股票代码：002121 股票简称：科陆电子
深圳市科陆电子科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
住所：山西省太原市府西街69号
深圳市科陆电子科技股份有限公司
发行股票类型： 人民币普通股(A股) 每股面值：1.00元
发行股数：1,500万股 预计发行日期：2006年2月12日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：6,000万股
股份限制流通及 本公司实际控制人饶陆华（持股2,940.60万股）承诺：自
自愿锁定承诺 股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东深圳市创新投资集团有限公司、青岛高德科技创业投资有限公司、深圳市高新技术投资担保有限公司、袁继全、范家闩、阮海明、刘明忠、唐月奎承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）山西证券有限责任公司
签署日期 2007年2月5日
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、公司本次发行前总股本4,500万股，本次拟发行1,500万股人民币普通股，发行后总股本为6,000万股。上述股份全部为流通股，其中：公司第一大股东饶陆华（持股2,940.60万股）承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东深圳市创新投资集团有限公司、青岛高德科技创业投资有限公司、深圳市高新技术投资担保有限公司、袁继全、范家闩、阮海明、刘明忠、唐月奎承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、截至2006年12月31日，发行人可供股东分配的利润为88,582,556.50元。根据发行人2006年第一次临时股东大会审议通过了《关于发行前滚存利润由新老股东共享及利润分配方案的议案》。根据会议决议，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东共享。
3、由于受电力行业预算管理、采购及货款结算的影响，公司销售主要集中在每年的下半年，且销售实现（从交货到测试验收）及货款回收周期均较长，部分会跨年度，从而导致公司存货余额与应收账款余额均较高。另外，公司生产为订单式生产，产品品种多，原材料采购批量小，因而原材料采购提前时间长，也是导致公司存货余额较高的原因。随着主营业务迅速增长，公司每年末存货余额与应收账款余额逐年上升，2004年12月31日、2005年12月31日、2006年12月31日的存货余额与应收账款余额合计占同期总资产的59.74%、57.96%、63.06%。随着公司进一步扩大生产规模，增加固定资产投入，较高的应收账款余额及存货余额将引致资产流动性风险。
4、公司近三年享受的税收优惠金额分别为465.19万元、589.49万元、285.90万元，占同期净利润的比例达13.49%、27.56%、21.70%，公司的经营业绩对税收优惠具有一定的依赖性。2005年科陆电子母公司所得税优惠90.78万元，占当年净利润2,139.27万元的4.24%，由于科陆电子母公司从2006年起不再享受企业所得税优惠政策，所得税税率由7.5%恢复为15%，预计所得税率变化对科陆电子未来年度净利润的影响数在4%左右。
5、本公司本次募集资金拟投资的两个项目是建设生产基地，扩大生产规模，建设内容包括CL7100用电管理系统扩建项目、电子式电能表扩建项目，项目投产后，公司CL7100用电管理系统扩建项目（包括主站系统、用电管理终端）生产能力将由目前每年的1.85万台提高到4.65万台，增长幅度为151.35%；电子式电能表扩建项目生产能力将由目前每年的3.5万台提高到22.5万台，增长幅度为542.86%，公司电子式电能表将由目前以多功能电能表为主转向多功能电能表、多费率电能表、预付费电能表、载波电能表、预付费载波电能表、电子式多用户电能表、普通电能表共同发展。由于公司产能扩张较快，主导产品的型号、等级、用途发生较大变化，可能会出现产品的市场容量不足，或者公司市场开拓能力不强，本次募投项目将面临较大的市场风险。
6、科陆电子的主营业务收入有很强的季节性，主要由于电力行业设备采购集中于每年下半年，公司销售实现也相应集中于下半年尤其第四季度，公司第四季度的主营业务收入一般占全年的二分之一左右，实现利润总额占全年的50%以上，公司第一季度、第二季度实现主营业务收入较少，而费用的列支全年较为均衡，所以会出现公司第一、二季度实现利润总额较少甚至第一季度可能发生亏损的情况。
7、执行新准则后，公司会计政策将在所得税核算、长期投资核算、政府补助、借款费用资本化、研究和开发阶段费用确认等方面发生较大变化。假定在报告期内执行新准则，对公司的财务状况和经营成果影响较小。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股
每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的
1,500万股，占发行后总股本的25%
比例
发行价格
标明计量基础和口径的市盈率
3.67元（按公司截至2006年12月31日经审计的净资
发行前和发行后每股净资产
产值计算）
标明计量基础和口径的市净率
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价
发行方式
发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
发行对象
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本公司实际控制人饶陆华（持股2,940.60万股）承诺：
自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部
分股份。股东深圳市创新投资集团有限公司、青岛高德科技
本次发行股份的流通限制和锁
创业投资有限公司、深圳市高新技术投资担保有限公司、袁
定安排
继全、范家闩、阮海明、刘明忠、唐月奎承诺：自股票上市
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前
已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺
期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
承销方式 承销团采用余额包销的方式承销
预计募集资金总额和净额
发行费用概算 约950万元人民币
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
深圳市科陆电子科技股份有限公司
注册中、英文名称
SHENZHEN CLOU ELECTRONICS CO.,LTD.
注册资本 4500万元
法定代表人 饶陆华
成立日期 2000年11月30日由有限责任公司整体变更为股份有限公司
深圳市南山区高新技术产业园南区T2栋A、B区五楼
住所及其邮政编码
邮 编：518057
电 话：(0755)26719528
电话、传真号码
传 真：(0755)26719679
互联网网址 www.szclou.com
电子信箱 sz-clou@szclou.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况：
（一）发行人的设立方式
本公司是经深圳市人民政府深府函[2000]74号文批准，由深圳市科陆电子有限公司依法整体变更设立的股份有限公司。本公司于2000年11月30日在深圳市工商行政管理局登记注册成立，注册号为4403012025815的企业法人营业执照，注册资本为3,000万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人为饶陆华先生、曾驱虎先生、深圳创新投资集团有限公司（以下简称“深圳创新投”）、青岛高德科技创业投资有限公司（以下简称“青岛高德”）、袁继全和深圳高新技术投资担保有限公司（以下简称“深圳高新投”）。
股份公司设立时承继
