公司代码：603555 公司简称：*ST 贵人
贵人鸟股份有限公司
2020 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经
营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有
详细说明，请投资者注意阅读。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年度财务报表进行审计，并出具了带与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见审计报告（大信审字[2021]第 1-10522 号），本公司董事会、监事会、独立董事对相关事项已发表专项说明并出具意见。具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站披露的相关文件。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
2020 年度利润分配预案为：公司 2020 年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 *ST贵人 603555 贵人鸟
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 苏志强 邱志宏
办公地址 厦门市湖里区泗水道629号翔安商务大 厦门市湖里区泗水道629号
厦18楼 翔安商务大厦18楼
电话 0592-5725650 0592-5725650
电子信箱 ir@k-bird.com ir@k-bird.com
2 报告期公司主要业务简介
（一）主要业务
公司主营业务为运动鞋服的设计、研发、生产和销售，拥有“贵人鸟”、“AND1”和“PRINCE”等国内、国际知名品牌。主要控股子公司名鞋库的主要业务为：国际及国内一线知名品牌体育产品的代运营、代理销售及分销，目前代理销售的运动品牌包含耐克、阿迪达斯、斯凯奇、彪马等，产品涵盖了各类运动服装、鞋帽、配件、运动器材等。公司核心的传统贵人鸟品牌及名鞋库经营模式如下：
（二）贵人鸟品牌经营模式
1、商品企划模式
公司商品企划部门负责根据公司制定的年度战略目标和运营计划，围绕贵人鸟品牌形象和目标消费群体需求，分析商品运营中心反馈的市场信息，结合公司自身经营模式和生产能力，整合内外部资源，对市场潮流趋势做出判断，制定公司商品企划案，主要内容包括流行元素、品牌主题、产品结构、产品款式、竞品分析和初步定价等。商品企划是公司业务流程的起点，商品企划部门负责有效连结研发设计、采购、生产、物流和销售各环节。
2、研发设计模式
公司研发设计由鞋设计研发中心与服装研发设计中心负责，每季产品的设计工作比该季产品的上市时间提前约 1 年，产品投入市场后，设计师和技术人员需走访经销商、零售终端进行市场调研。根据市场调查数据和公司销售数据分析消费者对产品的认可程度，作为下一季新产品研发设计的重要参考。
3、采购模式
（1）运动鞋原材料采购模式
在研发设计阶段，公司鞋设计研发中心根据产品企划设计需要，与合格的鞋材供应商共同研究开发鞋底、鞋面等原材料，并制作样品参加选样会，根据选样会意见进行修改后，制作订货会样鞋。经销商在订货会上自主判断并对样鞋下订单，间接选定了该样鞋的鞋材供应商。公司根据经销商的样鞋订单数量进行成本核算，并向提供相关鞋材的供应商提交集中采购需求，同时考虑供应商报价、交货期和供货质量等因素确定最终的采购合同。除集中采购外，公司也会根据产品销售和新材料、新产品开发情况，临时采购部分运动鞋原材料。公司根据供应商管理的相关内控制度对鞋材供应商仔细筛选，不断加强管理并定期考核评估，以确保原材料质量和交货期。公司
与多家鞋材供应商建立了比较稳定的合作关系。
（2）运动服装产品采购模式
公司运动服装生产全部外包，根据供应商管理的相关内控制度对成衣外协厂进行筛选，对成衣质量、生产进度及生产成本严格控制。公司要求供应商提供面料、辅料的国家权威机构质量检测报告，并对外包生产进行统一质量控制。公司在选样会时即对订单量进行预估，与服装外协厂进行订单模拟分配、初步派单，保证其为公司预留足够产能，提前锁定生产成本。公司与多家服装外协厂建立了长期稳定的合作关系。
（3）配饰产品采购模式
公司配饰产品生产全部外包。根据供应商管理的相关内控制度对配饰外协厂进行筛选，对配饰质量、生产进度和生产成本严格控制。
4、生产模式
公司通过严密的生产组织、严谨的质量控制和科学的生产计划，保障生产过程有序、高效进行。公司运动鞋产品以自产为主，使用自有厂房、生产设备、工人、技术工艺组织生产。公司向外协厂采购运动服装和配饰产品，并全程监督其生产加工过程，对其产品质量严格把关验收。
5、销售模式
（1）公司销售模式
报告期内，公司的销售模式主要包括经销商模式和直营店模式。同时，公司根据实际经营环境和经营情况，继续调低直营店的比重，转向以经销商销售为主的销售模式。
①经销商模式：公司与区域经销商签订年度经销合同书，由该经销商负责该区域市场的开发与维护。公司以批发形式向经销商提供贵人鸟品牌产品，经销商直接或间接通过零售运营商进行零售。所有零售终端均为贵人鸟品牌产品专卖，并按照公司统一标准进行店内空间装修、产品陈列等。公司以销定产，公司只负责供货，不承担库存风险，由经销商自行承担库存风险，经销商按约定的销售政策回款。
