本次股票发行后在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公 司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者 面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所 披露的风险因素，审慎作出投资决定。
浙 江 卓 锦 环 保 科 技 股 份 有 限 公 司
Zhejiang Zone-King Environmental Sci&Tech Co., Ltd.
（浙江省杭州市下城区绍兴路 536 号浙江三立时代广场 701
室）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
发行人声明
中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次公开发行股票数量为3,356.9343万股，占发行后总股本的比例
为25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格 7.48元/股
发行日期 2021年9月6日
上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 13,427.7372万股
保荐机构（主承销商） 海通证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021年9月10日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项：
一、公司经营区域较为集中，业务拓展具有一定不确定性
公司主营业务收入主要来自于浙江地区，报告期各期浙江地区的收入占公司当期营业收入的比例分别达到44.56%、89.49%及72.92%，公司经营区域较为集中。在开拓浙江地区以外的其他市场时，公司作为新进入者，在行业知名度、品牌认知度和市场影响力方面处于相对劣势的地位，业务拓展具有一定不确定性。如果未来公司在浙江地区的市场竞争进一步加剧，且在其他区域市场的业务拓展不及预期，公司可能面临因经营区域较为集中产生的经营风险。
二、公司业务主要集中在土壤及地下水修复、水污染治理领域，行业前景不及预期或行业竞争格局发生重大不利变化可能会对公司持续经营产生不利影响
报告期各期，公司土壤及地下水修复和水污染治理业务合计收入分别为14,776.22 万元、23,540.77 万元和 21,947.84 万元，占营业总收入的比例分别为70.14%、80.88%和 64.44%，为公司主要收入来源。
我国土壤及地下水修复和水污染治理等领域受到《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》、《土壤污染防治行动计划》、《水污染防治行动计划》等政策支持，市场规模不断增长。但行业整体起步较晚、行业内污染治理和修复企业众多，市场集中度低且竞争较为激烈。
公司当前业务主要集中于土壤及地下水修复和水污染治理。公司上述业务市场份额相对较低，具有一定的竞争风险。未来如果土壤及地下水修复行业、水污染治理行业的政策发生重大变化导致行业前景不及预期，或者行业竞争格局发生重大不利变化，可能会对公司持续经营产生不利影响。
三、应收账款回款风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 17,524.17 万元、18,117.67 万元及
25,522.35 万元。2018 年至 2020 年公司应收账款净额占同期营业收入的比重分别
为 83.18%、62.25%和 74.93%，应收账款周转率分别为 1.53 次/年、1.63 次/年和
1.46 次/年。在报告期各期应收账款中，发行人应收账款账龄主要在 2 年以内，占比分别为 92.82%、93.73%和 77.15%。
随着业务规模的不断扩大，未来公司应收账款金额可能会进一步增加，如果出现应收账款不能按期回收或无法回收发生坏账的情况，公司可能面临流动资金短缺的风险，从而导致盈利能力受到不利影响。
四、经营性现金流状况不佳风险
2018 年至 2020 年，公司营业收入从 21,068.25 万元增长至 34,059.84 万元，
年复合增长率 27.15%，增长速度较快。公司业务持续扩张形成的资金需求，在一定程度上导致了经营性现金流状况不佳的情况。2018 年至 2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-381.54 万元、-3,036.39 万元及 923.36 万元。随着公司业务规模的扩大，公司采购规模保持上升趋势。未来若公司业务继续保持较快速度增长，可能会导致经营性现金流状况不佳的风险。
另外，公司主要客户为各地政府部门、大型国有企业、上市公司等，下游客户的需求受环境保护行业政策变化的影响较大，若政策发生重大不利变化，将可能导致其发生对环保行业的投资规模缩减、建设期延缓、回款效率降低等情况，从而引起公司经营活动净现金流量状况恶化，使公司面临着经营性现金流不佳的风险。
五、重大合同履约进度不确定性风险
截至本招股说明书签署日，公司存在尚在履行过程中的重大合同。由于公司重大合同的履行过程普遍具有实施周期较长、项目环节较多且较为复杂、专业性程度较高等特点。因此，重大合同履约过程具有一定不确定性。如果重大合同履行过程中，政府主管部门或业主方对治理或修复标准提出新的要求、项目实施条件发生重大变化或发生自然灾害、新冠疫情再次蔓延等偶发情况，可能导致公司因需变更项目设计和实施方案、调整项目投入而暂停、延期或无法按期实施完成
项目，重大合同出现履约进度变化，对公司未来经营业绩持续增长产生不利影响。六、技术升级迭代的风险
随着对环境保护的日益重视，国家对于生态环境的修复与治理的要求与标准不断提升，行业相关技术含量和技术实力的不断升级。公司是一家综合型环保企业，技术创新是驱动公司发展的核心因素，但若公司不能结合行业发展趋势及市场需求，准确、及时地对技术工艺优化升级，则公司技术、产品及服务可能面临市场竞争力降低的风险。
七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
近几年来，我国环保产业正处于迅速发展阶段，行业市场规模不断扩大。公司所处行业市场空间广阔，具有良好的发展前景。财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，在产业政策、税收政策、经营模式、业务结构、主要客户及供应商的构成以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。
（一）2021 年 1-6 月主要财务信息及经营状况
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年 6 月 30 日的合并及母公
司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2021〕9186号）。
公司 2021 年 1-6 月的主要财务信息及经营状况如下：截至 2021 年 6 月 30
日，公司资产总额为 53,875.11 万元，负债总额为 25,037.22 万元，所有者权益总
额为 28,837.89 万元；2021 年 1-6 月，公司实现营业收入 11,663.93 万元，净利润
-300.18 万元，综合毛利率为 35.15%。具体情况列示如下：
1、合并资产负债表主要财务数据
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 变动幅度
（经审阅）
资产总额 53,875.11 49,904.84 7.96%
项目 2021.6.30 2020.12.31 变动幅度
（经审阅）
负债总额 25,037.22 20,749.82 20.66%
所有者权益 28,837.89 29,155.02 -1.09%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司的资产总计为 53,875.11 万元，较上年末增加
7.96%；负债总额为 25,037.22 万元，较上年末上升 20.66%，主要系公司 2021 年
1-6 月新增短期借款所致；公司所有者权益合计为 28,837.89 万元，小幅下降1.09%，主要为本期净利润亏损所致。公司业务具有季节性，营业收入主要集中于下半年，与去年同期相比，2021 年 1-6 月亏损幅度已大幅收窄。
2、合并利润表主要财务数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动幅度
（经审阅）
营业收入 11,663.93 5,310.05 119.66%
营业成本 7,564.14 3,955.09 91.25%
利润总额
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