688786 科创 悦安新材

证券代码：悦安新材        证券简称：688786        公告编号：2023-043

          江西悦安新材料股份有限公司

关于对上海证券交易所《关于对公司 2023 年一季报及
        对外投资事项的问询函》的回复公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

  江西悦安新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“悦安新材”）于 2023年 5 月 9 日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于对江西悦安新材料股份有限公司 2023 一季报及对外投资事项的问询函》（上证科创公函【2023】0118 号）（以下简称“《问询函》”），根据《问询函》的要求，公司会同相关中介机构就《问询函》中所提问题逐项进行了认真核查落实，现将相关问题回复如下：

  一、关于 2023 年一季报

    （一）关于业绩变化情况。季报披露，报告期内实现营业收入 7,916.68
万元，同比减少 23.66%；归母净利润 1,638.63 万元，同比减少 39.28%；扣非归母净利润 1,440.78 万元，同比减少 31.53%。报告期内，公司雾化合金粉下游产品从高端高价向低端低价转变，雾化合金粉单价降低，其销售收入同比减少。请公司：（1）补充披露营业收入具体构成，包括各类产品收入金额、营收占比、各产品的主要客户情况、下游应用领域等，进一步说明营收变动的主要原因，是否具有持续性，请就此变化对公司生产经营安排、整体毛利率水平的影响进行针对性分析；（2）补充披露主营产品成本结构表，说明公司各类产品毛利率变动情况及变动原因，是否和同行业可比上市公司情况存在重大差异；（3）结合在手订单情况、业务拓展方式、公司产品核心竞争力、市场竞争情况等，说明业绩下滑是否具有持续性。


    【公司回复】

    1、公司营业收入具体构成情况及营收变动的主要原因、就此变化对公司生产
经营安排、整体毛利率水平的影响分析

    （1）营业收入具体构成，包括各类产品收入金额、营收占比情况

                                                                    单位：万元

                          2023 年第一季度      2022 年第一季度      同比变动

        产品            金额      占比      金额      占比      金额    变动幅

                                                                          度

 羰基铁粉系列产品      2,085.63  26.34%    2,438.16  23.51%    -352.53  -14.46%

 雾化合金粉系列产品      914.25  11.55%    3,830.47  36.94%  -2,916.22  -76.13%

 软磁粉系列产品        3,133.78  39.58%    3,137.98  30.26%      -4.20    -0.13%

 金属注射成型喂料系    1,127.69  14.24%    542.52    5.23%    585.17  107.86%
 列产品

 吸波材料系列产品        61.43    0.78%    124.21    1.20%      -62.78  -50.54%

 气体                      7.33    0.09%    139.17    1.34%    -131.84  -94.73%

  主营业务收入小计    7,330.11  92.59%  10,212.51  98.48%  -2,882.40  -28.22%

 其他业务收入            586.57    7.41%    157.35    1.52%    429.22  272.78%

        合计          7,916.68  100.00%  10,369.86  100.00%  -2,453.18  -23.66%

    （2）各产品的主要客户情况及下游应用领域

    公司羰基铁粉系列产品主要应用于粉末冶金、软磁材料、磁流体抛光、金刚石工具、雷达吸波材料、硬质合金、防伪涂料等领域，直接或间接供应给金刚石工具企业富世华（Husqvarna）、韩国二和（Ehwa）、喜利得Hilti)等，精密工具制造企业泰利莱（TYROLIT），Indo-MIM Private Limited，多元化工业市场和航空航天市场运动与控制领域生产商 PARKER 等客户。

    公司雾化合金粉系列产品主要应用于 MIM 制造3C 结构件、通讯基座结构件、工
具类结构件、3D 打印材料、软磁材料等领域，直接或间接供应给 VIVO 公司、苹果/三星产业链供应商精研科技（300709.SZ）等客户。

    公司软磁粉系列产品主要应用于集成电路、通信、LCD 显示屏、汽车电子等领
域，直接或间接供应给电子元器件行业龙头台达电子集团、韩国三星电机、日本TDK、美国威世集团等客户。

    公司金属注射成型喂料系列产品主要应用于手机零部件、穿戴类智能终端、汽车零部件、医疗器械、航空航天零部件等领域，主要客户有苹果/三星产业链供应
商精研科技（300709.SZ）等。

    吸波材料系列产品主要应用于手机等移动通讯、RFID、基站、电脑、人体防护及国防隐身技术等领域，主要客户有手机移动通讯供应商雷兹盾、深圳聚能光电等。
    2023 年一季度前五大客户变动情况如下：

