昆山东威科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场调研 ☑电话会议
□其他
参与单位及人员名称 天风证券研究所 负责人 朱晔；
天弘基金 李佳明；
宝盈基金 陈金伟；
泰康资产 黄成杨；
信达澳银 杨宇；
会议时间 2021年9月16日9:15-11:30（上、下两场）
会议地点 电话会议
上市公司接待人员姓名 董事会秘书：钦义发
投资者关系活动内容记录 一、公司介绍
公司成立于2005年，2021年6月15日于上交所科创板上市，公司主要从事印制电路行业高端电镀专用设备的生产、研发制造和销售，也有一部分五金表面处理业务，目前正在进行新能源动力电池负极集流材料的市场的拓展还有光伏设备在研发。公司的主营业务，PCB业务占80%以上，剩下的是五金表面处理和龙门线的业务。未来公司的主要发展方向是围绕电镀领域做好专用设备的研发和技术服务，目前公司在印制电路行业做到了行业龙头，希望未来把这一块做得更好更精，对PCB行业的发展做出积极的贡献。另外，公司也不断向其他领域进行拓展，目前市场、投资者及一些下游企业关注度比较高的负极集流材料的专用设备也取得了较好的效果，正在市场逐步推进的阶段。
二、问答环节
1、三季度以来的业绩情况？新能源设备进展？
答：主营业务方面，上半年与去年同期相比增幅比较大，主要是去年上半年受疫情、投资等因素影响，基数相对比较低，近几个月或者说三季度以来是一个增长的趋势，但增幅没有上半年大。总的来说，PCB 行业在IC载板、软板包括其他一些高端板上的投资比较踊跃。从订单情况来讲，公司目前比较正常。
自公司上市以来，投资者、下游膜材料企业以及电池企业对公司在新能源动力电池负极集流材料的电镀设备关注度比较高，目前该类设备已达到可量产条件，有订单生产，并进行了交付，正在逐步投入市场。
2、PET膜镀铜材料的生产成本与纯铜箔相比哪一种更具优势？
答：成本上来讲，因目前没有实现大批量生产，所以PET膜镀铜材料暂时还比不上更成熟的纯铜箔技术。经过理论测算，未来技术成熟，量产并达到一定规模、良品率达到较高水准之后，可能和现在的纯铜箔不相上下或者更低的可能性；但对安全性和能量密度的提升，效果是很好的。
3、对未来几年锂电设备批量生产的预期？募投项目写的是30台，从现在的订单来看明年能超过30台吗？
答：从公司角度来讲，作为制造型企业，主要在于研发和设计，然后是系统集成、调试安装，使设备达到最佳的使用条件。锂电镀膜设备的工艺也是电镀，只不过它面向的是更薄、幅度更宽的膜材料，难度更大一些，但工艺都是一样的，只是实现方式在结构上有所不同。设备大部分制造、集成、安装调试和售后都是相通的，放量以后，在公司内部技术、生产上都可以调剂，不局限于量的问题。
4、光伏设备取代银浆的优势所在？
答：从太阳能光伏方面来讲，用镀铜线代替银浆丝网印刷工艺，是出于成本的考虑，依照光伏发展的速度，对于银浆的需求数量很大，银的存量能否满足光伏行业发展的需求还有待考量；据估算，全球每年需要银浆的数量在百亿级以上，铜的成本比银低，用铜代替银浆更划算。另一方面，用铜线代替银浆，镀的铜线的线宽线距更密，且铜的导电性比银浆强，光电转化效率有望提高一到二个百分点。降低成本、提高光电转化效率是目前最突出的优势。
5、在PCB领域，国际竞争对手做的是水平式，与公司的垂直连续电镀设备不一样，公司的设备是技术路线上的变化或调整吗？
答：在垂直连续电镀设备研发出来前，市场上基本用的水平式的、龙门线的、升降式的设备，在对板越来越薄，镀层越来越薄，以及镀层的均匀度、贯孔率等指标越来越高要求的推动下，在均匀度、贯孔率方面表现优良的垂直连续电镀设备在PCB电镀领域成为主流机型。
