001年4月投入生产。2003年9
月1日本公司向电化集团收购了该生产线及其辅助、附属设
施。
958生产线： 该生产线主要生产无汞碱锰电解二氧化锰粗产品，具有年生
产相当于8,000吨成品的生产能力，该生产线于2004年建成
投产。
A股 指 境内上市的人民币普通股
元 指 人民币元
本次发行 指 公司本次向社会公开发行不超过2,500万A股股票
证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商 指 首创证券有限责任公司
承销机构 指 以首创证券有限责任公司为主承销商的承销团
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《湘潭电化科技股份有限公司章程》
第一节 重大事项提示
一、发行人本次发行前总股本5,040万股，本次拟发行不超过2,500万股人民币普通股，发行后总股本不超过7,540万股，上述股份全部为流通股。发行人控股股东电化集团和实际控制人湘潭国资委承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份，上述股份不包括在此期间新增的股份。发行人股东北京长运兴安投资有限责任公司承诺：自持有公司股份之日（2006年5月12日）起的三十六个月内，不转让其已持有的公司股份。发行人本次发行前的其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其已持有的公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、公司2007年第一次临时股东大会决议，公司经审计的截止2006年9月30日累计未分配利润44,762,202.88元以及2006年9月30日以后实现的利润，在公司首次公开发行股票并上市之后由新老股东共同享有。
三、随着南非和澳大利亚等国电解二氧化锰产业规模的扩张，以及国内竞争对手实力的增强，如果公司不能充分利用电池产品需求增长、消费结构升级及全球电解二氧化锰产业转移的良机，迅速调整产品结构并扩大产能、占领市场，或在销售网络、营销策略等市场开发方面不能适应市场竞争状况的变化，公司的竞争优势将可能被削弱，并降低已有的市场份额。
四、目前全球P型电解二氧化锰总体供大于求，无汞碱锰电解二氧化锰供需基本平衡，电解二氧化锰需求的增长促进了产能的不断扩张，市场存在结构性产能过剩的风险，对公司的生产经营将造成不利影响。本公司产能、产量及市场占有率在行业中具有较大的优势，靖西电化项目和本次募投项目达产后，公司无汞碱锰电解二氧化锰的产能将增加3万吨/年，比2005年增长约100%。2000年以来国内无汞碱锰电解二氧化锰需求量每年以30%的速度增长，预计未来将有一定的缺口，市场前景良好，但如果无汞碱锰电解二氧化锰市场产能扩张过快，造成产能过剩，将影响本公司新增产能的利用率、市场占有率和产品的销售价格，使本公司面临较大的市场竞争风险。
五、本公司的主要产品电解二氧化锰是一次电池生产的主要原材料。目前全球95%的电解二氧化锰用于一次电池的生产，因此本公司的产品严重依赖一次电池行业的发展。如果一次电池行业不景气或发生重大不利变化，将直接影响电解二氧化锰的市场需求，从而对本公司的生产经营产生负面影响。
六、2003年、2004年、2005年及2006年1-9月，公司对前五名客户的销售收入占公司主营业务收入的比例较高，分别为45.01%、58.83%、64.34%和64.26%。2005年公司因产能未能及时满足需求，致使个别大客户向公司的采购出现下降，并使当年销售收入较2004年有一定幅度的下降。因此，公司存在对主要客户的依赖风险。
七、受原材料和能源价格上涨、2005年一季度电力短缺和原材料供应紧张以及国内部分电解二氧化锰生产厂家产能增加导致市场竞争加剧等因素的影响， 2005年公司产品的销售量、主营业务收入、净利润分别比2004年下降了11.72%、8.34%和35.53%。
八、电化集团本次发行前持有本公司87.25%的股份，本次股票公开发行后仍将持有本公司不低于58.32%的股份，处于绝对控股地位。在公司利益与大股东利益发生冲突时，如果电化集团通过行使表决权，影响本公司的重大决策，可能损害公司和其他股东的利益。
请投资者对发行人的上述重大事项提示予以特别关注，并仔细阅读本招股意向书及摘要中“风险因素”等有关章节。
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
本次发行人民币普通股不超过2,500万股，占发行后总股本的
发行股数
比例不高于33.16%
发行价格 由发行人和主承销商根据向询价对象的询价结果确定
2.46元（按截至2005年12月31日净资产和发行前股本全面摊
发行前每股净资产
薄计算）；
发行方式 网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
发行对象
法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外）。
电化集团承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
本次发行股份的流通限制和锁
或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公
定安排
司回购该部分股份，上述股份不包括在此期间新增的股份。发
行人股东北京长运兴安投资有限责任公司承诺：自持有公司股
份之日（2006年5月12日）起的三十六个月内，不转让其已
持有的公司股份。发行人本次发行前的其他股东承诺：自公司
股票上市之日起十二个月内，不转让其已持有的公司股份。承