 2023 年一季度前五大客户    2023 年一度季收入排名          2022 年收入排名

          客户 A                      1                          3

          客户 B                      2                          7

          客户 C                      3                          6

          客户 D                      4                          2

          客户 E                      5                          10

    2022 年前五大客户变动情况如下：

    2022 年前五大客户          2022 年收入排名          2023 年一度季收入排名

          客户 F                      1                          16

          客户 D                      2                          4

          客户 A                      3                          1

          客户 G                      4                          7

          客户 H                      5                          6

注：因上述客户名称内容涉及公司商业秘密，如披露可能引致不当竞争、损害公司及投资者利益。公司已根据《公司信息披露暂缓与豁免业务管理制度》履行了内部审批流程，此处客户名称使用代码标识。

  从上表可见，公司 2023 年一季度前五大客户均为上年前十大客户；除客户 F 外，
2022 年前五大客户均为一季度前十大客户。客户收入排名波动系其采购金额正常波动的结果，客户构成未发生大的变化。客户 F 在 2023 年一季度从第一大客户掉落至第十六大客户，主要原因系客户 F 向公司主要购买雾化合金粉产品，受宏观经济环境不景气、手机等消费电子产品的渗透率趋于饱和等因素影响，消费电子等行业使用的雾化合金粉从高端高价的钴铬系列粉向铁基系列粉转变，导致该客户采购额降低。其他前五大客户从公司主要购买羰基铁粉及软磁粉产品，不受雾化合金粉结构性转变的影响。

    综上，凭借优良的产品质量、快速反应的服务体系，公司积累了优质的
客户资源，并与其建立了长期稳定的合作关系。公司一季度客户群体稳定，没有发生大的变化。客户对雾化合金粉产品的采购发生结构性变化，采购单价更低的产品，是造成一季度销售收入下降的主要原因。公司将继续与客户保持良好的沟通与合作，及时响应客户需求，并向具有多元化业务的现有客户及潜在客户推广与其相关的新应用领域产品。

    （3）营收变动的主要原因，是否具有持续性

    公司营业收入主要来源于羰基铁粉系列产品、软磁粉系列产品、金属注射成型喂料系列产品和雾化合金粉系列产品，收入占比超过 90%。主要产品下游应用领域广泛，不存在重大不利变化。

    公司 2023 年一季度营业收入下降，主要原因系雾化合金系列产品营业
收入大幅下降所致。雾化合金粉系列产品营业收入较上年同期减少 2,916.22万元，同比下降 76.13%，主要系宏观经济环境不景气、手机等消费电子产品的渗透率趋于饱和等，导致终端客户的市场需求持续下滑、产品销量不及预期，相应传导至产业链上游，进而导致相关客户对雾化合金粉的采购从高端高价的钴铬系列粉向铁基系列粉转变。下游客户采购的雾化合金粉单价降低，导致公司雾化合金粉虽销售总量增长，但销售收入同比大幅减少。针对雾化合金粉系列产品面临的产品结构阶段性调整，公司开发的新型高强钢雾化合金粉产品已经小批量出货，处在爬坡阶段，可弥补钴铬系列雾化合金粉销量下降对销售收入带来的影响。

    公司羰基铁粉系列产品和软磁粉系列产品收入占比最高，超过 50%，一
季度营业收入总体保持稳定。公司在行业内深耕多年，该系列产品已得到客户的广泛认可，营收稳定。

    金属注射成型喂料系列产品营业收入较上年同期增长 585.17 万元，同比
增长 107.86%，主要系公司的金属注射成型喂料产品性能良好，部分 3C 产品终端厂商推荐供应商优先采购公司产品，进一步扩大了公司注射成型喂料的销售规模。

    综上，公司 2023 年一季度业绩的波动系宏观经济环境不景气、手机等
消费电子产品的渗透率趋于饱和等综合因素，导致客户选择的雾化合金粉系列产品从高端高价转向铁基系列粉末所致。公司核心产品羰基铁粉及其深加工产品收入较稳定。鉴于公司产品应用领域多元化，下游新兴需求存在一定
的增量空间，同时募投项目新增产能将在 2023 年下半年逐步释放，公司不存在业绩持续下滑情形，公司持续经营能力不存在重大不利变化。

    （4）营业收入变化对公司生产经营安排、整体毛利率水平的影响分析

    2023 年一季度公司收入及毛利构成及变动情况如下表所示：

                            2023 年第一季度      2022 年第一季度    毛利率变动
        产品类型          收入占比  毛利率  收入占比    毛利率

                              A        B        C          D          B-D

 羰基铁粉系列产品            26.34