证券代码：000851 证券简称：高鸿股份 公告编号：2017-086
债券代码：112324 债券简称：16高鸿债
大唐高鸿数据网络技术股份有限公司
关于公开挂牌转让下属子公司的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
风险提示：
1、大唐高鸿数据网络技术股份有限公司子公司北京高阳捷迅信息技术有限公司拟转让其下属全资子公司北京一九付支付科技有限公司。
2、本次拟进行的交易采取公开挂牌方式，挂牌地点为北京产权交易所，目前尚不确定交易对方，若交易涉及关联方，公司将重新履行关联交易审议程序及信息披露义务。
3、本次拟挂牌资产的产权明晰本次拟进行的交易不构成重大资产重组。
4、本次拟进行的交易已经公司第八届董事会第一次会议及第八届第三次会议审议通过，本次交易尚需提交股东大会审议，并报送相关监管机构审批。
5、本次挂牌结果存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。
一、交易概述
大唐高鸿数据网络技术股份有限公司（以下简称：“公司”、“大唐高鸿”、“高鸿股份”）第八届董事会第一次会议审议通过《关于拟公开挂牌转让下属子公司的议案》，同意公司子公司北京高阳捷迅信息技术有限公司（以下简称“高阳捷迅”）转让北京一九付支付科技有限公司（以下简称“一九付”）全部股权（具体详见公司于2017年9月23日刊登在《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《关于下属子公司拟公开挂牌转让的公告》）。一九付对外转让项目已于2017年9月25日在北京产权交易所公开预披露，按规定将达到20个交易日，即将进入正式披露期。
公司第八届董事会第三次会议审议通过《关于公开挂牌转让下属子公司的议案》，同意下属高阳捷迅转让其持有的一九付全部股权，交易方式为通过北京产权交易所正式公开挂牌，首次挂牌转让底价不低于3亿元，挂牌规则将按照北京产权交易所相关规定执行。授权公司经营层根据一九付在北交所挂牌结果确定最终交易对象、交易价格（不低于挂牌转让底价）、交易价款支付方式等，并签署相关协议。
本次交易尚需提交公司股东大会审议，尚需中国人民银行审批同意。
根据银信资产评估有限公司出具的评估报告（银信评报字[2017]沪第0853号），于
评估基准日2016年12月31日，一九付股东全部权益的评估值为26,210.00万元，比
审计后账面净资产增值18,344.66万元，增值率233.23％。本次交易价格拟以不低于3
亿元在北京产权交易所挂牌。若后续交易对方为关联方，公司将根据情况从新提交董事会审议。
二、交易标的基本情况
（一）一九付基本情况
名称：北京一九付支付科技有限公司
法定代表人：叶军
注册资本：10000万人民币
统一社会信用代码：91110108558548067D
住所：北京市海淀区农大南路88号1号楼二层247-251室
经营范围：技术开发；计算机技术服务；软件开发；销售电子产品、通迅设备；计算机系统服务；互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械和BBS以外的内容）。(企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司全资子公司高阳捷迅持有其100%股权。
高阳捷迅于2010年7月出资1000万元设立一九付公司，经多次增资一九付注册资
本增加至10000万元。
北京一九付支付科技有限公司不是失信责任主体。
（二）主营业务情况
2012年6月，一九付取得中国人民银行颁发的《第三方支付业务许可证》（即支付
牌照），主要为互联网金融、基金、中小电商等企业客户提供代收代付、资金结算、资金托管等服务，通过互联网终端、移动终端在线上完成资金划转和资金结算。
（三）财务状况
单位：万元
北京一九付支付科技有限公司
财务指标 2016年12月31日 2017年9月30日
总资产 10572.22 8,254.67
负债总额 2706.88 872.90
净资产 7865.35 7,381.77
2016年度 2017年1-9月
营业收入 2918.38 378.34
营业利润 48.69 -479.08
净利润 8.58 -479.27
三、资产评估情况