水平式设备在结构上或某些性能上还不能替代，还是共存的状态。龙门线是敞口式，目前在一些厚的板或特殊规格的板，还是具有功能上的适应性。
6、可以根据在手订单展望一下未来的收入情况吗？
答：根据信息披露相关要求，相关指标敬请关注公司定期报告或公告。
7、公司设备的使用周期是多久？
答：公司设备使用周期设计理论上是10年，但公司在2010年出售的设备，性能可靠，质量稳定，现在客户仍在使用。
8、公司的设备存在因技术更新迭代导致更换设备的情况吗？
答：PCB制程很长，电镀设备只是其中一个部分，在客户对生产产品有了新的要求，例如板厚、镀层、均匀度以及贯孔率等要求提高，那就可能会设备更换，但也有我们新的VCP设备替代了原先旧的龙门线的设备。
9、公司对于龙门线、滚镀线未来的安排，是还会继续做，还是在下游新的领域兴起后慢慢退出市场？
答：公司目前龙门线的业务不是很多，主营业务是垂直连续电镀线，龙门线在整个五金表面处理方面还是一个很大的市场，公司现在龙门线主要做一些军工、电子行业的业务。龙门线设备在对不规则形状元件的处理上具有相对优势，还有市场需求。
10、公司镀膜设备设计的宽度很多都不一样，这个是取决于客户的需求还是公司设计的型号不一样？
答：目前有两种膜的宽幅规格，一代机宽幅1.6米，二代机宽幅1.2米，与导电方式、加料方式和本身结构有一定关系。
11、PCB行业的成长性、周期性？公司的设备在什么样环节会怎么受周期性的影响？
答：PCB行业是电子信息产业的基础行业；电子元器件、芯片都要通过PCB的电路板进行信号传输。PCB在国内发展是在改革开放以后，近几年发展很快，未来还有发展趋势。PCB行业是一个投入比较大，资金、技术、人才都是一个比较密集的行业。针对于单个企业是有周期的，但整个行业来讲，它的趋势是从中低端向更高端的发展， 对于某一类品种，在投入有产能后，逐步消化、运用，过一段时间又可能在另一个产品方向开始发展的过程。
12、半年报业绩不错，抛开疫情影响，因为PCB行业的替代在扩产的景气度能持续多久？
答：PCB行业随着电子信息产业发展， 随着电子产品包括人工智能、可穿戴设备、汽车、医疗等领域的发展，总的来讲肯定是一个发展的趋势。据美国Prismark的预测，前几年预测每年的增长速度都在5%以内；今年7月的预测数据中，今年的增速调高到两位数。今年可能是软板包括IC载板是一个扩能的趋势，另外也有一些用新的垂直连续电镀线替代原来的龙门线，改造和扩能都在进行。行业的趋势是从中低端向更高端发展，未来还是发展趋势。
13、公司今年发展快速是国产替代到了爆发点还是跟行业5G替换有关系？
答：从宏观来看是市场的选择，公司的电镀设备是PCB制程的主要设备之一，中国电子电路行业协会认为有文章说明专用设备逐步国产化是中国PCB市场发展的重要原因之一；公司垂直连续电镀设备替代原先龙门线和替代进口并逐步出口到国外，目前公司设备已经出口到韩国、日本、印度等十多个国家和地区。在专用设备国产化、高端化方面取得一定成效。
14、怎么评价PCB电镀设备到光伏设备的难度？
答：PCB电镀设备方面，公司现有A、B、K、R四个系列，从最初研发出来到市场推广，然后逐步发展成这四个系列，从市场的接受程度到应用程度，包括公司自己的研发生产，已经比较成熟，难点在于从无到有。锂电是公司对卷对卷垂直连续电镀技术的拓展应用，与生产膜材料厂家的要求结合起来，通过自主创新，自主研发出的设备，目前在市场上已经有应用，也达到了更好的性能。
光伏是垂直连续电镀线应用场景的延伸，在硅片上电镀，且比较薄还要讲究速度，由于应用场景要求不一样，在技术上的进行了改进和创新，工艺上都是电镀，实现的路径有区别，对应的下游生产的终端产品不一样。
附件清单 无
日期 2021年9月16日
查看PDF原文
