埃夫特智能装备股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（联席主承销商）：国信证券股份有限公司
联席主承销商：中国国际金融股份有限公司
埃夫特智能装备股份有限公司（以下简称“埃夫特”、“发行人”或“公司”） 首次公开发行不超过13,044.6838万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次 发行”）的申请已经上海证券交易所科创板股票上市委员会委员审议通过，并 已经中国证监会证监许可〔2020〕1088号文注册通过。本次发行的保荐机构（联 席主承销商）为国信证券股份有限公司（以下简称 “国信证券”或“保荐机构 （联席主承销商）”），联席主承销商为中国国际金融股份有限公司（以下简 称“中金公司”）（国信证券、中金公司统称“联席主承销商”）。
本次发行中，网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发 行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众 投资者定价发行（以下简称“网上发行”）将于2020年7月3日（T日）分别通过 上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下申购电子平台和上交所交易系统 实施。
发行人、联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下发行和网上发行相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价和网上、网下发行由联席主承销商负责组织实施；战略配售在国信证券处进行；初步询价和网下发行通过上交所网下申购电子平台（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网上发行通过上交所交易系统进行。
本次发行中，战略配售投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，仅为保荐机构国信证券另类投资子公司国信资本有限责任公司（以下简称“国信资本”）。
2、发行人和联席主承销商根据剔除不符合条件的投资者报价后的初步询价结果，在剔除最高部分报价后，综合考虑剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 6.35 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（简称“公募产品”）、全国社会保障基金（简称“社保基金”）、基本养老保险基金（简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。
投资者请按此价格在2020年7月3日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2020年7月3日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
3、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，按照《埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）中约定的剔除规则，协商一致，将拟申购价格高于 6.39 元/股（不含 6.39 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为6.39 元/股，且申购数量小于 2,410 万股的配售对象全部剔除；对应剔除的拟申购数量总和为 2,008,770 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和20,071,590 万股的 10.01%。
4、本次发行价格为 6.35 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为 C35“专用设备制造业”。根据《证券发行与承销管理办法》规定，发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息，应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。因此，本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率、市净率作为估值指标。
本次发行价格为 6.35 元/股,此价格对应的市销率为：
①1.96 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的营业收入除以本次发行前总股本计算）；
②2.61 倍（每股收入按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的营业收入除以本次发行后总股本计算）；
③1.89 倍（每股收入按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则审阅
的营业收入除以本次发行前总股本计算）；
④2.52 倍（每股收入按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则审阅
的营业收入除以本次发行后总股本计算）。
此价格对应的市净率为：
①1.67 倍（每股净资产按照 2020 年 3 月 31 日经会计师事务所依据中国会
计准则审计归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）；
②1.49 倍（每股净资产按照 2020 年 3 月 31 日经会计师事务所依据中国会
计准则审计归属于母公司股东的净资产与本次募集资金净额之和除以本次发行
后总股本计算）；
③1.55 倍（每股净资产按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
阅归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）；
④1.42 倍（每股净资产按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
阅归属于母公司股东的净资产与本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本
计算）。
（2）截至 2020 年 6 月 30 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公
司市值、市销率、市净率水平具体情况如下：
T-3 日公司 2019 年营业 对应静态 2020 年一 对应静态
证券代码 证券简称 市值 收入 市销率 季度 市净率
(亿元) （亿元） （倍） 净资产 （倍）
（亿元）
300024.SZ 机器人 213.28 27.45 7.77 65.25 3.27
002527.SZ 新时达 30.64 35.34 0.87 26.49 1.16
002747.SZ 埃斯顿 100.51 14.21 7.07 16.26 6.18
平均值 - - 5.24 - 3.54
注1：市值为2020 年6月30日数据，可比公司的市值、营业收入以人民币计量；
注2：可比公司2020年一季度净资产数据为公司披露未经审计的数据。
数据来源：Wind
本次发行价格6.35元/股对应的发行人2019年营业收入发行后市销率为2.61
倍，低于可比公司机器人、新时达和埃斯顿的同期平均市销率；对应的发行人
2020 年一季度净资产发行后市净率为1.49倍，低于前述可比公司的同期平均市净率。尽管总体上公司市净率低于可比公司同期平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑剔除最高部分报价后的剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
5、发行人本次募投项目的计划资金需求量为 113,542.50 万元。按本次发行价格 6.35 元/股和发行新股 13,044.6838 万股计算，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为 82,833.74213 万元，扣除发行费用 10,260.28 万元（不含税）后，预计募集资金净额为 72,573.46213 万元。存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
6、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分，获配的公募产品、养老金、社保基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%账户（向上取整计算）应当承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月，前述配售
对象账户将在2020年7月8日（T+3日）通过摇号抽签方式确定（以下简称“网下配售摇号抽签”）。未被抽中的网下投资者管理的配售对象账户获配的股票无流通限制及限售安排，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下配售摇号抽签采用按获配对象配号的方法，按照网下投资者最终获配户数的数量进行配号，每一个获配对象获配一个编号。根据本次网下发行的所有投资者通过国信证券投资者平台在线签署的《承诺函》，网下投资者一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。参与本次发行初步询价并最终获得网下配售的公募产品、养老金、社保基金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金，承诺其所管理的配售对象账户若在网下配售摇号抽签阶段被抽中，该配售对象所获配的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。
战略配售部分，保荐机构相关子公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
7、自主表达申购意向：网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
8、网下投资者的配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。凡参与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
9、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所科创板公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返
查看PDF原文