根据具有相关证券从业资格的银信资产评估有限公司出具的评估报告（银信评报字[2017]沪第0853号），本评估报告选用市场法评估结果作为评估结论，于评估基准日2016年12月31日，一九付股东全部权益的评估值为26,210.00万元，比审计后账面净资产增值18,344.66万元，增值率233.23％。
评估情况具体如下：
（一）收益法
1、评估方法简介
收益法是基于一种普遍接受的原则。该原则认为一个企业的整体价值可以用企业未来现金流的现值来衡量。收益法评估中最常用的为折现现金流模型，该模型将资产经营产生的现金流用一个适当的折现率折为现值。
企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。收益法的基本公式为：
EBD
式中：E－被评估单位的股东全部权益价值；D－评估对象的付息债务价值；B－被评估单位的企业价值：
BP
Ci
式中：ΣCi－被评估单位基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资产的价
值；P－被评估单位的经营性资产价值：
n Ri Rn1
P
i1
(1r)
i r(1r)n
式中：Ri－被评估单位未来第i年的预期收益(自由现金流量)；r－折现率；n－评估
对象的未来预测期。
对于全投资资本，上式中 Ri＝净利润＋折旧/摊销＋税后利息支出－营运资金增加
－资本性支出
2、折现率的预测
折现率，又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数。由于被评估单位不是上市公司，其折现率不能直接计算获得。因此本次评估采用选取对比公司进行分析计算的方法估算被评估单位期望投资回报率。为此，第一步，首先在上市公司中选取对比公司，然后估算对比公司的系统性风险系数β（Levered Beta）；第二步，根据对比公司资本结构、对比公司β以及被评估单位资本结构估算被评估单位的期望投资回报率，并以此作为折现率。
（1）对比公司的选取
由于本次评估的被评估单位主营业务为互联网支付，因此在本次评估中，评估师初步采用以下基本标准作为筛选对比公司的选择标准：
对比公司近三年经营为盈利公司；
对比公司必须为至少有两年上市历史；
对比公司只发行人民币A股；
对比公司所从事的行业或其主营业务包含互联网支付或其相关行业，根据上述
四项原则，评估师利用同花顺iFinD数据系统进行筛选，最终选取了以下4家上市公司作为对比公司：
对比公司一：成都卫士通信息产业股份有限公司
证券简称：卫士通
证券代码：002268.SZ
成立日期：1998-04-23
首发上市日期：2008-08-11
注册资本：83,833.6028万元
注册地址：四川省成都市高新区云华路333号
流通股份：该公司截至评估基准日共发行流通股份43,252.3346万股，全部是流通
A股。
公司经营范围为：通信保密与信息安全、信息网络与多媒体终端及系统产品的开发、生产、销售、工程建设（涉及前置审批的批准后方可经营）；税控收款机系列产品、金融及贸易结算电子设备、IC卡机具设备、微型计算机系统产品及相关软件等电子信息技术产品的研制、生产、组装、销售、工程集成和技术服务；无线通信系统（不含无线电发射设备）、图像设备、电子设备、电子计算机及外围设备、耗材、电子元器件、专用芯片的研制、生产、销售、工程建设、系统集成及技术咨询与服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
对比公司二：深圳市腾邦国际商业服务股份有限公司
证券简称：腾邦国际
证券代码：300178.SZ
成立日期：1998-04-29
首发上市日期：2011-02-15
注册资本：61,828.8803万元
注册地址：广东省深圳市福田区保税区桃花路腾邦物流大厦5楼
流通股份：公司截至评估基准日共发行股票55,627.4040万股，全部是流通A股。
经营范围：国际、国内航线或香港、澳门、台湾地区的航空客运销售代理业务(危险品除外);酒店订房服务;会务策划;经济信息咨询(不含限制项目);旅游资讯、旅游产品及旅游工艺品的购销;计算机软硬件、多媒体和网络系统的设计、技术开发;经营进出口业务(按深贸进准字第[2001]0117 号经营);火车票销售代理;互联网信息服务;保险兼业代理业务;金融服务。
