688244 科创 永信至诚

股票简称：永信至诚                          股票代码：688244
  北京永信至诚科技股份有限公司

  Beijing Integrity Technology Co.,Ltd.

        （北京市海淀区丰豪东路 9 号院 6 号楼 103）

      首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

    （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

                  二零二二年十月十八日


                      特别提示

  北京永信至诚科技股份有限公司（以下简称“永信至诚”、“发行人”、“公司”或“本公司”）股票将于2022年10月19日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，涉及股份的数值一般保留至小数点后四位。若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节  重要提示与声明

  一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。

  二、新股上市初期的投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下：

    （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。

  根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为20%，首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，其中申报前十二个月内引入的股东的股份锁定期为“自公司股票在上海证券交易所上市交易之日起12个月与该股东通过增资方式入股公司的工商变更登记手续完成之日起36个月
孰长”；保荐机构相关子公司国信资本有限责任公司（以下简称“国信资本”）跟投股份锁定期为24个月；发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（国信证券永信至诚员工参与战略配售集合资产管理计划，以下简称“永信至诚资管计划”）锁定期为12个月；网下限售股锁定期为6个月。本公司发行后总股本为4,683.1303万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为953.1308万股，占本次发行后总股本的比例为20.35%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率高于同行业平均水平

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“I65软件和信息技术服务业”。截至2022年9月28日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为43.81倍。此发行价格对应的市盈率为：

  1、47.25倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。
  2、36.70倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。
  3、63.00倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
  4、48.94倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
  本次发行价格49.19元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为63倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的
维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项（以下所述“报告期”指2019年度、2020年度、2021年度）：

    （一）网络靶场相关业务属于新兴领域，市场规模相对较小，后续业务拓展存在不确定性

  网络靶场属于网络安全行业新兴细分领域，根据数世咨询预计数据来看，
2021 年网络靶场市场规模约 18.94 亿元，2022 年预计 24 亿元，2023 年预计超过
31 亿元，占整体网络安全市场的比例约为 2%-3%，市场规模相对较小。公司运用网络靶场技术的相关业务主要为网络靶场平台、安全管控与蜜罐产品和网络安
全竞赛，报告期内收入分别为 8,656.64 万元、15,335.13 万元和 22,864.18 万元，
占收入比例分别为 53.08%、52.58%和 71.41%，公司业绩对网络靶场依赖程度较高。公司网络靶场主要有人才培养靶场、赛事演练靶场、案件线索追踪实战靶场、业务模拟仿真靶场等，主要用于人才培养、攻防演练、案件追踪、安全测试等，主要客户为公安等政府部门、研究院高校、电网石油等央企、军队等。若未来上述客户需求下降，则将会对公司业务经营产生不利影响，公司网络靶场业务未来拓展存在不确定性。

    （二）与传统网络安全公司相比，发行人产品种类较少，规模较小

  区别于传统网络安全公司，公司专注于网络靶场细分领域，但该领域尚处于起步阶段。公司业务核心为网络靶场相关产品服务，以及部分攻防类产品服务，产品种类较少，同行业规模较大的传统网络安全公司产品一般覆盖防火墙、安全检测类、安全审计类等市场占比较高的安全产品，产品种类较多，公司的竞争领域更为细分。报告期内公司收入分别为16,308.54万元、29,164.20万元和32,016.59万元。奇安信、深信服、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技等同行业规模较大的综合上市公司，收入均在 20 亿元以上，公司规模较小，抗风险能力较弱。如果公司未来不能继续扩大经营规模，丰富产品种类，若行业发生周期波动、市场竞争加剧或规模较大的上市公司加入此细分领域的竞争，则公司经营业绩会受到不利影响。


    （三）2020 年“网络安全科技馆”项目收入具有偶发性，科技馆类业务存
在持续性风险

  网络安全科技馆是 2020 年国家网络安全宣传周的核心场馆及“强网杯”全国网络安全挑战赛的永久赛场，公司 2020 年“网络安全科技馆”项目收入、成本、毛利金额分别为 11,270.09 万元、6,154.68 万元、5,115.41 万元，占公司营业收入、营业成本、毛利总额的比例分别为 38.64%、48.40%、31.10%，占比较高。网络安全科技馆共有展项164项，直接使用到网络靶场系列产品的展项为12项，合计收入金额为 5,923.62 万元，计入了核心技术收入，在项目总收入中的占比为52.56%。截至目前公司未承接到超大规模类似项目，2021 年公司科技馆类似项目收入金额 1,189.66 万元，收入占比为 3.72%，其中“网络安全科技馆”项目的
延伸收入为 848.18 万元，占比为 71.30%，因此 2020 年“网络安全科技馆”项目
收入具有偶发性，科技馆类业务存在持续性风险。且公司主要以项目制形式开展业务，若未来公司未能承接到此类项目或相当数量和金额的项目，则对公司经营业绩产生不利影响。

    （四）发行人客户主要为政府部门等，应收账款金额较高且回款较慢

  公司客户主要为公安等政府部门、研究院高校、电网石油等央企、军队等，应收账款受政府预算及审批流程影响较大。报告期各期末，公司应收账款净额分
别为 9,758.11 万元、8,271.91 万元和 11,502.06 万元，占流动资产的比例分别为
40.29%、15.71%和 22.38%，占当期营业收入的比例分别为 59.83%、28.36%和
35.93%，应收账款金额较高。截至 2022 年 8 月 25 日，公司报告期各期末应收账
款余额回款比例分别为 77.04%、74.79%和 37.48%，应收账款回款较慢。若未来下游行业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长，则公司应收账款余额将不断增加，可能使公司营运资金紧张，应收账款存在发生坏账的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。

  发行人提请投资者关注相关风险。


                第二节 股票上市情况

  一、股票注册及上市审核情况

    （一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容

  中国证券监督管理委员会已于2022年8月23日出具了《关于同意北京永信至诚科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1916号），同意本公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。批复的主要内容如下：
  “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  三、本批复自同意注册之日起12个月内有效。

  四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”

    （二）上交所同意股票上市的决定及其主要内容

  本公司A股股票科创板上市已经上海证券交易所“自律监管决定书[2022]280号”批准。公司发行的A股股票在上海证券交易所科创板上市完成后，公司A股总股本为4,683.1303万股（每股面值为1.00元），其中953.1308万股股票将于2022年10月19日起上市交易。证券简称“永信至诚”，证券代码“688244”。

  二、股票上市的相关信息

  （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板

  （二）上市时间：2022年10月19日

  （三）股票简称：永信至诚；扩位简称：永信至诚

  （四）股票代码：688244

  （五）本次公开发行后的总股本：4,683.1303万股

  （六）本次公开发行的股票数量：1,170.7826万股

  （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：953.1308万股

  （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：3,7