688252 科创 天德钰

  股票简称：天德钰                                    股票代码：688252
    深圳天德钰科技股份有限公司

                  Jadard Technology Inc.

        （深圳市南山区科技园区飞亚达科技大厦9楼）

    首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

  （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

                    二〇二二年九月二十六日


                        特别提示

  深圳天德钰科技股份有限公司（以下简称“天德钰”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于 2022年 9月 27日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


                第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （ http ：
//www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板首次公开发行并上市的股票上市后的前 5个交易日内不设价格涨跌幅限制；前 5个交易日后，交易所对科创板股票竞价交易实行的价格涨跌幅限制比例为 20%。科创板进一步放宽了股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

  （二）流通股数量较少

  本次发行后公司总股本为 40,555.5600 万股，上市初期，原始股股东的股份锁定期

约为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，发行人高级管理人员与
核心员工参与战略配售锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6个月。公司本次上市的无限售流通股为 34,266,646股，占发行后总股本的比例约为 8.45%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
  （一）公司与行业龙头企业在产品布局方面存在较大差距的风险

  公司主营业务收入主要来自显示驱动芯片（含触控与显示集成芯片）。报告期各期，该等芯片产生的收入占公司主营业务收入的比例分别为 78.67%、80.21%、74.87%。在显示驱动芯片领域，龙头企业主要分布在中国台湾、韩国、美国等地区，部分行业龙头公司已量产手机领域 AMOLED DDIC、FTDI 等前沿产品。在上述领域，公司虽然已有布局，但相较于龙头企业，在产品迭代速度及布局深度等方面均存在较大差距。若公司未来不能加快产品研发及迭代速度，则相较行业龙头公司将持续存在差距，进而可能导致公司竞争力下降，带来市场份额下滑、收入下降等风险。

  （二）前五大供应商采购金额占比较高的风险

  报告期内发行人供应商较为集中。发行人采用 Fabless 经营模式，供应商主要为晶圆厂和封装测试厂。晶圆厂的行业集中度高，CR5 企业产能超过全行业 90%。显示驱动 IC 的封装工艺较为复杂，能够提供相关封装服务的封装测试厂数量较少。报告期各期，公司向前五大供应商采购金额占总采购金额比例分别为 73.50%、81.88%、79.60%，
较为集中。若未来公司与供应商合作关系出现变化或供应商经营状况出现变化，可能导致公司不能及时获得供货，对公司生产经营活动造成不利影响。

  此外，报告期内，公司曾进行晶圆转厂，并在转厂当年对营业收入产生不利影响。随着晶圆成功转厂，公司产品成功迭代且营业收入逐渐提升。若在未来发展中，再次发生晶圆转厂事宜，可能导致对公司新产品迭代、现有产品持续量产的不利影响，进而影响公司经营稳定性。

  （三）DDIC 产品销售业绩受手机需求放缓等因素产生波动的风险

  报告期各期，公司手机应用领域的 DDIC 产品销量呈下降趋势，主要受手机市场需求放缓及公司新产品迭代周期影响。据 IDC 统计，2016 年以来全球智能手机出货量呈现小幅下滑趋势，影响手机领域芯片销量的持续增长，公司手机领域 DDIC 的销量亦因受到手机市场需求波动而出现下滑。此外，公司研发的 TDDI 产品量产时间较晚，影响公司 DDIC 产品的销量增长。若全球手机市场需求持续下滑、公司新产品开发或客户导入不利，将导致公司 DDIC 产品销售业绩产生持续波动的风险。

  （四）营业收入及盈利水平、产品毛利率及单价无法持续高速增长的风险

  报告期各期，公司分别实现营业收入 46,423.04 万元、56,094.68 万元、111,571.24
万元，实现净利润 1,727.77 万元，6,074.57万元、32,931.85万元，实现毛利率 19.86%、26.15%、51.17%。报告期内发行人营业收入及盈利水平、产品毛利率及单价均呈现快速增长趋势。2022 年一季度受疫情影响，下游消费电子市场需求有所放缓，发行人毛利率同比有所下降，但发行人收入、毛利额同比保持增长态势。

  报告期内，发行人相关业绩增长既受益于新产品不断研发成功并实现量产，亦受益于行业供需变化的积极影响。随着下游客户需求不断多样化，如 Micro-OLED 等新型显示材料逐渐商业化、客户对手机等电子产品更加追求轻薄化、多功能化等，对芯片功能及性能要求更高，研发设计难度随之提高，若公司未来不能及时研发出新产品或研发的产品不能满足市场需求，则发行人营业收入及盈利水平、产品毛利率及单价将无法继续保持高速增长。此外，若未来市场供需关系发生不利变化，亦将影响发行人营业收入及盈利水平、产品毛利率及单价增长趋势，极端情况下甚至可能存在发行当年营业利润下滑 50%乃至亏损的风险。


                  第二节 股票上市情况

  一、股票注册及上市审核情况

  （一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容

  本公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]1500 号文同意注册，具体内容如下：

  “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。

  四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”

  （二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

  本公司 A股股票上市已经上海证券交易所自律监管决定书[2022]264 号文批准。根据天德钰的申请，按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定，上海证券交易所同意天德钰股票在科创板上市交易，天德钰 A 股股本为 40,555.5600万股，其
中 3,426.6646 万股于 2022 年 9 月 27 日起上市交易，证券简称为“天德钰”，证券代
码为“688252”。

  二、股票上市相关信息

  1、上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板

  2、上市时间：2022 年 9 月 27日

  3、股票简称：天德钰

  4、扩位简称：天德钰科技

  5、股票代码：688252

  6、本次发行完成后总股本：40,555.5600万股


  7、本次 A股公开发行的股份数 4,055.5600万股，均为新股，无老股转让

  8、本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量为 34,266,646股

  9、本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量为 371,288,954股

  10、本次发行向参与本次配售的 2 名战略投资者配售合计 4,478,134 股的股份，其
中，中信证券投资有限公司（以下简称“中证投资”）认购 1,845,018股、中信证券天德钰员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“天德钰员工资管计划”）认购 2,633,116 股。

  11、本次发行前股东所持股份的流通限制及期限如下：

序号    股东名称      股份数量（股）    比例（%）          限售期限（月）

 1      恒丰有限            223,216,115      61.1551                36

 2      盛红投资              1,714,770      0.4698                12

 3      飞红投资              1,507,815      0.4131                12

 4      Richred LP            7,391,250      2.0250                12

 5      Corich LP            31,220,640      8.5536                12

 6      宁波群志            30,599,775      8.3835                12

 7      元禾璞华            12,166,545      3.3333  自上市之日起12个月且自本企业取
                                                          得发行人股份之日起36个月

 8      民芯启元            12,166,545      3.3333  自上市之日起12个月且自本企业取
                                                          得发行人股份之日起36个月

 9      汾湖勤合              4,866,545      1.3333