688499 科创 利元亨

股票简称：利元亨                              股票代码：688499
  广东利元亨智能装备股份有限公司

      Guangdong Lyric Robot Automation Co., Ltd.

          （惠州市惠城区马安镇新鹏路 4 号）

        首次公开发行股票

        科创板上市公告书

            保荐机构（主承销商）

（中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
                二〇二一年六月三十日


                      特别提示

  广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“利元亨”“本公司”“发行
人”或“公司”）股票将于 2021 年 7 月 1 日在上海证券交易所科创板上市。
  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于 2021 年 7 月 1 日在上海证券交易所科创板上市。本公司提
醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下： （一）科创板股票交易风险

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%；上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

 （二）流通股数较少的风险

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24 个月，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配股份锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。本次发行后本公司的无限售条件流通股票数量为 17,970,980 股，占发行后总股数的 20.4216%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
 （三）市盈率低于行业平均水平

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行
人所处行业：“C35 专用设备制造业”。截止 2021 年 6 月 16 日（T-3 日），中
证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 38.47 倍。本次发行价格 38.85 元/股，公司本次发行对应的市盈率情况如下：

  （1）20.58 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）18.26 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）27.44 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）24.34 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  公司市盈率虽然低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 38.47 倍，但仍然存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
 （四）股票异常波动风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月
后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书相同。

  下文“报告期”是指 2018 年、2019 年、2020 年。

三、特别风险提示
 （一）锂电池行业增速放缓或下滑的风险

  公司主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂电池领域设备，实现销售收入分别为60,418.89 万元、77,656.68 万元和 118,939.97 万元，占主营业务收入的比例分别为 90.01%、87.46%和 84.03%。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。 （二）客户集中度较高的风险

  报告期内，公司前五大客户（含同一控制下企业）销售收入占营业收入的比例分别为 93.91%、95.79%和 86.42%，公司客户集中度较高，其中对第一大客户新能源科技销售收入占营业收入的比例分别为 67.39%、74.44%和 70.28%。

  若个别或部分主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因导致市场需求减少、经营困难等情形，将会对公司正常经营和盈利能力带来不利影响；公司未来产品不能持续得到相关客户的认可，或者无法在市场竞争过程中保持优势，公司经营将因此受到不利影响。
 （三）技术风险


    1、新技术、新产品研发失败风险

  智能制造装备的技术升级和产品更新换代速度较快，公司必须持续推进技术创新以及新产品开发，以适应不断发展的市场需求。

  如果公司未来不能准确判断市场对技术和产品的新需求，或者未能及时跟上智能制造装备技术迭代节奏，公司产品将面临竞争力下降甚至被替代、淘汰的风险。

    2、研发人员流失风险

  公司产品均为定制化设备，对研发人员的方案设计能力要求较高，产品在适应下游客户生产工艺的同时，还需要满足客户个性化应用需求，研发人员是公司保持产品竞争力的关键。公司可能面临关键人才流失，进而导致公司技术研发能力下降的风险。

    3、关键技术被侵权风险

  公司在长期科研实践过程中，经过反复的论证与实验，掌握了多项关键技术，公司存在关键技术被侵权的风险。
 （四）业绩下滑的风险

  最近三年，公司营业收入分别为 67,160.28 万元、88,889.69 万元和 142,996.52
万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为 11,979.52 万元、7,515.77 万元和12,461.34 万元。2019 年扣非后净利润有所下降，主要原因是研发费用增长幅度较大，其次管理费用和销售费用也有所增加，未来如果公司的收入不能保持持续增长，或者费用的增长幅度持续大于收入的增长幅度，可能导致公司的经营业绩增速放缓甚至下滑的风险。
 （五）税收政策变化风险

  根据国务院《关于印发进一步鼓励软件企业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发〔2011〕4 号）和财政部、国家税务总局下发的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100 号）文件规定，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，对其软件产品增
值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策，公司享受上述增值税优惠政策。
  报告期内，公司享受高新技术企业所得税优惠、研发费用加计扣除和软件产品增值税即征即退的优惠政策，享受的税收优惠总额为 6,655.97 万元、6,152.76万元和 8,097.30 万元，其中获得的增值税即征即退金额分别为 4,427.79 万元、3,358.08 万元和 4,651.81 万元。如果未来国家上述税收政策发生重大不利变化，或者公司不能再享受增值税即征即退优惠，可能对公司经营成果带来不利影响。 （六）财务风险

    1、经营活动现金流量净额低于净利润和经营活动现金流量净额为负的风险
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,429.04万元、-9,121.48
万元和-11,808.26 万元，净利润分别为 12,671.57 万元、9,308.65 万元和 14,045.57
万元。报告期内经营活动产生的现金流量净额持续低于净利润，主要原因是销售收款与采购付款时间错配、票据结算较多；2019 年度与 2020 年度经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因是公司获取订单不规律，导致部分期间收款同期下降，而采购付款金额持续增长。

  公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，会造成公司短期的资金压力，后期若主要客户的信用状况恶化未能及时付款或公司未能进行持续有效的外部融资，公司短期内可能会面临较大的资金压力。

    2、发出商品金额较大及存货周转较慢的风险

  报告期各期末，公司发出商品账面余额分别是 39,169.16 万元、35,328.01 万
元和 46,274.57 万元，占存货账面余额的比例分别为 79.90%、78.95%和 44.42%。公司在开拓产品新应用领域过程中，因短期内新应用领域相关技术或经验不足，部分订单出现亏损，导致最近两期期末发出商品跌价准备金额较大。报告期各期
末，公司发出商品跌价准备金额分别为 57.08 万元、2,660.72 万元和 1,376.28 万
元。由于公司产品根据客户需求定制化设计，生产销售周期较长，存货周转较慢。
    3、应收账款（含分类为合同资产）无法收回的风险

  报告期各期末，应收账款（含分类为合同资产）账面价值分别为 10,463.39万元、17,019.62 万元和 39,600.99 万元，占流动资产的比例分别为 8.72%、14.98%
和 14.48%，占比较高。

  公司的应收账款客户主要为国内大型锂电池厂商，客户信用良好，但若未来客户经营情况发生重大不利变化，应收账款将面临较大的无法收回风险。

    4、毛利率下降的风险

  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 42.42%、39.73%和 38.07%。2018年以来，公司新开发了行业内技术难度更高的机型，同时新开拓多个产品系列，新产品、新技术的经验相对较少，导致短期内毛利率呈下降趋势。如果未来该等新产品、新技术无法及时规模化、标准化，且市场竞争加剧，公司毛利率存在进一步降低的风险。

    5、净资产收益率下降的风险

  最近三年，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为 28.29%、12.50%和 13.35%，因公司净资产规模的不断扩大，使净资产收益率整体呈下降趋势。本次发行完成后，公司净资产将会比发行前有较大幅度的增长，