603993 沪市 洛阳钼业

公司代码：603993                                        公司简称：洛阳钼业
          洛阳栾川钼业集团股份有限公司

              2020 年年度报告摘要

一 重要提示
1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
  不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  董事会建议向全体股东每10股派发现金股利0.33元（含税）。

  上述利润分配预案须提交公司2020年年度股东大会审议。


                                业绩摘要

  2020年度，公司实现营业收入约人民币1,130亿元，其中IXM本年度贡献收入约人民币1,034 亿
  元。全年实现息税折摊前利润约人民币89.99亿元，实现经营性净现金流约人民币84.92亿元；
  实现归属于母公司净利润约人民币23.29亿元，其中IXM贡献归母净利润人民币7.72亿元；董
  事会建议向股东派发年度股息约人民币7.11亿元（含税）。
  2020年度，公司克服疫情影响，各板块生产运营保持稳定。刚果（金）铜、钴产量分别为182,597
  吨和15,436吨；中国区实现钼、钨产量分别为13,780吨和8,680吨；巴西铌、磷产量分别为9,300
  吨和109万吨；澳洲NPM（80%权益）铜、金产量分别为26,997吨和20,897盎司。IXM实现矿物
  金属实物贸易量（销售量）274万吨、精炼金属实物贸易量（销售量）260万吨。
  公司持续优化资产负债表，打造健康资产负债结构。报告期末，公司依然保持稳健的资产负
  债结构。截至2020年末，货币资金余额169亿元人民币，中国境内外逾60家银行为公司授信逾
  1,100亿元人民币，大量的未使用授信及货币资金结存为公司提供了充足的流动性。
  2020年，公司全球运营实现了零重大环境事件。2020年全年可记录工伤事故率TRIR为1.25，
  优于ICMM公布的全球矿业平均水平；连续三年保持MSCI可持续发展BBB评级，跻身全球矿业第
  一梯队。
  2020年，公司持续优化管理架构，并完成一系列重大人事调整，持续推进实施一系列降本增
  效的大力改革举措，与2019年相比，共削减现金成本约人民币29.3亿元。
  2020年，公司积极探索发展之路，寻找机会完善全球资产配置，成功收购位于刚果（金）待
  开发的KFM铜钴矿项目，在巩固、扩大公司矿山资源储备的同时，进一步巩固公司在电池金属
  和电动汽车领域的地位，使公司为全球能源行业的转型做出贡献。同期，公司创新经营模式，
  通过黄金流交易获得5.5亿美元，进一步增强公司资本实力。

二 公司基本情况
1  公司简介

 股票种类          股票上市交易所              股票简称            股票代码

    A股            上海证券交易所              洛阳钼业              603993

    H股        香港联合交易所有限公司          洛阳钼业              03993

2  报告期公司主要业务简介

  (一)主要业务

  本公司属于有色金属矿采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲，是全球最大的白钨生产商之一和第二大的钴、铌生产商，亦是全球前七大钼生产商和领先的铜生产商，磷肥产量位居巴西第二位，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。公司位居《2020 福
布斯》全球上市公司 2000 强第 1,463 位，2020 年财富中国 500 强第 151 位，2020 全球矿业公司
50 强（市值）排行榜第 22 位。

  公司的愿景是成为一家受人尊敬的、世界级、现代化资源公司。秉承“精英管理、成本控制、持续改善、成果分享”的经营理念，在巩固和保持现有业务竞争力的同时，持续在全公司范围内通过“降本增效”，提升公司的成本优势；坚持内生发展和外延投资双轮驱动公司发展，立足现有资源禀赋不断优化公司产能结构的同时，积极进行外延投资扩大资源储备和增长潜力；持续管理和优化资产负债表，合理安排融资结构，降低资金成本；确保境内外矿山生产业务平稳运营的同时，挖掘并发挥与矿产贸易业务的协同效应；凭借公司规模、产业链、技术、资金、市场和管理方面的综合竞争优势和多元化的融资路径，稳步实现公司战略目标。

  1、矿山采掘及加工业务

  （1）中国境内

  报告期内，公司于中国境内主要运营三道庄钼钨矿区和合营企业所属的上房沟钼铁矿区，主要从事钼、钨、铁金属的采选、冶炼、深加工、科研等，拥有采矿、选矿、冶炼、化工等上下游一体化业务，主要产品包括钼铁、仲钨酸铵、钨精矿及其他钼钨相关产品，同时回收副产铁、铜、萤石、铼等矿物。

  （2）中国境外

  于刚果(金)境内运营的TFM铜钴矿（80%权益），主要产品为电解铜和氢氧化钴；于刚果(金)境内的KFM铜钴矿（95%权益），该矿区尚在前期开发阶段，暂未投产。

  于巴西境内运营的CIL磷矿和NML铌矿（100%权益），主要产品为铌铁及磷肥等磷产品。


  于澳大利亚境内运营 NPM 铜金矿（80%权益），主要产品为铜精矿，副产品为黄金和白银。

  2、矿产贸易业务

  于瑞士境内运营 IXM 金属贸易平台，IXM 及其成员单位构成全球金属贸易网络，主要经营矿
物品种包括：铜、铝、铅、锌、镍以及钴、铌等。

  （二）经营模式

  1、矿山采掘及加工业务

  公司矿山业务采取集中经营、分级管理的经营模式。同时，公司一直致力于在全球范围内寻求优质资源类项目投资、并购的机会。

  2、矿产贸易业务

  IXM 主要通过寻找价值链上的低风险套利机会盈利，并通过期货合约等衍生金融工具对冲现货持仓的价格变动风险。IXM 通过判断市场供需关系，监控不同等级商品的相对价格（质量差价）、不同交付地点商品的相对价格（地理差价），以及不同交付日期商品的相对价格（远期差价）从而捕捉价格错配机会。发现上述错配机会后，IXM 通过在廉价市场买入并在昂贵市场卖出来锁定利润，并同步完成商品空间、时间和形式上的转换。矿物金属贸易业务毛利主要来自于加工费/精炼费（TC/RC，即 Treatment charge/ Refining charge）的差价；精炼金属贸易的毛利主要来自于升贴水变化以及期现套利。

