成都高新发展股份有限公司
CHENGDUHI-TECHDEVELOPMENTCo.,LTD
（股票代码：000628）
二〇一九年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告
二〇一九年五月
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额不超过人民币80,000万元（含本数），扣除发行费用后将全部投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资 拟使用募集
总额 资金金额
1 成都天府国际空港新城绛溪南、北组团 640,313.83 23,400.00
城市道路及景观提升工程PPP项目
2 三岔一线道路及综合管廊工程（一期） 36,066.97 22,600.00
勘察-设计-施工总承包（EPC）项目
机场北物流组团片区道路及综合管廊工
3 程（一期）勘察-设计-施工总承包（EPC） 18,361.37 10,000.00
项目
4 补充流动资金及偿还银行借款 24,000.00 24,000.00
合计 718,742.17 80,000.00
若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金方式解决。在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司可能将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目概况
（一）成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程PPP项目
1、项目基本情况
成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程PPP项目建设内容由6个子项目组成，包括3个道路工程以及3个公园新建工程，6个项目均采用BOT的方式实施，具体建设内容如下：
（1）绛溪三线道路工程子项目
该项目为新建道路，道路长度为10.2公里，建设内容包括道路工程、桥涵工程、电力工程、通信工程、排水工程、交通工程、照明工程、给水工程、绿化工程等其他附属工程。
（2）三岔一线道路及综合管廊工程（二期）子项目
该项目为新建道路，包括三岔一线道路（含综合管廊）与三岔一线以西环湖路至空管中心滨湖道路两条道路。其中三岔一线道路（含综合管廊）长约4.27公里，道路宽45米，三岔一线以西环湖路至空管中心滨湖路道路长1.4公里，道路宽35米。
（3）体育学院配套道路工程子项目
该项目为新建道路，全长3.4公里，包括道路工程、给排水工程、照明工程、交安工程、绿化工程及相关附属工程。
（4）汇流公园（蓝绸带社区配套公园）工程子项目
公园面积1.5平方公里，项目内容包括公园内道路硬化工程、给排水工程、照明工程、绿化工程及其他附属工程。
（5）绛溪河公园工程子项目
公园面积4.5平方公里，项目内容包括公园内道路硬化工程、给排水工程、照明工程、绿化工程及其他附属工程。
（6）城市中心公园工程子项目
公园面积0.1平方公里，项目内容包括公园内道路硬化工程、给排水工程、照明工程、绿化工程及其他附属工程。
2、项目背景、必要性及可行性
（1）项目背景
作为国家中心城市，成都近年来提出实施东进、南拓、西控、北改、中优“十字方针”。“东进”战略作为重中之重，着眼未来50年乃至100年发展，坚持产业分区、集约开发、集群发展，推动先进制造业和生产性服务业重心东移，规划
建设天府国际空港新城和现代产业基地，开辟经济社会发展“第二主战场”。成都“东进”战略当务之急在于高强度推进重大项目建设，快速形成产业和人口承载能力。成都天府国际空港新城总规划面积约483平方公里，由成都高新区负责开发建设，建设需求巨大。
为拓宽建设融资渠道，促进政府职能加快转变，完善政府财政投入及管理方式，推广PPP模式在成都高新区基础设施领域的应用，成都高新区管委会决定采用PPP模式实施成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程。该项目包含绛溪三线道路工程、三岔一线道路及综合管廊（二期）、体育学院配套道路工程、汇流公园工程、绛溪河公园工程、城市中心公园工程共六个子项目，采用BOT的方式实施。
公司抓住成都国际空港新城建设的重大机遇，与中国建筑组建联合体，积极筹备，通过公开招投标程序成为该PPP项目的中选社会资本方。作为中标社会资本方，公司与中国建筑组建的联合体负责该PPP项目的投融资、建设、运营及维护，并按约定进行项目移交。
（2）项目必要性
①本项目具有良好的综合效益，且风险较低
成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程PPP项目是成都天府国际空港新城建设的重要内容。该项目由成都市高新区管委会授权成都天府国际空港新城管理委员会作为该PPP项目的实施机构，授权高投集团作为政府出资方代表。该项目作为市政项目，采用“可行性缺口补助”回报机制。项目公司可以依法收取管廊入廊费、日常维护费、公园停车收费等作为使用者付费，同时可依据规定获得成都市高新区财政金融局的支付的可行性缺口补助。
