688786 科创 悦安新材

 证券代码：688786                              证券简称：悦安新材

  江西悦安新材料股份有限公司投资者关系活动记录表

                            （2021 年 11 月）

              特定对象调研      □分析师会议

投资者关系活动 □媒体采访          □业绩说明会

类别          □新闻发布会        □路演活动

              □现场参观

              □其他 （请文字说明其他活动内容）

              易方达基金、广发证券、中邮基金、华泰证券、国金证券、富国基
参与单位名称及 金、敦和资产、磐泽资产、群益投信、天风证券、招商基金、长信
人员姓名      基金、国投瑞银基金、华泰柏瑞基金、鹏华基金、庆银施罗德基金、
              国泰君安证券、长城基金、中融基金、睿远基金

时间          2021 年 11 月

地点          现场会谈、电话会议

上市公司接待人 悦安新材董秘 李博
员姓名

              双方就进一步了解悦安新材相关情况进行了会议沟通，具体内容如
              下：

              1、问：公司产品多元化优势是什么？

              答：（1）下游客户比较重合，提供一站式产品服务；

投资者关系活动    （2）产品结构灵活；

主要内容介绍      （3）自产气体供给的成本优势。

              2、问：今年的业绩大幅增长的驱动力是什么？

              答：最主要的贡献来自软磁粉的下游市场。

              3、问：公司和下游客户的订单及合作关系如何？

              答：前几年相对被动，下游出现需求，找到公司形成相关订单；这
              几年通过主动和下游客户进行产品开发，比如手机使用的高强度粉
末材料。
4、问：合金软磁粉和羰基铁软磁粉的应用场景有什么差别?
答：合金软磁粉制成的电感用于笔记本等 3C 产品居多，便宜、防锈；羰基铁软磁粉制成的电感抗饱和性能好但是不防锈，需要进行一层树脂包覆，用于汽车电子方向较多。
5、问：对应两大产品的规划，公司侧重于哪个产品？
答：公司对于产品的规划，不会单一侧重一种产品，公司会在现有的粉末基础上，增加多种粉末产品种类去适应市场需求。
6、问：介绍一下吸波材料和金属粉末注射成型材料？
答：吸波材料是指材料能够吸收入射的电磁波，并使电磁波发生损耗的一类具有一定应用功能的材料，可用于国防军工领域及民用抗电磁干扰领域；金属粉末注射成型是冶金和材料科学的一个分支，该工艺主要以金属粉末包括混入少量非金属粉末为原料，用“成形+烧结”的方法制造材料与制品，是一种以较低成本生产复杂零部件的近成形工艺，应用于汽车工业、电子通讯、医疗、机械等领域。7、问：未来 3-5 年的产品成长情况如何？
答：未来的成长与下游应用的拓展有一定的关联，公司将通过加强技术研发，推出高性能、高附加值的微纳粉体材料，同时通过规模降低成本，进一步创造利润增长点。
8、问：电感元器件主要用什么粉末生产？
答：铁粉和合金粉都会用到，各有优势，根据应用场景需求来选择。9、问：羰基铁粉的市场优势及如何维护较好利润？
答：羰基铁粉在国内市场占有率较高，除了规模效应之外，原料利用方面也是优势，同时在原有基础上调整和优化产品结构，能够持续维护较好的利润。
10、问：公司产品的应用方向？
答：公司产品应用领域主要为 3C 领域、电子元器件、汽车精密零部件等，此外，公司还成功拓展了金刚石工具、电动工具、雷达波吸收等应用市场。

11、问：公司对吸波材料的规划?
答：吸波材料分为两个方面：
①军工用：应用于国防用途，公司目前向下游提供军工原材料，待获得军工资质后做一定的延伸，但短期内不会有特别增长点。
②民用：应用于抗电磁干扰、屏蔽方面。
12、问：吸波材料和电感所用到的铁硅铝是一样的吗?
答：工艺上都是用气雾化做出来的，但电感里面用铁硅铝比较少，用铁硅比较多。
13、问：金属注射成型粉末的发展?
答：粉末主要用于生产高端汽车精密零部件和 3C 产品的结构件，目前行业激烈的竞争格局，使国内厂商更倾向采购具有高性价比的国产高端汽车精密零部件，带动了公司金属粉末或注射成型喂料系列产品的市场销售。
15、问：羰基法能做到多细的粉末？
答：羰基法是将铁、镍等金属与一氧化碳合成为金属羰基化合物，再热分解为金属粉末和一氧化碳，现能能够量产的超细粉末粒径为1-10 微米，其中最细端的粉末量少、附加值较高。
16、问：募投项目其中羰基铁粉项目计划如何逐步投放到下游?答：公司现有羰基铁粉产能是 5500 吨，产能利用率约 90%，下游需求量暂时高于公司现有产能；募投+自筹项目共计是 6000 吨，计划分 3 年释放，但后期要看市场情况是否调整。
17、问：软磁粉末是否运用到新能源方面?
答：软磁粉末目前与新能源关联度不大，公司产品第一应用于注射成型的精密零部件，替代传统机械加工和铸造；第二应用于一体成型电感方面，PK 传统的组装式电感产品，利用超细粉末在高频场景下涡流损耗小的功能特点，制备小型化电感零部件用于手机、电脑和汽车电子方面。
18、问：公司计划降低成本的具体措施有哪些?
答：主要措施是根据生产成本的构成，原材料海绵铁的成本占比最

              高，其次是能源和人工成本，通过投入研发优化工艺提升收得率，
              并提高自动化水平降低人工成本等措施达到降本增效的目的。

附件清单（如有） 无

日期          2021 年 11 月