江西宏柏新材料股份有限公司
Jiangxi Hungpai New Material Co.,Ltd.
（江西省乐平市塔山工业园区工业九路）
首次公开发行A股股票招股意向书
摘要
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股意向书摘要的所有内容，均构成招股意向书不可撤销的组成部分，与招股意向书具有同等法律效力。
第一节 释义
在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
本招股意向书摘要中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
一般名词：
本公司、公司、发 指江西宏柏新材料股份有限公司，系由景德镇宏柏化学科技有限公司整行人、宏柏新材 体变更设立，根据上下文也可指宏柏有限
宏柏有限 指景德镇宏柏化学科技有限公司
宏柏化学 指宏柏化学有限公司（HUNGPAI CHEMISTRY CO., LIMITED）
宏柏实业 指宏柏实业（香港）公司（H AND P INDUSTRIAL (HONG KONG)
COMPANY）
宏柏亚洲 指宏柏（亚洲）集团有限公司（H AND P （ASIA） GROUP LIMITED）
宏柏控股 指 Hungpai Holdings Limited
东莞鞋材 指东莞宏柏鞋材制造有限公司（已注销）
南昌龙厚 指南昌龙厚实业有限公司
新余宝隆 指新余市宝隆企业管理中心（有限合伙）
衢州衢化 指衢州市衢化化工有限公司
华正投资 指衢州市华正投资管理合伙企业（有限合伙）
乐平和光 指乐平市和光电子科技有限公司
涌泉投资 指景德镇涌泉投资咨询合伙企业（有限合伙）
新余锦宏 指新余市锦宏科技合伙企业（有限合伙）
发起人 指宏柏化学、宏柏亚洲、南昌龙厚、新余宝隆、华正投资、乐平和光、
涌泉投资、新余锦宏和周怀国
东豪气体 指东豪气体有限责任公司
塔山电化 指乐平塔山电化有限公司
澳门宏柏 指宏柏贸易一人有限公司（H & P TRADING CO., LTD.）
东莞宏珀 指东莞宏珀贸易有限公司
江维高科 指江西江维高科股份有限公司
世龙实业 指江西世龙实业股份有限公司
上海宝旺 指上海宝旺实业有限公司
嘉柏新材 指江西嘉柏新材料有限公司
嘉捷新材 指江西嘉捷新材料有限公司
江西化纤 指江西化纤化工有限责任公司
富祥国际 指富祥国际有限公司（RICH FORTUNE INTERNATIONAL LIMITED ）
国务院 指中华人民共和国国务院
中国证监会 指中国证券监督管理委员会
国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指中华人民共和国工业和信息化部
财政部 指中华人民共和国财政部
生态环境部 指中华人民共和国生态环境部
国税总局 指中华人民共和国国家税务总局
国家质监总局 指中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
国家统计局 指中华人民共和国国家统计局
上交所 指上海证券交易所
保荐人、主承销 指中信证券股份有限公司
商、中信证券
中汇、发行人会计
师、审计机构、验 指中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
资机构、验资复核
机构
中伦、发行人律师 指北京市中伦律师事务所
立信评估、资产评 指上海立信资产评估有限公司
估机构
《公司法》 指《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指《中华人民共和国证券法》
本次发行 指本次向社会公众发行 8,300 万股 A 股的行为
最近三年、报告期 指 2017 年度、2018 年度和 2019 年度
元 指人民币元
专业术语
在生橡胶加工成具备优良弹性和物性的橡胶制品过程中添加的、用于赋
橡胶助剂 予橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命、改善橡胶胶料加工性能
的一系列精细化工产品的总称
中间体 在制造其它化学品的过程中消耗掉的化学品
通式为 RnSiX(4-n)，式中 R 是非水解的有机部分，它是烷基、芳基、有
机功能基(如乙烯基、氨基、环氧基、巯基等)或这些基团的任意组合，
功能性硅烷 能与有机基团反应或相亲；式中 X 是可水解基团，如卤素、烷氧基、硅
氧烷基、乙酰氧基等，可通过水解产生 Si-OH，从而与无机材料发生反
应
含硫硅烷 以硫为主要功能基团的一类功能性硅烷的统称