作为成都产业发展主阵地，成都高新区2018年度GDP总量达1,877.75亿元，财政收入达187.30亿元，成都市高新区财政实力雄厚。预计该项目对社会资本方而言具有较好的经济效益，且具有较低的风险。
通过参与实施本PPP项目，公司将分享项目投资、建设及运营等多个环节的利润，获得良好的综合效益。
②本项目有利于公司积累PPP项目经验，抓住行业发展机遇
本PPP项目具有工程量大、施工面广、运营周期长的特点。公司将通过与中国建筑组建联合体的方式合作完成本PPP项目。中国建筑作为大型领先的工程承包商、建筑设计综合企业以及实力雄厚的投资商，有着丰富的PPP项目经验。公司通过与行业龙头企业合作，有助于公司学习、借鉴其先进的投资、管理、运营、施工经验，有助于公司未来抓住成都建设国家中心城市及PPP、EPC业务模式给建筑施工企业带来的巨大的机遇。
③本项目有利于公司延伸产业链，深化公司业务布局
在本PPP项目中，公司全资子公司倍特开发、控股子公司倍盈基金与中国建筑组成联合体共同实施本项目。其中，中国建筑作为牵头方担任本项目的联合体施工方，由倍特开发担任本项目运营方，负责项目的运营维护，联合体各方均作为项目公司股东出资。公司通过参与该PPP项目的投资、运营，有利于使公司由原来单一的施工承包商向投资商、运维服务商等角色转变，同时公司也将由传统的建筑施工向上下游产业链延伸扩张，深化公司业务布局，为公司探索新的利润增长点。
（3）项目可行性
①该项目具备实施的先决条件
根据《成都高新区管委会关于成都天府国际空港新城机场配套道路工程（一批次）等四个政府和社会资本合作（PPP）项目实施方案的批复》（成高管函[2018]161号），本项目实施方案已由高新区管委会审批通过。同时，为进一步细化工作，高新区管委会授权空港管委会作为本PPP项目的实施主体开展项目，授权高投集团作为政府方出资代表进行出资，除此之外，高新区管委会在获取建设场地、办理工商登记手续、征地拆迁及获取优惠政策方面为本项目提供协助。
目前本PPP项目的可行性研究报告已经取得高新区经济运行与安全生产监管局批复，同时本项目通过了高新区财政金融局的“物有所值评审和论证”以及“财政承受能力评审和论证”。2018年4月，绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程项目已纳入财政部政府和社会资本合作中心PPP项目库。该项目具备实
施所必要的政策条件。
②该项目合作方具有雄厚的技术、资金实力
本PPP项目具有投资金额大、工程量大、施工面广、运营周期长的特点，要求社会资本方具有雄厚的资金实力、强大的施工能力、项目管理能力等。为克服公司规模小、资金实力相对较弱的不足，公司与中国建筑组成联合体共同中标为本项目社会资本方。中国建筑作为大型领先的工程承包商、建筑设计综合企业以及实力雄厚的投资商，有着丰富的PPP项目经验。公司通过与中国建筑合作，有利于公司顺利完成本PPP项目的投资、施工、运营及移交。
3、项目实施方案
2018年9月，高新发展全资子公司倍特开发、控股子公司倍盈基金与中国建筑签署《联合体协议书》（以下简称“联合体协议”），组成联合体。联合体协议约定，由中国建筑作为牵头方负责联合体在本项目中的招标和投标活动，并担任本项目的联合体施工方；由倍特开发担任本项目运营方，负责项目的运营维护；联合体各方均作为项目公司股东出资；经政府书面同意后，由倍盈基金作为基金管理人组建基金参与项目公司的投资。
同月，联合体作为社会资本方参与采购人为空港管委会的“成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程”项目招标，并于2018年12月收到《中标通知书》（川招中标（2018）第3061号），成为中标社会资本。
2018年12月，中标社会资本与空港管委会签署了《成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程PPP项目合同》（以下简称“PPP项目合同”）。PPP项目合同约定，由中标社会资本与政府方出资代表高投集团共同出资成立项目公司（注册资金32,015.69万元），其中中标社会资本认缴注册资本的95%，政府方出资代表高投集团认缴注册资本的5%。PPP项目合同及联合体协议体系下的合作架构如下图：
PPP项目合同及联合体协议体系下的合作架构
在项目公司成立后三十个工作日内，项目公司通过与空港管委会、中标社会资本方签署补充协议的方式继承PPP项目合同项下中标社会资本和PPP项目合同中已明确由项目公司享受和承担的权利与义务，但依据招标文件和PPP项目合同约定必须由中标社会资本承担的义务除外。即，后续将由项目公司负责本PPP项目的投融资、建设、运营及维护。
根据《成都天府国际空港新城管理委员会关于<关于成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观提升工程项目拟由基金管理人组建的基金作为项目公司股东的函>的复函》，空港管委会允许中标社会资本作为基金管理人组建基金，并作为PPP项目公司股东参与出资。因此，中标社会资本中的倍盈基金作为基金管理人联合高新发展、中建长江、金控旅游及金控金融成立金长盈（认缴出资总额150,000万元）参与PPP项目公司投资。金长盈各合伙人具体出资安排如下：
序号 股东名称 合伙人性质 认缴出资金额（万元） 出资比例
1 倍盈基金 GP、执行事务合伙人 150.00
