天风证券股份有限公司
关于
芯海科技（深圳）股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
（湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼）
二〇二一年九月
目 录
声 明 ...... 3
一、发行人概况 ...... 4
二、本次发行情况 ...... 23
三、保荐机构及其人员情况 ...... 33四、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来
情况 ...... 34
五、保荐机构承诺事项 ...... 34
六、本次证券发行上市履行的决策程序...... 35
七、保荐机构关于本次募集资金投向属于科技创新领域的专项意见...... 36
八、保荐机构对公司持续督导工作的安排...... 37
九、保荐机构对发行人发行的可转债上市的保荐结论...... 39
声 明
天风证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”）接受芯海科技（深圳）股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）的委托，担任其向不特定对象发行可转换公司债券并上市的保荐机构。
本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）、《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”或“贵所”）有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称与《芯海科技（深圳）股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称具有相同含义。
一、发行人概况
（一）发行人简介
公司名称 芯海科技（深圳）股份有限公司
英文名称 Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp., Ltd.
统一社会信用代码 91440300754288784A
设立日期 2003 年 9 月 27 日
注册资本 10,000.00 万元人民币
法定代表人 卢国建
注册地址 深圳市南山区南海大道 1079 号花园城数码大厦 A 座 901A 号
办公地址 深圳市南山区南海大道 1079 号花园城数码大厦 A 座 901A 号
邮政编码 518067
股票代码 688595
股票简称 芯海科技
股票上市地 上海证券交易所
董事会秘书 黄昌福
联系电话 0755-86168545
传真号码 0755-26804983
公司网址 www.chipsea.com
电子信箱 info@chipsea.com
（二）主营业务
芯海科技是一家集感知、计算、控制、连接于一体的全信号链芯片设计企业，专注于高精度 ADC、高可靠性 MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发设计。公司采用 Fabless 经营模式，其芯片产品广泛应用于智慧健康、智能手机、消费电子、可穿戴设备、智慧家居、工业测量、汽车电子等领域。公司的芯片产品可以分为健康测量 AIoT 芯片、模拟信号链芯片和 MCU 芯片，如下图所示：
健康测量 AIoT 芯片主要是依托人工智能和物联网技术，将高度集成的全信号链芯片应用到健康测量领域。公司健康测量 AIoT 是包含芯片+算法+大数据的物联网系统，产品包括智能健康测量设备如人体成份分析仪、手表手环等。
公司健康测量 AIoT 芯片以 ADC、MCU 和 BLE/WiFi 芯片为核心基础硬件
架构，结合算法和大数据能力，赋能 AIoT 创新。其中，八电极人体成分分析仪能够检测人体体重、体脂率等健康状态，可穿戴的手表、手环可以进行心率、血压等日常健康数据的测量，OKOK APP 能够获取检测的健康参数，分析人体健康状况，并结合健康大数据和 AI 算法，建立针对慢性病的预测模型，通过 APP等交互手段给出运动、饮食、睡眠的建议，降低使用者慢性病的风险，实现健康管理目的，从而形成完整的解决方案。
