招商证券股份有限公司
关于新希望六和股份有限公司
公开发行可转换公司债券之上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2021]1351”文核准，新希望六和股份有限公司（以下简称“新希望”、“公司”或“发行人”）公开发行 815,000 万元可转
换公司债券。发行人已于 2021 年 10 月 29 日公告《新希望六和股份有限公司公
开发行可转换公司债券募集说明书》，发行人在本次发行完成后将尽快办理可转债上市手续。作为新希望公开发行可转换公司债券的保荐机构，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”）认为发行人申请其可转债上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，特推荐其可转换公司债券在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称： 新希望六和股份有限公司
英文名称： NEW HOPE LIUHE CO.,LTD.
公司住所： 四川省绵阳市国家高新技术产业开发区
法定代表人： 刘畅
注册资本： 450,521.13 万元（截至 2021 年 6 月 30 日）
成立时间： 1998 年 3 月 4 日
股票简称： 新希望
A 股股票代码： 000876
A 股上市地： 深圳证券交易所
董事会秘书： 兰佳
电话号码： 028-82000876
传真号码： 028-85950022
电子信箱： 000876@newhope.cn
年度报告登载网址： http://www.cninfo.com.cn
配合饲料、浓缩饲料、精料补充料的生产、加工（限
分支机构经营）（以上项目及期限以许可证为准）。
（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可
证或审批文件经营）谷物及其他作物的种植；牲畜的
经营范围： 饲养；猪的饲养；家禽的饲养；商品批发与零售；进
出口业；项目投资与管理（不得从事非法集资、吸收
公众资金等金融活动）；科技交流和推广服务业。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
（二）发行人股本结构
截至 2021 年 10 月 8 日，公司总股本 450,521.1342 万股，公司的股本结构如
下所示：
股权性质 股份数量（万股） 股份比例
总股本 450,521.1342 100.00%
其中：无限售条件股份 432,542.2589 96.01%
有限售条件股份 17,978.8753 3.99%
（三）发行人主营业务
公司是国内营收规模最大、产业布局最完善的农牧龙头企业之一，近年来不断向上下游延伸产业链，实现了饲料业务、禽链一体化业务、生猪养殖业务及食品业务的协同发展，产业链一体化程度高，协同效应明显。
公司的主营业务具体包括饲料业务、禽链一体化业务、生猪养殖业务和食品业务四大板块。
饲料业务是通过将外购的饲料添加剂与豆粕、鱼粉等蛋白原料和玉米等能量原料混合，产出供下游养殖行业畜、禽、水产等食用的饲料产品。公司的饲料产品主要包括禽饲料、猪饲料、水产料和其他料，其中，禽饲料和猪饲料除向外部
销售外，还供公司的禽链一体化业务及生猪养殖业务使用。
禽链一体化业务是公司在禽养殖业务的基础上沿产业链延伸而打造的，具体包括种禽繁育、商品代禽养殖、禽屠宰等环节，最终产出生鲜禽肉分割产品。公司用于种禽繁育和商品代禽养殖的饲料产品均由公司的饲料板块提供，产出的生鲜禽肉分割产品一部分对外销售，另一部分则供给公司的食品板块。
生猪养殖业务是通过外购曾祖代种猪进行育种和扩繁，产出祖代、父母代种猪和仔猪，并对仔猪进行育肥，产出供给下游屠宰及肉类加工行业的肥猪（商品猪）。目前，公司的商品猪大部分销售给外部屠宰场，小部分供给公司内部的屠宰场。
食品业务是通过对公司禽链一体化业务产出的生鲜禽肉产品进行进一步加工，以及对生猪养殖业务产出的商品猪进行屠宰、分割、初加工、深加工等操作，产出供给终端消费市场的猪肉白条、分割品等生鲜产品及肉制品和预制菜等。
（四）发行人近三年及一期的简要财务数据
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报告均经四川华信（集团）会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了川华信审（2019）031 号、川华信审（2020）0034 号、川华信审（2021）038 号标准无保留意见审计报告。公司2021 年 1-6 月财务数据未经审计。
1、主要财务指标
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产总计 132,387,884,782.28 109,443,465,562.15 64,217,666,883.55 47,943,788,133.54
负债合计 83,314,909,835.42 58,072,513,561.91 31,567,801,363.30 20,608,041,588.17
所有者权益总计 49,072,974,946.86 51,370,952,000.24 32,649,865,520.25 27,335,746,545.37
归属于母公司所有者
权益合计 37,195,108,119.35 39,846,334,135.68 26,061,689,948.56 21,575,123,234.66
（2）合并利润表
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业总收入 61,518,574,560.67 109,825,224,396.56 82,050,539,486.67 69,063,225,293.92
营业利润 -1,422,339,160.04 6,729,921,128.27 6,668,704,622.37 3,241,249,871.15
利润总额 -2,699,588,580.47 6,164,152,519.47 6,430,733,157.01 2,990,684,725.99
净利润 -2,955,402,016.55 5,847,677,507.73 6,180,556,192.22 2,721,803,276.10
（3）合并现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金
流量净额 -4,596,606,685.74 5,658,169,507.13 4,436,893,031.04 3,336,986,800.09
投资活动产生的现金
流量净额 -10,459,350,214.73 -34,014,513,261.24 -8,737,288,782.13 -2,391,593,588.15
筹资活动产生的现金
流量净额 17,916,417,332.72 31,133,446,337.31 4,694,578,465.55 1,402,622,254.06
现金及现金等价物净
增加额 2,839,612,152.66 2,816,886,657.65 321,360,989.13 2,345,305,271.00
2、主要财务指标
（1）基本财务指标
财务指标 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
/2021 年 1-6 月 /2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
流动比率 0.95 0.91 0.66 0.74
速动比率 0.46 0.42 0.30 0.45
资产负债率（合并） 62.93% 53.06% 49.16% 42.98%
资产负债率（母公司） 74.00% 71.31% 67.82% 56.20%
利息保障倍数（倍） 1.02 7.59 14.86 10.14
息税折旧摊销前利润（万元） 108,618.95 1,038,740.90 831,273.70 460,196.89
应收账款周转率（次/年） 41.72 96.62 85.89 95.25
存货周转率（次/年）
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