  （三）主要产品行业情况

  1、铜行业

  公司为全球领先的铜生产商，于国际市场销售铜产品（阴极铜和铜精矿）。根据伍德麦肯兹最新数据显示，2020 年度全球铜金属产量约 2,376 万吨，同比增幅 0.7%。

  铜作为重要的基础工业原材料之一，由于同时具备工业属性和金融属性，是工业生产、居民生活中不可或缺的材料，其消费量在有色金属材料中仅次于铝。从主要消费地区来看，中国、欧洲和美国作为传统三大铜消费地区，消费量维持在较稳定的水平。

  2020 年年初，随着新冠疫情的爆发，市场情绪因对消费下滑的担忧而严重恶化，导致铜价持续走低。三月下旬开始，各国央行开始进行大规模的流动性托底，中国需求在疫情受控后迅速反弹，海外疫情影响铜矿供应格局，共同推动铜价为期四个月的持续反弹，直至 6,500 美元/吨左右。三季度末开始，海外第二波疫情来袭，导致补库需求的爆发和美元指数的持续走弱，推动铜价再
次上行，直至 8,000 美元/吨左右。12 月中旬，英国发现变异毒株，铜价有所回调。2021 年，随着全球货币超发及进一步的经济刺激带来的需求增加，市场预期将支撑刺激铜价攀升至新的平衡。
  2、钴行业

  公司为全球第二大钴生产商，于国际市场销售氢氧化钴。根据英国商品研究所（CRU）数据显示，2020 年度全球钴产量约 14.05 万吨金属当量，同比下滑 6.92%。

  资源储量方面，根据美国地质调查局最新公布的《Mineral Commodity Summaries 2021》数
据统计，截至 2020 年底，全球钴矿产资源储量（金属量）约为 710 万吨，其中，刚果(金)及澳大
利亚分别拥有全球约 51%及 20%的钴矿资源。CRU 数据显示，2020 年全球钴消费 13.7 万吨，同比
下滑 0.38%，2011 年至 2020 年的年复合增长率为 6.52%。2020 年上半年，受动力电池市场低钴趋
势影响，钴需求前景蒙尘，虽然新冠疫情导致的物流限制引发供应担忧，短暂提振了钴价，但钴产品市场仍呈震荡下行趋势；下半年受到“宅经济”及全球加工订单转移影响，数码、动力电池市场双双回暖。英国金属导报标准级钴平均价 15.37 美元/磅，较二零一九年 16.1 美元/磅下跌4.5%。

  展望 2021 年，钴市场供需双双回升，现有和新增项目在刚果（金）的集中度以及终端对钴负责任供应链的日益重视对钴来源的稳定和质量都提出了更严格的要求。需求方面，全球新能源领域消费端蓬勃发展，新型电子消费及 5G 手机的普及亦带动钴的需求。预计随着基本面的改善，下游库存逐步消耗，价格有望平稳上行。

  3、钼行业

  公司为全球前七大钼生产商。钼产品主要销售市场为中国境内。根据中国有色金属行业协会钼分会数据显示，2020 年度中国钼金属产量约 9.8 万吨，同比下降 0.98%。

  中国是世界钼资源最丰富的国家，目前探明钼储量全球第一。据美国地质调查局 2021 年发布的数据，全球钼资源储量（金属量）约 1,800 万吨，中国以 830 万吨储量居世界首位，美国、秘鲁及智利三国合计拥有 38%的储量。

  中国是全球钼消费增长的主要驱动力。2013 年至 2020 年，中国的钼需求量增长到 10.66 万
金属吨，年复合增速为 6.41%。2020 年初，随着新冠疫情的爆发，全球经济开始陷入上世纪大萧条以来最严重的经济衰退，海内外制造业投资急剧收缩，叠加原油价格大幅震荡，导致钼需求明显萎缩，国际市场钼价振荡下行。据安泰科估计，2020 年全球钼消费量同比下降 5.5%，其中日本下降 12.3%，西欧下降 14.0%，美国下降 9.6%。与此同时，随着国内经济的逐步恢复，尽管国内钼消费有所增长，然而海外市场的急剧恶化导致我国钼原料进口大增，国内市场供需矛盾加剧，
国内钼价也因此承受了较大的下行压力。展望 2021 年，预计国内钼消费会在汽车业及其他制造业的进一步回温推动下小幅回升；而全球钼市场则有望在后疫情的大经济周期中缓慢复苏。

  4、钨行业

  公司为全球最大白钨生产商之一，钨产品主要销售市场为中国境内。据美国地质调查局 2021年发布的数据，全球钨资源储量（金属量）约 340 万吨，其中中国拥有 56%的储量。根据中国有色金属工业协会数据显示，2020 年度中国钨金属产量约 8.53 万金属吨。

  公司所开采的三道庄矿山为全球最大的在产单体钨矿山。中国作为最大的钨生产国，占据全球接近 80%的钨供应量。近年来钨行业长期处于产能过剩、供大于求及去库存