②直营店模式：含纯直营销售模式和类直营销售模式。纯直营销售模式系由本公司自行开设的独立店铺，直接面对消费者进行销售，由本公司负责店铺管理工作并承担管理费用。类直营销售模式系公司采取自营与加盟相结合的类直营管理模式与加盟商结为利益共同体，加盟商自筹资金、以自身名义办理工商税务登记手续设立店铺或租赁店铺/商场摊位，加盟商合法拥有店铺/商场摊位的使用权，加盟商将店铺的内部管理委托公司负责或自主负责，但公司与加盟商之间的销售结算采用委托代销模式，公司拥有商品的所有权，加盟商不承担存货滞销风险，商品实现最终
销售后，加盟商与公司根据协议约定结算公司的营业收入。
公司多年来一直致力于渠道力建设，根据经营环境和公司实际经营发展情况对销售渠道进行管理提升。2018 年，为推进区域仓储共享以及线上线下互通的新零售政策，推动经销商渠道下沉，公司收购了福建、广东、湖南等 14 个省级重点区域的经销商渠道，将其相关店铺暂时转为公司的类直营店铺，并拟通过寻求新的经销商合作伙伴将前述类直营店铺转由经销商管理运营。2019 年，伴随公司在各省小区域内的经销商渠道扩展，公司将 323 家类直营店铺转给对应小区域内的经销商独立运营，确保避免产生与经销商的恶性竞争，维护经销商客户的良性运营。2019 年末特别是2020 年以来，公司流动性危机加剧，公司债券和银行贷款相继违约，且叠加疫情的影响，公司经营出现严重困难，无力承担对直营店的管理和资金投入。为维持渠道规模以保持产品销售目标，公司一方面关闭亏损的直营店铺，将直联营店铺全部转为由经销商运营，统一实行经销商代理模式，一方面持续拓展经销商规模，缩小经销商区域代理范围，将原本“一省一经销商”模式变更为“一省多经销商”模式，实现由省级代理向市级代理转变，在降低对下游经销商的依赖度及其集中度的同时提升对经销商的管控能力。截至报告期末，公司已经基本完成直营店关闭和转经销商运营工作。
（2）营销体系管理
公司营销部门负责监测区域市场、指导和管理经销商区域销售行为并为经销商提供营销网络布局规划、零售终端选址标准、店铺形象规范、产品陈列指导和员工培训等全方位服务，帮助经销商解决实际困难，以增强经销商的盈利能力。为了保证营销网络的稳健发展，公司建立了全面的营销网络管理制度，对开店审核、终端形象、店员培训、订货制度、产品价格控制、销售地域限制、营销活动、货品管理、资金结算、经销商绩效考核和激励机制等方面进行严格控制。
（3）定价政策
公司在推出每季新品前，首先对运动品牌流行趋势、竞品价格、目标客户偏好进行市场调查，结合自身产品在各区域的历史销售数据，确定当季竞争策略和产品企划方案。随后，公司根据产品企划方案，分析生产成本，并确定该产品的目标毛利率，最终确定产品定价。公司产品出厂价主要依据区域市场销售情况、产品库龄和公司竞争力水平确定。
（三）名鞋库经营模式
1、电商平台自营模式
自营销售的商业模式是，名鞋库在自有垂直平台 WWW.S.CN 名鞋库网站以及在互联网主营电商平台天猫、京东等开设名鞋库运动旗舰店，买断式、规模化采购国际一线运动休闲品牌产品，整
合仓储、物流、店铺、顾客等资源，以相对适中的零售价快速销售商品，通过销售价格与采购成本的差价形成盈利。名鞋库采用多品牌、一站式的策略，满足消费者追求正品、快速、方便的购物体验。
2、代运营服务模式
代运营的商业模式是为运动休闲服饰品牌提供网络零售运营整体解决方案，通过为运动休闲服饰品牌商提供电子商务业务代运营服务并收取服务费的形式形成盈利。目前名鞋库已经合作的代运营品牌包括李宁、茵宝、AKP 等。名鞋库发挥多年打造形成的网络零售运营经验，大幅度地提升了代运营品牌的网上销售业绩，提升了品牌形象，吸引了行业内众多品牌的关注，这已成为名鞋库继自营业务之后的第二个快速成长的业务模块，并构成公司重要的利润来源。
（四）行业情况说明
随着中国经济和社会发展以及人民生活质量的提高，体育设施及健康观念不断普及，我国人民群众对健康的关注度和体育运动的参与度与日俱增。同时，网络经济和环保理念的兴起，使得运动鞋服打破传统的功能性边界，逐渐具有较强的时尚属性和环保属性，从而使运动鞋服逐步取代部分休闲鞋服渗入到人们的日常生活中，极大刺激了人们对运动鞋服的需求。从宏观政策来看，全民体育健身、深化体教融合促进青少年健康发展被纳入到国家战略层面，也将继续提升人民群众在健身和体育运动方面的热情和投入，有利于中国运动服装行业保持良好的发展趋势，国家统计局数据显示，2020 年全年全国 7 岁及以上人口中经常参加体育锻炼人数比例达 37.2%。而且，随着 2022 年北京冬奥会和冬残奥会的筹办推进和举办，中国冬季运动发展将持续升温，运动服装行业仍存在较大的发展潜力。
从运动服装行业整体发展来看，一方面，头部品牌企业的市场份额进一步提升，资源向行业头部企业聚集，行业集中度不断提高，出现明显的马太效应，而占行业数量较多的中小运动鞋服企业的市场份额被进一步挤压，面临更加激烈的市场竞争环境；另一方面，国产品牌加速崛起，同时国内消费者对国产运动鞋服的品
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