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京粮控股:关于开展商品衍生品交易业务的可行性分析报告

公告日期:2021-12-04

京粮控股:关于开展商品衍生品交易业务的可行性分析报告 PDF查看PDF原文

                海南京粮控股股份有限公司

        关于开展商品衍生品交易业务的可行性分析报告

    一、开展商品衍生品交易业务的目的

    海南京粮控股股份有限公司(以下简称“公司”)控股子公司京粮(天津)粮油工业有限公司(以下简称“京粮天津”)、北京京粮油脂有限公司(以下简称“京粮油脂”)、京粮(新加坡)国际贸易有限公司(以下简称“京粮新加坡”)、北京古船油脂有限责任公司(以下简称“古船油脂”)、京粮(河北)油脂实业有限公司(以下简称“京粮河北”)主要经营油脂油料及相关品种,浙江小王子食品有限公司(以下简称“浙江小王子”)食品加工业务需要大量棕榈油,油脂油料价格受国际、国内市场供需影响较大,为规避原材料、成品及其他相关产品价格的大幅波动给公司经营带来不利影响,京粮天津、京粮油脂、京粮新加坡、古船油脂、京粮河北和浙江小王子拟开展商品衍生品交易业务,计划利用商品期货和商品期权进行套期保值业务操作,充分利用期货、期权市场的风险控制功能,有效规避价格波动带来的不稳定影响,提升企业经营水平,保障企业持续健康运行。

    二、商品衍生品交易业务基本情况

    1、商品衍生品交易规模:根据公司 2022 年度生产经营计划,拟投入的商品
衍生品套期保值业务的开仓保证金和权利金合计不超过人民币 169,000 万元(不含期货期权标的实物交割款项)。根据公司安排由京粮天津、京粮油脂、京粮新加坡、古船油脂、京粮河北和浙江小王子调剂使用。

    2、商品衍生品交易品种:商品期货交易所挂牌交易的大豆、豆油、豆粕、菜籽油、棕榈油等油脂油料及相关农产品的期货及期权合约。

    3、业务授权及期限:2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。

    4、资金来源:自有资金,不涉及募集资金。

    三、开展商品衍生品交易业务的风险分析


    公司及控股子公司开展衍生品交易是为了套期保值,不以投机为目的,主要是为有效规避商品价格波动对公司带来的影响,但同时也会存在一定的风险:
    1、价格波动风险:衍生品市场的行情变动较大时,可能产生价格波动风险,造成交易损失;

    2、流动性风险:对衍生品交易保证金采取逐日盯市制度,但市场价格波动过于激烈时,可能发生因来不及补充保证金而被强行平仓所产生的损失;

    3、内部控制风险:期货、期权交易专业性较强,复杂程度较高,可能会产生由于内控体系不完善造成的风险;

    4、技术风险:因无法控制或不可预测的计算机、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行,导致意外损失发生的风险。

    四、公司采取的风险防控措施

    1、使商品衍生品交易与生产经营业务相匹配,仅投资与公司生产经营密切相关的油脂油料及相关品种;

    2、合理调度自有资金用于套期保值业务,期权原则上只进行买向操作,严格控制期货、期权的资金规模,合理计划和使用保证金;

    3、根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等有关规定,结合公司实际情况,已制定了《商品衍生品交易管理制度》,对衍生品交易的保证金额度、品种范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、持仓预警和止损措施、内部风险报告及处理程序、信息披露等作出明确规定,公司将严格按照制度要求对各个交易环节进行控制;

    4、设立符合要求的计算机、通讯及信息服务设施,保证交易系统的正常运行,确保交易工作正常开展,当发生错单时,及时采取相应处理措施,减少损失。
    五、会计核算原则

    公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 37 号—金融工具列报》、《企业会计准则第 24 号-套期会计》等相关规定及其指南,对拟开展的商品衍生品交易业务进行相应的核算和披露,反映
资产负债表及损益表相关项目。

    六、公司开展商品衍生品交易业务的可行性分析及结论

    公司开展商品衍生品交易业务,目的是借助衍生品的价格发现和风险对冲功能,规避现货价格波动风险,保证公司业务稳步发展。公司制定了《商品衍生品交易管理制度》,规范衍生品交易的决策、操作和管理行为,具有与拟开展商品衍生品交易业务交易相匹配的自有资金,公司将严格按照《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》、公司《商品衍生品交易管理制度》的要求,落实风险防范措施,审慎操作。公司开展商品期货套期保值业务是切实可行的,对公司的生产经营是有利的。

                                            海南京粮控股股份有限公司
                                                二零二一年十二月三日
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