688361 科创 中科飞测

股票简称：中科飞测                                        股票代码：688361
  深圳中科飞测科技股份有限公司

              Skyverse Technology Co., Ltd.

 （深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路 1301-14 号 101、102）
      首次公开发行股票科创板

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

          中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

                    2023 年 5 月 18 日


                    特别提示

    深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称“中科飞测”、“发行人”或“公
司”）股票将于 2023 年 5 月 19 日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    2023 年 5 月 4 日，公司第一届董事会第二十三次会议审议通过了《关于公
司 2023 年第一季度财务报告的议案》，并在本上市公告书中披露。

    公司上市后不再另行披露 2023 年第一季度报表，敬请投资者注意。

二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

    根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行
价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
    （二）流通股数量较少


    本次发行后公司总股本为 32,000 万股，上市初期，因原始股股东的股份锁
定期为 36 个月或 12 个月，保荐人跟投股份锁定期为 24 个月，高管、核心员工
专项资管计划锁定期为 12 个月，其他参与战略配售的投资者锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售条件的流通股为 59,928,041股，占发行后总股本的 18.73%，流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。
    （三）本次发行价格对应市销率低于同行业可比公司平均水平，但仍存在未来股价可能下跌的风险

    本次发行价格为 23.60 元/股，此价格对应的市销率为：

    1、11.12 倍（每股收入按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的营业收入除以本次发行前总股本计算）；

    2、14.83 倍（每股收入按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的营业收入除以本次发行后总股本计算）。

    根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“专用设
备制造业（C35）。截至 2023 年 5 月 5 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的
专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈率为 35.44 倍。

    主营业务与发行人相近的可比上市公司估值水平具体情况如下：

 证券代码  证券简称  T-3 日股票收盘价  公司市值  2022 年营业收  2022 年静态
                          （元/股）      （亿元）    入（亿元）  市销率（倍）

688012.SH  中微公司        170.30        1,052.79      47.40        22.21

688037.SH  芯源微        263.87        244.39        13.85        17.65

688082.SH  盛美上海        107.40        465.64        28.73        16.21

688120.SH  华海清科        357.80        381.65        16.49        23.15

688200.SH  华峰测控        249.02        226.79        10.71        21.18

                              均值                                    20.08

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 5 月 5 日（T-3 日）；

注 1：市销率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

    本次发行价格 23.60 元/股对应的发行人 2022 年市销率（摊薄后）为 14.83
倍，低于可比公司同期平均数，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。


    （四）科创板股票上市首日可作为融资融券标的

    科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    （一）经营业绩波动甚至亏损及最近一年尚未盈利的风险

    报告期内，公司营业收入分别为 23,758.77 万元、36,055.34 万元及 50,923.53
万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-132.58 万元、348.01 万元及-8,785.13 万元。同时，最近三年，公司经营活动现金流量净额分别为-8,672.18 万元、-9,989.46 万元和 6,701.43 万元。

    2022 年度受部分重点研发项目投入相对较大以及现阶段公司营业收入规模
相对较小，规模效应尚未充分体现等主要因素的综合影响，2022 年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为负。

    为了进一步提升产品和技术创新能力，公司将持续保持对新产品和新技术的高水平的研发投入，公司纳米图形晶圆缺陷检测设备等主要研发项目存在持续的较大规模研发投入的需求，相关研发投入短期内对公司的经营业绩造成一定的影响。同时，半导体设备行业受下游市场需求波动的影响较大，如果未来宏观经济发生剧烈波动，下游客户设备需求存在下降或放缓的情况。此外，如果公司在新市场和新领域开拓不及预期，也会对公司业绩产生较大不利影响。在上述各项影响因素综合作用下，不排除未来公司经营业绩出现波动甚至亏损的风险。


    （二）部分供应商位于境外及供应商无法及时供货的风险

    报告期内，公司核心零部件的供应商主要为有产品优势的知名企业，其中EFEM 和机械手主要来源于境外采购。报告期内，公司采购 EFEM 和机械手的金
额分别为 4,201.99 万元、8,846.03 万元及 8,692.45 万元，占采购总额的比例分别
为 19.40%、17.09%及 15.28%，公司相关核心零部件不存在单一依赖，但随着未来公司经营规模快速增长，若部分核心零部件的供应商生产能力无法满足公司采购需求，有可能导致公司生产进度、交付周期等受到影响。同时，随着国际贸易摩擦的前景不明确，公司不能排除受贸易摩擦等因素导致部分核心零部件供应商减少或者停止对公司零部件的供应，进而对公司生产经营产生不利影响。

    （三）收入存在季节性波动的风险

    报告期内，公司客户主要为集成电路前道制程、先进封装等领域知名企业，其通常于年初确定资本支出计划，随之开展相应采购、安装、验收等工作，进而导致公司取得客户验收及收入确认时间点相对集中于第四季度，第四季度的收入占比较高。2020 年度至 2022 年度，公司第四季度实现的主营业务收入金额分别
为 15,104.44 万元、20,639.54 万元和 24,654.07 万元，占当期主营业务收入总额
的比例分别为 63.63%、57.46%和 49.10%。公司收入季节性波动的趋势符合行业特征。上述影响公司收入季节性波动的因素预计在一段时期内将持续存在，因此，公司整体的经营状况和业绩存在季节性波动的风险。

    （四）毛利率水平波动的风险

    公司主要为集成电路前道制程、先进封装等企业提供质量控制设备，不同客户的产品性能要求和采购预算等有所不同，导致各产品的毛利率存在一定差异。未来若公司不能保持技术优势并把握下游市场需求持续提升产品性能，或者行业竞争加剧导致主要产品价格下降，亦或公司成本控制能力下降，都将可能导致公司毛利率水平出现波动，给公司的经营带来一定风险。

    （五）实际控制人存在一定规模未偿还借款的风险

    公司实际控制人合计控制公司 30.54%股份，其中，部分出资来源于向亲属
或股东的借款。截至本招股说明书签署日，上述借款尚未归还，合计余额超过
5,000 万元。如果实际控制人未能及时、足额筹措资金满足还款资金需要，实际控制人会面临债务纠纷的风险。

    （六）扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润率偏低的风险

    报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-132.58万元、348.01万元及-8,785.13万元，占当期营业收入的比例分别为-0.56%、0.97%及-17.25%，盈利水平不高，主要原因是为了提升公司核心竞争力和竞争优势，公司需持续进行研发投入，研发费用占营业收入比例处于较高水平。公司所处的半导体设备行业具有研发投入大、市场导入周期相对较长等特征，为了提高产品覆盖率和推进产品升级换代，进一步提升公司的核心竞争力，公司需持续加大研发投入，加强市场培育力度。在研发、人才、市场拓展等方面持续的大规模投入将对公司盈利水平造成一定的影响，公司面临未来一定期间扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润率偏低的风险。
四、其他说明事项

    本次发行不涉及老股转让。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。

    本上市公告书“报告期”指：2020 年度、2021 年度及 2022 年度。

    本上市公告书中数字一般保留两位小数，部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，系因数字四舍五入所致。


                第二节 股票上市情况

一、公司股票发行上市审批情况

    （一）编制上市公告书的法律依据

    本上市公