湖南华纳大药厂股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：西部证券股份有限公司
湖南华纳大药厂股份有限公司（以下简称“华纳药厂”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的
申请已于 2020 年 12 月 15 日经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股
票上市委员会审议通过，并于 2021 年 6 月 8 日经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）证监许可〔2021〕1966 号文同意注册。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”、“保荐机构（主承销商）”或“主承销商”）协商确定，本次发行
股份数量为 2,350.00 万股，全部为公开发行新股。本次发行将于 2021 年 7 月 1
日（T 日）分别通过上交所交易系统和网下申购电子平台实施。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负
责 组 织 实 施 ； 初 步 询 价 及 网 下 发 行 通 过 上 交 所 网 下 申 购 电 子 平 台
（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。
本次发行的战略配售投资者包括：（1）西部证券投资（西安）有限公司（参与跟投的保荐机构相关子公司，以下简称“西部投资”）；（2）华泰华纳药厂家园 1号科创板员工持股集合资产管理计划（发行人的高级管理人员与核心员工参与本
次战略配售设立的专项资产管理计划，以下简称“华纳药厂员工资产管理计划”）。除上述两类外无其他战略投资者安排。
2、发行人和保荐机构（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 30.85 元/股（不含30.85 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 30.85 元/股，且申购数量小于
700 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 30.85 元/股，申购数量等于 700 万
股，且申购时间晚于 2021 年 6 月 28 日 14:59:49.121 的配售对象全部剔除；拟申
购价格为 30.85 元/股，申购数量等于 700 万股，且申购时间同为 2021 年 6 月 28
日 14:59:49.121 的配售对象中，按上交所网下申购电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 42 个配售对象。以上过程共剔除 1,151 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 712,900 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量7,126,060 万股的 10.0041%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 30.82 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。
投资者请按此价格在 2021 年 7 月 1 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格为 30.82 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）17.04 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）14.94 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）22.74 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）19.93 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 30.82 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“医药制造业（C27）”。截至 2021 年 6 月 28 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的医药制造业（C27）最近一个月平均静态市盈率为 44.01 倍。
（2）截至 2021 年 6 月 28 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
T-3日股票 2020年扣 2020年扣 2020年扣 2020年扣
证券代码 证券简称 收盘价（元 非前EPS 非后EPS 非前市盈 非后市盈
/股） （元/股） （元/股） 率（倍） 率（倍）
300705 九典制药 36.67 0.3505 0.2865 104.62 127.99
603669 灵康药业 8.35 0.2244 0.0940 37.21 88.83
603811 诚意药业 17.51 0.7064 0.6399 24.79 27.36
300158 振东制药 7.96 0.2550 0.1759 31.22 45.25
000919 金陵药业 7.34 0.1292 0.1695 56.81 43.30
603998 方盛制药 6.02 0.1486 0.1122 40.51 53.65
002728 特一药业 14.39 0.2153 0.1678 66.84 85.76
002412 汉森制药 5.99 0.2109 0.1934 28.40 30.97
002864 盘龙药业 23.95 0.9128 0.8351 26.24 28.68
002940 昂利康 37.48 1.7064 1.3966 21.96 26.84
T-3日股票 2020年扣 2020年扣 2020年扣 2020年扣
证券代码 证券简称 收盘价（元 非前EPS 非后EPS 非前市盈 非后市盈
/股） （元/股） （元/股） 率（倍） 率（倍）
688189 南新制药 48.39 0.9498 0.8941 50.95 54.12
603590 康辰药业 37.18 1.1460 0.9395 32.44 39.57
002923 润都股份 24.11 0.7310 0.6120 32.98 39.40
300723 一品红 29.50 0.7816 0.5044 37.74 58.49
300254 仟源医药 6.98 -1.1509 -1.2693 - -
300006 莱美药业 6.80 -0.3095 -0.3505 - -
平均值 42.34 53.59
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 6 月 28 日（T-3 日）
注：1、市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；市盈率平均值不包含 EPS 为
负数的仟源医药、莱美药业；2、表中数据以可比公司 T-3 日的股本计算。
本次发行价格 30.82 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 22.74 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于可比公司扣非前平均市盈率，低于可比公司扣非后平均市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金约为 138,213.00 万元。按本次发
行价格 30.82 元/股和 2,350.00 万股的新股发行数量计算，预计发行人募集资金总额为 72,427.00 万元，扣除发行费用约 6,861.52 万元（不含税）后，预计募集资金净额为 65,565.48 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东
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