作为纽带可使有机聚合物和无机物紧密结合，一般通式为 Y-R-SiX3，其
中 Y 为非水解基团，包括链烯基、环氧基、巯基、氨基等，与聚合物之
间有较强的亲和力或反应能力，使硅烷和聚合物连接起来；R 为短链亚
硅烷偶联剂 烷基；X 是易水解基团，包括卤素、烷氧基、硅氧烷基、乙酰氧基等，
Si-X 可通过水解变为 Si-OH，并且分子间可通过部分 Si-OH 脱水形成低
聚物，该低聚物易于与二氧化硅、玻璃、金属氧化物或氢氧化物等表面
带有羟基的无机物进行键合，形成牢固的 Si-O，从而使硅烷偶联剂与无
机材料连接起来
又名气相二氧化硅，是由有机氯硅烷、四氯化硅、四氯化硅和三氯氢硅、
气相白炭黑 以及它们的混合物，经高温水解生成的带有表面羟基和吸附水的超微细
无定型二氧化硅粉末
由石英石等含二氧化硅的矿石和还原剂在电热炉内冶炼成的产品，主成
硅块/工业硅块 分硅元素的含量在 98%以上，其余杂质为铁、铝、钙等，公司主要用于
三氯氢硅的合成
氯丙烯分子式为 ClCH2CH=CH2，是一种有机合成原料。可作为生产
氯丙烯 环氧氯丙烷、丙烯醇、甘油等的中间体，用作特殊反应的溶剂，也是农
药、医药、香料、涂料的原料。是公司生产γ1 的原料
是一种无定形炭。轻、松而极细的黑色粉末，表面积非常大，范围从
10~3000m2/g，是含碳物质（煤、天然气、重油、燃料油等）在空气不
炭黑 足的条件下经不完全燃烧或受热分解而得的产物。可作黑色染料，用于
制造中国墨、油墨、油漆等，也用于做橡胶的补强剂。是公司生产固体
含硫硅烷的原材料
三氯氢硅 分子式为 HSiCl3，是合成有机硅或多晶硅的重要原料。是公司生产γ1
的原料
γ1 γ-氯丙基三氯硅烷，公司生产过程中重要的中间产物
γ2 γ-氯丙基三乙氧基硅烷，公司生产过程中重要的中间产物
三废 指工业废水、废气、废渣
第二节 重大事项提示
一、特别风险提示
投资者在评价及投资本次发行的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他资料以外，应特别注意下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示风险因素会依次发生。
（一）宏观经济波动及下游产能过剩风险
公司主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售，产品应用领域主要为橡胶制品、建筑、纺织、汽车、皮革、造纸、涂料、医药医疗等下游行业。该等行业客户对公司产品的需求受宏观经济及自身行业周期的影响会产生波动。如宏观经济出现不良波动，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。
2019 年初以来，全球主要经济体均出现不同程度的增长放缓迹象，以中美及欧美贸易摩擦、英国脱欧为代表的“逆全球化”行为进一步冲击世界各国经济，化工行业景气度持续回落。国内房地产市场持续走弱，汽车消费增速继续放缓，叠加“逆全球化”带来的出口受阻，包括公司在内的我国化工企业均受到一定程度的影响。但公司下游需求主要来自存量轮胎的替换，在新车销售有望回暖、行业集集中度不断提高的背景下，公司业绩出现大幅下滑的可能性较小。
（二）原材料、能源价格波动风险
公司产品的生产成本主要是直接材料成本。公司从外部采购的主要原材料包括硅块、氯丙烯、无水乙醇、炭黑、电煤等，消耗的主要能源为电力。原材料中，硅块生产厂商受环保督查力度的逐步提高，有出现减产或价格大幅提高的可能性。氯丙烯、炭黑等为石化产品，其价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。无水乙醇主要受玉米、木薯等生物质原料价格波动及市场行情的影响。电煤价格目前处于历史相对高位，未来不排除进一步升高的
可能。随着市场环境的变化，公司未来的原材料和能源采购价格存在一定的不确定性。如若公司的原材料、能源价格出现大幅波动，而公司不能有效地将价格上涨的压力转移到下游或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，又或在价格下降过程中未能做好存货管理，都将会对公司的经营业绩产生不利影响。同时，公司自备电厂的用电成本可能会受国家电力体制改革、煤炭行业改革等政策因素影响而出现上升。
（三）市场竞争加剧风险
虽然公司对市场需求状况、市场竞争格局进行了充分的市场调研和客观预测，并制定了完善的市场营销计划，但如市场环境发生巨大不利变化
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