688026 科创 洁特生物

        证券代码：688026                  证券简称：洁特生物

          广州洁特生物过滤股份有限公司

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                  致顺投资、招商证券、长城基金、英大信托、兴业证券、天和资产、上
                  海人寿保险、交银基金、华泰证券、华富基金、华德国际、鸿涵投资、
                  国融证券、方正证券、博裕资本、彬元资本、Indus Capital

时间              2021 年 10 月 30 日

方式              电话会议

上市公司接待人  董事长袁建华、董事会秘书兼财务总监陈长溪

                  简单介绍公司 2021 年三季报业绩情况

                      前三季度方面：公司前三季度的营业收入实现 6.32 亿元，同比增长
                  67.44%。今年前三季度，收入来源是以实验室耗材销售为主。前三季度
                  实现净利润 1.5 亿元，同比增长 16.79%。实现扣非净利润 1.56 亿元，同
                  比增长 31%。经营活动产生的现金流量净额第三季度环比有明显好转，
投资者关系活动  上半年经营净现金流还是负数，前三季度实现经营净现金流是 1.85 亿主要内容介绍    元，已经远超过当期实现的净利润。

                      第三季度单季度方面：营业收入实现 2.32 亿元，同比增长 113%，
                  这跟去年基数有关，去年疫情期间防护类产品收入大部分集中在上半
                  年，第三季度收入基数相对较低，所以第三季度营业收入同比增长的幅
                  度较高。与今年第二季度相比，第三季度收入基本持平略有增长。第三
                  季度实现净利润 5,806 万元，同比增长 203%，环比增长 30%。经营活动

产生的现金流量净额环比增长较大，达 1,372%。

  分产品来看：今年前三季度收入来源是以实验室耗材销售为主，防护类产品今年实现的销售收入较少，仅有几百万元。上年同期耗材收入
约 2 亿元，今年前三季度耗材是 6.32 亿元，同比增长 217%。

  第三季度单季度公司收入的增长低于净利润的增长，主要有这几方面因素：1）减值冲回，第三季度资产减值冲回约 400 万元，而去年同期计提资产减值准备 1,373 万元，大部分都是防护类产品相关的资产减值。 2）今年的资产减值准备冲回和现金流的改善是相对应的。今年上半年销售逐期爬坡增长，上半年的货款收入，基本上都在第三季度逐步到期，所以货款回收比较良好，从而影响当期的利润端。3） 今年公司承诺捐赠 1000 万个口罩，前三季度捐赠支出累计约 1200 万元，第三季度捐赠支出约 200 万元，到目前为止还有一部分的口罩尚未交付，预计后续会陆续交付。

  管理费用方面：今年前三季度的管理费用出现较大幅度增长，主要两方面原因，1）今年公司实施股权激励计划，在第二季度和第三季度都计提了股份支付股权激励费用，第二、三季度共计提约 950 万元，从而影响当期的管理费用。2）子公司拜费尔暂时闲置设备折旧从今年 1月份开始计入管理费用，从以往的制造费用调整至当期的管理费用，金额约为 700 万元。因此这两方面相加增加管理费用约 1600 多万元。

  毛利率方面：耗材前三季度毛利率同比基本稳定，但环比有小幅下滑，主要是本期产品销售结构的变化导致。公司耗材产品划分为液体处理类、细胞培养类等，其中液体处理类有转移类、存储类等。存储类产品的毛利率相对来说略低于平均水平，在第三季度公司产品的结构出现局部变化，在产能方面做了相应调整。由于今年上半年吸头产品收入占公司整体营业收入比例较高，但随着后续疫情的管控，新冠检测需求端相对稳定下来之后，吸头产品收入占公司整体营业收入比例有小幅下降。另外，今年原材料采购价格增长，成本与去年同期相比会有小幅增加，但是主要的原材料在第三季度的涨幅减少，基本上价格也相对稳定。但有部分产品所用到的原材料目前采购成本仍相对较高，从而在材料方面会影响本期整体成本，但总体随着公司业务规模的提升，这方面影响会边际减弱。

  子公司资产减值方面：到目前为止子公司拜费尔存货账面上仍有约630 万元；同时还有部分预付款，有一部分已经计提减值，但有部分还没有计提，比如诉讼案中，其中最大的一笔预付款是 2031 万元，一审

阶段法院支持公司大部分诉求，目前仍在进行二审当中，对于这部分公司在第三季度是没有考虑减值的；另外截至第三季度末，拜费尔固定资产账面净值仍有 3600 万元左右。公司预计到年末会聘请评估机构对该部分资产做资产减值测试，如果年底出现减值情况，公司到时候会按会计准则进行计提处理，但在今年前三季度对该部分固定资产是没有考虑减值的。
问答环节
问：公司前三季度营收增长亮眼，但上半年吸头的订单特别多，现在与疫情有关的检测需求减少，按照目前订单和经营情况，公司对今年全年和明年的增长预期情况？
答：今年增长很大一部分来自于吸头产品，公司产能从去年第四季度到今年上半年一直在爬坡，到第三季度吸头的产能基本上已经爬到坡顶。从最近的产品结构来看，吸头产品的发货量占总体发货量比例已有稍微下降，公司预计吸头产品的占比后续还会逐步下滑，但与此同时，公司的其他产品，比如移液管、离心管等产品的市场需求也在增长，这与全球对医药生物领域的重视程度和投入力度密不可分。今年产品和市场的波动比较大，疫情给公司带来很多机会和增收，另外为公司的发展增加潜能，包括增加了很多新的客户，为以后耗材产品的收入增长助力。但对明年的业绩能做到多少，还需要继续观察，未来公司仍会在新产品研发力度、销售渠道的拓展方面继续发力，为公司发展保驾护航。
问：公司可转债拟融资 4.4 亿元，这部分的资金使用计划和市场投入计划？
答：可转债主要用于以下几方面：第一，从今年前三季度的报表已经看出来公司的收入、产能都在大幅度的增长，这种增长大概率不会突然消失，因为全球的生命科学行业在快速发展，特别是国内发展尤其迅猛；加上在可见的短期内，疫情大概率也不会突然消失，所以公司仍需要提升产能，这种产能的建设并不是非常简单的增加几台机器就可以的，可转债的产能重点是在智能化、自动化生产，实现自动化智能化的制造。同时公司还要加大研发的步伐，为将来公司产品线的丰富程度、质量的提升程度进一步加大投入的力度。对研发的投入，才会使得公司有更加强劲的发展后劲。公司在前年启动硬件的厂房建设，预计在明年就可以投入使用，未来会继续投入软件，加强研发能力是公司作为一家生物实

