001326 深市 联域股份

股票简称：联域股份                                        股票代码：001326
      深圳市联域光电股份有限公司

          SHENZHEN SNC OPTO ELECTRONIC CO.,LTD

（深圳市宝安区燕罗街道罗田社区象山大道 172 号正大安工业城 6 栋
 101-601；7 栋 101-301；12 栋 101-301；17 栋 101-301；21 栋 101-
                          201）

      首次公开发行股票并在主板上市

                  之

              上市公告书

                    保荐人（主承销商）

                      （北京市朝阳区安立路66号4号楼）

                        二〇二三年十一月


                    特别提示

  深圳市联域光电股份有限公司（以下简称“联域股份”“公司”“本公司”或
“发行人”）股票将于 2023 年 11 月 9日在深圳证券交易所上市。

  联域股份按照中国证监会 2023 年 2 月 17 日发布的《证券发行与承销管理办法》
《首次公开发行股票注册管理办法》等注册制配套规则发行定价，上市后适用《深圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《深圳市联域光电股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、 重要声明与提示

  （一）“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任”；

  （二）“深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证”；

  （三）“本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）网站的本公司招股说明书‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资”；

  （四）“本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文”。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

  （二）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 73,200,000 股，其中无限售条件流通股票数量为17,931,931 股，占发行后总股本的比例为 24.50%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


  （三）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），联域股份所属行业为“C 制造业”，具体属于“C 制造业”中的“C38电气机械和器材制造业”。中证指数有限公司已经发布的电气机械和器材制造业
（C38）最近一个月静态平均市盈率为 18.78 倍（截至 2023年 10 月 24日）。

  截至 2023 年 10 月 24日（T-4 日），可比 A 股上市公司估值水平如下：

                                                            对应的静  对应的静
                                    2022年扣  T-4日股票  态市盈率  态市盈率
                        2022扣非                          （倍）-扣  （倍）-扣
  证券代码  证券简称    前EPS    非后EPS    收盘价      非前      非后

                        （元/股）  （元/股）  （元/股）    （2022    （2022

                                                              年）      年）

 605365.SH    立达信    0.9809    1.0252      16.40      16.72      16.00

 300632.SZ  光莆股份    0.1721    0.1300      11.67      67.82      89.80

 603303.SH  得邦照明    0.7139    0.6396      13.43      18.81      21.00

 600261.SH  阳光照明    0.1337    0.1043      3.29      24.61      31.55

 873339.BJ  恒太照明    0.5981    0.5229      3.75        6.27        7.17

                          平均值                            20.05      22.85

  数据来源：Wind资讯，数据截至 2023年 10 月 24日（T-4 日）。

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷T-4日总股本；

  注 3：计算静态市盈率平均值时，剔除光莆股份、恒太照明。

  本次发行价格 41.18 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 22.63 倍，低于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 22.85倍，但高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 18.78 倍，超出幅度约为 20.52%，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  （四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。


  （五）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。

  （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

  （一）营业收入下滑的风险

  报告期各期，公司主营业务收入分别为 63,014.09 万元、122,148.16 万元、
108,726.92万元和63,897.90万元，2020-2022年复合增长率为31.36%，增长速度较快，其中，2021 年，随着与发行人合作的深入，部分存量客户大幅增加原有品类的采购或新增采购品类，叠加部分客户于报告期内进入到批量供货阶段、采购量快速增加，导致发行人收入快速增长。同时，受海运资源紧张、大宗商品价格上涨、芯片紧缺等多个阶段性或者偶发性因素的共同影响，下游客户普遍加大采购，2021 年下游照明应用市场需求出现超预期增长，进一步促进发行人主营业务收入快速增长；2022 年公司主营业务收入有所下降，主要原因系前述因素得到缓解，市场预期回归理性，客户持续消化前期采购形成的库存，客户下单较上年有所回落，导致收入略有下降。2023 年 1-
6月公司主营业务收入同比有所上升，主要系随着客户库存持续消化，客户下单逐步恢复并较上年同期有所增长所致。与此同时，发行人 2023 年 1-6 月产品单价也出现进一步下降的趋势，如未来产品单价继续下降或者单价下降而销量未能有所提升，发行人可能面临营业收入下滑的风险。

  发行人所处的户外、工业等 LED 照明行业市场空间广阔且处于快速发展阶段，但受全球经济下行风险增加、地缘政治冲突等因素的影响，我国外贸企业面临外需走弱、风险加大等多重挑战。随着前述因素得到缓解，市场预期逐步回归理性，若未来外需持续走弱，发行人可能面临在手订单下降、营业收入大幅下滑的风险。

  （二）重要客户流失、订单需求下降的风险

  发行人的主要客户包括朗德万斯（LEDVANCE）、RAB 照明（RAB LIGHTING）、KEYSTONE、SATCO 等北美及全球知名照明企业，报告期内，前五大客户收入占主营业务收入的比重分别为33.41%、32.29%、34.11%和38.29%。经过长期合作，发行人已与主要客户形成了较为稳定的合作关系，但是如果未来发行人在产品设计开发、交付效率、产品质量、响应速度、产品价格等方面无法持续满足客户的要求，或者竞争对手推出了更具有竞争力的产品，或者下游市场需求大幅降低，客户可能会减少对发行人的订单或者变更供应商，发行人将面临重要客户流失的风险，进而对发行人的经营业绩的持续性和稳定性产生不利影响。

  （三）毛利率下降的风险

  报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.93%、19.88%、24.21%和24.70%。未来如果产品销售价格下降、汇率波动加剧、主要材料价格大幅上升或是公司不能持续为客户提供具有竞争力的新产品，公司产品的毛利率将面临下降的风险，进而对公司盈利能力产生不利影响。

  （四）出口业务风险

  报告期各期，公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为 93.67%、94.19%、94.17%和 94.55%，占比较高。主要销售国贸易政策变化、汇率变动等因素对公司经营业绩有较大影响：


    1、主要销售国贸易政策变化风险

  近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，部分西方发达国家开始推动中高端制造业回流。我国中高端制造业在不断发展壮大的过程中，面临着国际贸易摩擦和