688479 科创 友车科技

股票简称：友车科技                                股票代码：688479
  用友汽车信息科技(上海)股份有限公司
  YonyouAuto Information Technology (Shanghai) Co., Ltd.
    （上海市嘉定工业区叶城路 1288 号 1 幢 50138 室）

    首次公开发行股票科创板

          上市公告书

              保荐人（联席主承销商）

                  （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

                  联席主承销商

              （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）

                    2023 年 5 月 10 日


                      特别提示

  用友汽车信息科技(上海)股份有限公司（以下简称“友车科技”、“本公司”、“发
行人”、“公司”或“用友汽车”）股票将于 2023 年 5 月 11 日在上海证券交易所上
市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  2023 年 4 月 28 日，公司第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司
<2023 年第一季度财务报告（未经审计）>的议案》，并在本上市公告书中披露。
  公司上市后不再另行披露 2023 年第一季度报表，敬请投资者注意。
二、风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，新股上市初期风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
    （二）流通股数量较少


  本次发行后公司总股本为 14,431.74 万股，上市初期，因原始股股东的股份
锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐人相关子公司跟投股份锁定期为 24 个月，网
下投资者最终获配股份数量的 10%锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 3,254.4244 万股，占发行后总股本的比例约为 22.55%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）发行市盈率低于同行业平均水平但未来股价仍可能下跌的风险

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为软件和信
息技术服务业（I65），截至 2023 年 4 月 24 日（T-3 日），中证指数有限公司发
布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市盈率为 62.53 倍。

  主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                            T-3 日股  2022 年扣  2022 年扣  2022 年扣  2022 年扣
  证券代码      证券简称    票收盘价  非前 EPS  非后 EPS  非前市盈  非后市盈
                            （元/股）  （元/股） （元/股）    率        率

 300496.SZ    中科创达    88.01    1.6805    1.4761    52.37    59.62

 301221.SZ    光庭信息    50.27    0.3436    0.1771    146.29    283.82

 688579.SH    山大地纬    16.28    0.1548    0.1148    105.18    141.80

 300598.SZ    诚迈科技    47.89    -0.9703  -1.0303      -        -

          均值                -        -        -      101.28    100.71

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 4 月 24 日（T-3 日）。

    注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司
净利润/T-3 日（2023 年 4 月 24 日）总股本。

    注 2：计算 2022 年扣非前静态市盈率算术平均值时，剔除异常值诚迈科技，计算 2022
年扣非后静态市盈率算术平均值时，剔除异常值光庭信息、诚迈科技。

    注 3：诚迈科技 2022 年净利润数据来源于业绩预告区间平均值。

  本次发行价格 33.99 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 52.22 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

    （四）融资融券风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格
中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    （一）不能持续保持技术领先的风险

  公司业务聚焦汽车营销与后市场服务领域，下游大客户多为汽车行业内知名大型企业，其对该领域软件产品的技术领先性要求较高，而营销与后市场服务领域又是汽车行业的核心业务环节，客户需求复杂多样、业务模式变革快速，因此公司需要不断进行技术创新，才能快速、持续的满足客户对软件产品提出的技术要求。

  一方面，公司需要紧跟 IT 业界前沿发展趋势，在云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术领域不断创新，研发相关技术，保持公司软件产品底层技术的先进性。另一方面，公司需要持续积累汽车行业技术诀窍，洞察行业及市场发展趋势，将技术创新成果与汽车行业深度融合，保持公司技术创新和行业实际应用需求的高度匹配性。

  若公司的技术升级迭代速度和技术创新效果未达预期，致使技术水平落后于行业先进水平，将会影响在此基础上研发的软件产品的竞争力，从而降低市场竞争力、错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。

    （二）技术人员缺失的风险

  公司所处的行业属于技术密集型行业，对技术人员的需求较大；高质量、高稳定性的技术团队是公司长期保持技术创新优势和加强未来发展潜力的重要基础。如果公司不能有效的吸引新的技术人才，或公司现有技术人员大量流失，将可能造成公司部分软件开发及迭代进度推迟甚至停止，对公司未来的持续经营造成不利影响。

    （三）系统运维服务收入波动的风险

  报告期内，公司系统运维服务收入分别为 15,202.18 万元、16,434.46 万元和
17,927.77 万元，收入占比分别为 31.93%、27.90%和 27.10%。公司系统运维服务收入有所波动，主要系汽车行业周期波动、外部经营环境影响及部分车企因自身经营策略变化缩减系统运维服务采购。

  若公司未来不能持续与车企保持合作，或不能持续开拓新客户，或车企的经营情况发生重大不利变化，或车企自身经营策略、经营模式变化，将导致公司的系统运维服务收入产生相应波动。

    （四）人工成本上升的风险

  公司所处软件行业属于技术和人才密集型行业，业务发展需要大量的技术人员，人工成本是公司成本费用的主要组成部分。报告期内，公司营业成本中的自有人员成本和服务采购成本合计分别为 22,842.57 万元、29,507.79 万元和35,741.39 万元，人工成本合计占当期营业成本的比重分别为 86.93%、89.10%和90.09%，占比较大。

  同时，汽车行业营销与后市场服务领域优秀的软件开发实施人员不仅需要精通软件创新技术，而且还要具有多年汽车行业知识积累。为适应日益激烈的市场竞争，公司将加大引入此类复合型人才的力度，但此类人才的薪酬水平较高，将推升公司的人工成本。

  随着公司所处行业人才竞争的加剧、社会整体薪酬水平的提升，公司的员工薪酬开支也呈现上升趋势，公司将面临人工成本上升的风险，进而影响公司的经营业绩。

    （五）应收账款发生坏账损失的风险

  报告期内，公司各期末应收账款账面余额分别为 13,170.42 万元、16,207.40万元和 24,860.39 万元，占营业收入的比重分别为 27.66%、27.51%和 37.58%，公司应收账款期末余额较大，其中账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为82.62%、82.78%和 83.21%。如果未来汽车行业景气度持续下行或宏观经济持续出现疲软，公司客户的财务状况可能发生不利变化，则公司应收账款发生坏账的风险增加，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

    （六）部分项目的存货减值风险


  2022 年末，公司存货账面余额为 13,816.31 万元，主要为期末未完工项目的
合同履约成本，期末合同履约成本的减值准备余额为 729.53 万元，减值的主要原因是暂停项目的收款无法弥补已发生成本或项目发生亏损。如后续持续出现项目暂停、或因客户的需求变更等原因无法及时对项目进行验收的情况，会导致项目成本增加，摊薄项目毛利甚至出现减值的风险。

    （七）经营业绩波动的风险

  报告期内，公司营业收入分别为 47,609.62 万元、58,905.89 万元和 66,155.43
万元。其中 2021 年，公司营业收入较 2020 年增长 23.73%；2022 年，公司营业
收入较 2021 年增长 12.31%。报告期内，公司净利润分别为 8,482.81 万元、
12,229.65 万元和 10,778.01 万元；2021 年，公司净利润较 2020 年增长 44.17%；
2022 年，公司净利润较 2021 年下降 11.87%。若未来外部经营环境出现重大不利变化，或公司不能有效加强产品研发和市场拓展，公司将面临经营业绩波动的风险。

    （八）控股股东控制风险

  公司的控股股东用友网络直接及间接持有公司 8,200 万股股份，占本次发行前总股本的 75.76%。本次发行后用友网络仍将为公司控股股东。如果用友网络利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和广大中