股票简称：安恒信息 股票代码：688023
杭州安恒信息技术股份有限公司
（浙江省杭州市滨江区西兴街道联慧街 188 号）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（联席主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
联席主承销商
（兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼）
2019 年 11 月 4 日
特别提示
杭州安恒信息技术股份有限公司（以下简称“安恒信息”、“本公司”、“公
司”、“发行人”）股票将于 2019 年 11 月 5 日在上海证券交易所上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，新股上市初期风险包括但不限于以下几种：
1、涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨跌幅限制比例为 44%，之后涨跌幅限制比例为 10%。
科创板企业上市后 5 日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 日后，涨
跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。
2、流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本次公开发行 18,518,519
股，发行后总股本 74,074,075 股。其中，无限售条件的流通股为 15,483,808 股，占发行后总股本的 20.90%，流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。
3、科创板股票上市首日可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
4、本次发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率
本次发行价格为 56.50 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）40.83 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股计算）；
（2）54.29 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股计算）；
（3）54.44 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）72.38 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业
为软件和信息技术服务业（I65）。截至 2019 年 10 月 22 日（T-3 日），中证指
数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为 54.88 倍，本次发行价格所对应的发行人 2018 年扣除非经常性损益前后孰低的市盈率为 72.38 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。
二、特别风险提示
（一）实际控制人变更的风险
公司的实际控制人为范渊，范渊直接持有安恒信息 18.03%的股份，安恒信
息的员工持股平台嘉兴安恒、宁波安恒分别持有安恒信息 9.00%、9.00%的股权。范渊分别持有嘉兴安恒、宁波安恒 9.16%和 47.09%的出资份额，且为上述两家合伙企业的普通合伙人及执行事务合伙人，范渊共控制安恒信息 36.03%的表决权，合计持有表决权的比例超过任何其他单一股东（第二大股东持股比例为 14.42%、第三大股东持股比例为 9.36%）；同时，报告期内范渊一直担任发行人及其前身安恒有限的董事长兼总经理，主持发行人及其前身安恒有限的经营管理工作，目前实际控制人地位较稳固。考虑 IPO 至少发行 25%股份的稀释效果，被稀释后范渊直接加间接持股比例不高于 27.02%。由于两个员工持股平台限售期满后存在进行收益清算并解散的可能性，解散后范渊持股比例不高于 13.52%（稀释后第二大股东持股比例不高于 10.82%，第三大股东持股比例不高于 7.02%），公司在上市后面临实际控制人变更进而影响公司稳定经营的风险。
（二）经营业绩季节性波动引起股价波动的风险
公司报告期历年上半年营业收入较低，而下半年（特别是第四季度）营业收入较高，存在较为明显的季节性特征。
最近三年，公司营业收入和净利润（剔除股份支付）按半年度分布情况如下：
2018 年 2017 年 2016 年
项目 当期营业 当期净利润 当期营业 当期净利润 当期营业 当期净利润
收入占比 占比 收入占比 占比 收入占比 占比
上半年 26.58% -65.53% 27.92% -41.69% 26.32% 9.04%
下半年 73.42% 165.53% 72.08% 141.69% 73.68% 90.96%
受政府部门和大型企事业的采购周期影响，这些用户大多在上半年对全年的投资和采购进行规划，下半年再进行项目招标、项目验收和项目结算。同时，由于软件企业员工工资性支出等成本所占比重较高，造成公司净利润的季节性波动比营业收入的季节性波动更为明显。因此，公司经营业绩存在季节性波动可能引
（三）对外投资减值的风险
报告期内弗兰科为发行人参股公司，以自有资金经营移动网络安全软件研发、销售业务，发行人持有弗兰科股权比例为 48.627%。报告期内，发行人对弗兰科长期股权投资期末余额分别为 1,451.10 万元、2,360.26 万元和、1,883.36 万元和1,729.33 万元，各期投资收益分别为-173.01 万元、-417.29 万元、-476.89 万元和
-154.04 万元。2019 年 6 月末，弗兰科净资产 1,834.94 万元，天津中联资产评估
有限责任公司出具了针对弗兰科 2018 年末 100%股权的资产评估报告（中联评
报字[2019]D-0013 号），弗兰科 2018 年末的评估值为 4,490.00 万元，低于其最近
一次外部投资者的估值 13,750.00 万元。
弗兰科估值下降的原因为该公司前期研发投入较大，产品尚处于市场开拓阶段。未来可能继续产生长期投资减值，从而对本公司未来的利润产生一定影响。
三、其他说明事项
本次发行不涉及老股转让情形。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。
本上市公告书“报告期”指：2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-
6 月。
本上市公告书中数字一般保留两位小数，部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，系因数字四舍五入所致。
第二节 股票上市情况
一、股票注册及发行上市审批情况
（一）中国证券监督管理委员会同意注册的决定及其主要内容
2019 年 10 月 16 日，中国证券监督管理委员会发布 “证监许可〔2019〕
1919”号批复，同意本公司首次公开发行股票的注册申请。具体内容如下：
“一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。
二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。
三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。
四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”
（二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容
本公司 A 股股票科创板上市已经上海证券交易所“自律监管决定书〔2019〕
233 号”批准。公司发行的 A 股股票在上海证券交易所科创板上市，公司 A 股
股本为 7,407.4075 万股（每股面值 1.00 元），其中 1,521.0881 万股股票将于 2019
年 11 月 5 日起上市交易。证券简称为“安恒信息”，证券代码为“688023”。
二、股票上市相关信息
（一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板
（二）上市时间：2019 年 11 月 5 日
（三）股票简称：安恒信息；扩位简称：安恒信息
（四）股票代码：688023
（五）本次发行完成后总股本：7,407.4075 万股
（六）本次 A 股公开发行的股份数：1,851.8519 万股，均为新股，无老股转
让；
（七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股份：1,548.3808 万股
（八）本次上市的有流通限制及锁定安排的股份：5,859.0267 万股
（九）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：232.2207 万股。
发行人的高级管理人员与核心员工通过专项资产管理计划“国泰君安君享科创板安恒 1 号战略配售集合资产管理计划” 参与本次发行战略配售，配售数量为 158.1466 万股；保荐机构跟投相关子公司国泰君安证裕投资有限公司参与本次发行战略配售，配售数量为 74.0741 万股。
（十）发行前股东所持股份的流通限制及期限
公司控股股东、实际控制人范渊限售期 36 个月；嘉兴安恒、宁