验室耗材企业必须要做的事情。
问：能否分别从国内外销售、产品分类分别介绍公司前三季度整体的增长情况？
答：公司今年前三季度在收入端方面，国内和国外都有较大幅度增长，且国外的增长幅度略高于国内，国外与国内的收入占比约为 8:2，原本公司也希望国内收入占比能够稍微有所提升，但由于今年出口订单相对比较多，所以仍然维持国外收入占比远高于国内的状态。另外，从产品分类来看，各类产品都是出现比较好的增长，增长最大的是液体处理类产品，生物培养类产品也有 100%以上的增幅。
问：能否介绍下对蓝勃生物增资情况？
答：公司上市以后在延长产品线等方面在战略上进行认真研究和论证，逐步形成了公司未来会进入对生物实验室领域以及上下游的设备、原材料领域。也就是说，往我们行业的上下游扩展，延长产品线，以及解决一部分国内持续性存在的原材料卡脖子的问题，比如对于生物膜、IVD行业所急需的酶、以及生命科学研究有关系的仪器设备的研究和延伸。具体来说，用两种方式来实现。第一种是直接以公司研发的方式来做；第二种就是对一些相关的企业进行投资来实现。公司在去年成立了投资公司，准备用公司自有资金逐渐地投一些项目，其中蓝勃生物就是公司投资的一个标的。蓝勃生物是在免疫诊断、仪器设备研究已有 10 多年经历的公司，同时它也在广州黄埔区，公司对这家公司一直有关注。目前蓝勃生物的经营状况也比较好，所以公司经过 6 个月左右的尽调和与对方协商，最近完成了对蓝勃生物的投资。当然洁特持股占比并没有很高，还是以蓝勃生物它自身的发展为主，我们在一定程度上给予帮助，不仅是在资金上提供帮助；因为蓝勃生物的产品到现在为止还基本上没有启动在国外的销售，在国外市场上的份额几乎是零，而洁特生物的销售渠道、客户资源有可能可以对蓝勃的发展，特别是国际销售能够起到促进作用；另外，精密的科学研究不仅仅需要用到耗材，还需要仪器和试剂，蓝勃生物的产品也可以丰富公司的产品线，有利于公司为客户提供实验室整体解决方案。
问：公司近两年人员、产能大幅增加，能详细介绍下新增产能、人员的情况吗？

答：今年由于市场需求比较旺盛，对产能提升做了比较大的投入。上半年主要集中力量做吸头产品产能的提升，在 2019 年，吸头的收入仅有几百万元，到现在为止是几亿元的营收。吸头的产能基本上是从去年下半年到今年上半年投入提升的。由于吸头整个市场需求增长比较突然，所以在自动化智能化设备这方面暂时无法跟上，因此人员增加比较大主要也是吸头生产。这也就是为什么公司会进行再融资，因为目前的生产工艺，包括技术、自动化程度方面还有很大的提升空间。如果未来市场需求继续出现大幅的增长，可能在用工或者场地方面都会受到影响，因此有需要也有必要进行自动化智能化设备的投入来提升生产的自动化水平，从而压缩人员的用工情况。现在由于产品结构在发生变化，吸头产品逐渐在减少，其他的产品在增加，比如说液体移动类的移液管订单的数量在增加，人力的调配现在看来已经趋向于稳定，那么在再融资后获得的资金可以进一步对智能化自动化的生产提供可靠的保障，以应对业务不断的增长、产能需求的增长，以及压缩一线生产工人的需求。因为公司也面临着招聘困难、人工成本持续上涨的挑战，根本解决办法在生产手段的提高，进行智能化、自动化生产。
问：公司现在的战略是既做 ODM 合作模式又做自有品牌，二者如何平衡以及未来着重发展哪个方向？这其中会不会涉及到专利侵权问题？答：这两个市场策略是并举的，这两种方式都有它的自身特点。公司ODM合作模式的客户大多是全球著名的大型的品牌公司，它们的特点是规模体量较大、可持续性较强，例如公司的前几名客户，十多年来都保持相对的稳定，这是公司业务以及营收很重要组成部分，公司国外销售今年很有可能达到甚至超过 80%的比例，所以公司不会轻易的舍弃 ODM 合作模式。与此同时公司把发展自有品牌放在很高的地位，公司在国内大部分都是自有品牌。自有品牌的建设将对公司的长远发展会产生积极作用，能够抗风险、减少风险，因为如果过度依赖 ODM 合作模式，假如客户要换供应商，公司就会丢失客户。