模拟信号链芯片以公司高精度 ADC 技术为核心，实现将温度、压力、声音或者图像等自然界的模拟信号转换成数字信号，以用于后续的储存、处理和传输。公司模拟信号链芯片应用场景广泛且仍在不断拓展，目前主要应用在电池管理、压力触控、智慧家居感知以及工业测量等领域，同时在环境监测、汽车及其他个人消费电子等下游产品中也有着越来越广泛的应用。
公司 MCU 芯片已广泛应用于手机、个人电脑、穿戴设备，智能家居控制等智能终端领域以及工业测量、传感器、仪表、电机控制、电池管理系统（BMS）等工业领域。公司已经初步完成了 MCU 开发平台，实现了 MCU 的结构化和模块化开发，并在此基础上，针对不同的细分市场，快速推出一系列高集成度 MCU，满足从 8 位到 32 位、从低成本到高精度高性能的广泛需求。
（三）核心技术与研发水平
1、核心技术
芯海科技是一家集感知、计算、控制、连接于一体的全信号链芯片设计企业，专注于高精度 ADC、高性能 MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发设计。公司目前的核心技术包括高精度 ADC 技术与高可靠性的 MCU 技术。
国内在高精度 ADC 设计领域技术薄弱，一直以来处于被外国垄断的局面。2007 年之前，国内专注于高精度 ADC 设计的企业较少，而中高端衡器对于 ADC精度要求较高，因此国内中高端衡器早期使用的 ADC 芯片来源以国外 TI、ADI
等 ADC 技术全球领先企业为主。公司 CS1242 产品量产后，精度高达 24 位，有
效位数为 21 位，可以满足国内中高端衡器对高精度 ADC 的要求，并逐步应用
到中高端衡器中。2011 年，公司推出了 24 位低速高精度 ADC 芯片 CS1232，在
有效位数上已经达到了 23.5 位，分辨率超过千万分之一，在同类型芯片中达到行业较高水准，目前处于行业内领先水平。
在低速高精度 ADC 芯片基础上，公司还成为了业内首家采用微压力应变技术并量产压力触控 SoC 芯片的企业，在压力触控芯片技术上实现自主创新。压
力触控 SoC 芯片于 2016 年流片，2017 年实现量产并产生收入。2020 年，公司
推出集压力触控与电容触控于一体的新一代人机交互芯片，其 ADC 的精度提高了两位，采样速度提高了 4 倍，已经被应用于小米最新的概念机上。目前公司的压力触控已经被应用于手机、TWS 耳机、压力笔、智能音箱等众多应用场景。截止报告期内，公司的压力触控解决方案已导入 vivo、小米、紫米、魅族、努比亚、黑鲨等行业知名客户产品中。
公司 MCU 主要是 8 位 MCU 和 32 位 MCU，目前 8 位 MCU 主要应用于小
家电、电子玩具和一些中低端汽车电子产品等，32 位 MCU 主要面向高端应用。公司于2018年推出首颗USB PD3.0 32位MCU芯片，主要应用于电源快充领域。同时，公司车规级信号链 MCU 已通过 AEC-Q100 认证，且已开始导入汽车前装企业的新产品设计中。
截至报告期末，公司拥有的核心技术及其先进性说明如下表所示：
序号 技术名称 主要用途 技术先进性及表征 对行业技术提升的贡献 技术 阶段
来源
早期的高精度 ADC 基本上被国外
的 TI、ADI 等国际巨头垄断，价格
高，供货周期长。很多的产品只能
影响 ADC 精度的因素很多，包括输入信号的范围、噪声、 使用分立元件来解决高精度测量的
ADC 相关 电源电压等。通过对芯片架构的研究、采样保持电路的研 需求，存在精度不够、加工复杂的
1 高精度 ADC 产品 究、采样开关的研究等，公司提高了信号的输入范围，降 问题。公司的 ADC 集成度高，自适 自研 量产
低了芯片的噪声，减小了电源噪声对于 ADC 的影响，使 应性较强，价格较国外产品有明显
得 ADC 可以满足各种应用场景的需求。 的优势，能够帮助下游厂商迅速提
升终端产品的技术含量。同时能够
迫使海外产品的价格急剧下降，促
进了相关行业的快速发展。
高精度基准源是高精度测量的核心之一。基准源的温度系 通过二阶温度补偿、动态器件匹配
2 高精度基准 ADC 相关 数、稳定性等直接影响了测量的精度，通过二阶温度补偿、 等技术，提升了基准源的精度，进 自研 量产
源 产品 动态器件匹配等技术，提升了基准的温度系数，增强了稳 而提升测量的精度，满足相关应用
定性，使得各类测量的精度更高。 市场对于高精度测量的需求。
序号 技术名称 主要用途 技术先进性及表征 对行业技术提升的贡献 技术 阶段
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