科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有 较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、 退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板 市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司
OKE Precision Cutting Tools Co., Ltd.
（湖南省株洲市炎陵县中小企业创业园创业路）
首次公开发行股票
并在科创板上市招股说明书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,500 万股，占发行后总股本的比例为 25%。本次发行股份全部
为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情形。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 23.99 元/股
发行日期 2020 年 12 月 1 日
拟上市的证券交易所和 上海证券交易所科创板
板块
发行后总股本 10,000 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2020 年 12 月 7 日
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
重大事项提示
本重大事项提示为概要性提醒投资者需特别关注的重大风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书全文：
一、发行人核心技术产品收入占比不高
发行人主要产品为硬质合金制品和数控刀具产品。硬质合金制品是发行人传统优势业务，不仅为发行人带来持续稳定的收入，也为发行人向数控刀具产品方向持续发展奠定基础。报告期内，发行人数控刀具产品的销售收入占比逐年提升，分别为 31.28%、35.55%、42.60%和 44.38%。
发行人核心技术产品收入归集了公司核心重点产品——不锈钢和钢加工数控刀片、耐腐蚀锯齿刀片以及超薄圆片所产生的销售额。报告期内，随着发行人数控刀具产品的收入贡献逐年增大，发行人核心技术产品收入占主营业务收入比例逐年提高，分别为 44.85%、46.06%、52.82%和 55.55%，但整体占比不高。二、发行人主要产品硬质合金制品价格受原材料价格波动影响较大，毛利率整体较低
报告期内，发行人主要产品硬质合金制品的销售收入占比虽逐年降低，但一直保持在 50%以上。报告期各期，硬质合金制品的平均销售价格为 267.21 元/公斤、313.93 元/公斤、300.47 元/公斤和 292.28 元/公斤。由于硬质合金制品的营业成本中直接材料占比在 80%左右，硬质合金制品销售价格受原材料价格波动影响较大。
报告期各期，发行人硬质合金制品的毛利率分别为 22.17%、17.99%、22.45%和 22.56%。相对于数控刀具产品，发行人硬质合金制品的毛利率整体处于较低水平。报告期各期，发行人硬质合金制品的毛利分别为 6,496.89 万元、6,749.92万元、7,754.31 万元和 3,854.97 万元，占整个主营业务毛利的比例分别为 55.38%、45.99%、40.66%和 39.53%。报告期内，发行人硬质合金制品的毛利稳中有增，但占比逐年下降。
三、主要产品受下游应用领域行业政策、需求变化影响的风险
发行人产品包括硬质合金制品和数控刀具产品。锯齿刀片是公司最主要的硬质合金制品。锯齿刀片是制造锯片的重要原材料。锯片主要作为电动工具和木工机械的易耗配件，主要用于木制品、家具、家装等市场，其市场需求会受到房地产政策影响。如果未来我国执行更严厉的房地产调控政策，限制新房供给，可能会对我国木制品、家具、家装等行业的发展造成负面影响，传导至上游将影响公司锯齿刀片的销售。
发行人数控刀具产品主要为 P 类（钢）和 M 类（不锈钢）数控刀片，主要
应用于通用机械、汽车和模具等领域。通用机械和汽车行业对切削刀具的使用需求最大。在通用机械领域，公司数控刀片主要用于加工工业阀门、法兰、轴承等，相关领域受到我国装备制造业的产业政策影响较大。同时，我国汽车产量连续两年减少，如果未来汽车产量持续下滑，可能影响发行人数控刀具产品的市场销售。
此外，2019 年美国将我国出口的硬质合金锯片、数控刀片等列入加征关税的清单，挫伤了中国出口企业的商业利益，压缩了部分利润空间。报告期内，公司直接出口到美国的销售金额很少，但是公司部分客户存在产品出口至美国的情况，尤其是硬质合金锯片。如果中美贸易摩擦升级，这些客户的美国出口销售可能持续受挫，从而减少对公司的采购需求。
四、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为碳化钨和钴粉，其中碳化钨在原材料中的用量占比约
86%。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司主营业务成本中直接材
料占比分别为 68.05%、69.63%、67.98%和 66.06%，占比较高。
公司硬质合金制品营业成本中直接材料占比在 80%左右，对其主要采用随行就市的定价原则，因而原材料价格波动可以有效传导至产品定价，但存在一定的滞后性；而公司数控刀具产品营业成本中直接材料占比在 40%左右，其销售定价需综合考虑市场情况、单位成本、竞争地位等因素，上游原材料价格变化与产品价格变化不存在明显的联动关系或传导机制。因此，对于硬质合金制品和数控刀具产品，发行人承担了一定的原材料价格波动风险。报告期内，主要原材料碳化钨的市场价格先上升后下降，整体波动较大。未来，如果碳化钨市场价格大幅上
涨，而公司产品销售价格不能同步提高，公司的经营业绩将受到不利影响。
在碳化钨的采购价格±5%、±10%的变动幅度下，公司 2019 年利润总额受到的影响如下：
原材料价格变动幅度
原材料 项目
-10% -5% 5% 10%
对利润总额的影响数（万元） 2,402.42 1,201.21 -1,201.21 -2,402.42
碳化钨
占 2019 年利润总额的比例 23.69% 11.84% -11.84% -23.69%
从上表的敏感性分析可以看出，碳化钨的采购价格变动对公司利润总额的影响较大。如果碳化钨的采购价格上升或下降 5%、10%，对公司 2019 年利润总额的影响是减少或增加 11.84%、23.69%。
五、财务报告审计截止日后的主要经营状况
（一）财务报告审计基准日后主要财务信息
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
资产总计 106,696.74 100,744.02
负债合计 32,160.81 32,927.02
所有者权益合计 74,535.93 67,817.01
归属于母公司所有者权益 74,535.93 67,817.01
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 7-9 月 2019 年 7-9 月
营业收入 18,715.11 14,456.30
营业利润 3,420.72 2,819.71
利润总额 3,419.22 2,798.76
净利润 2,973.54 2,499.39
归属于母公司股东的净利润 2,973.54 2,499.39
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,948.19 2,448.14
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月
营业收入 49,538.05 43,592.52
营业利润
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