无锡信捷电气股份有限公司
WuXiXinjeElectricCo.,Ltd.
（无锡市滨湖区胡埭工业园北区刘塘路9号）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
招股说明书
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声明
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不
具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书作为投资决定的依据。
发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A股）发行股数：不超过2,510万股
每股面值：人民币1.00元发行价格：【】元/股
发行日期：【】年【】月【】日拟上市证券交易所：上海证券交易所
发行方案：
公司本次拟公开发行股票数量和股东公开发售股份（下称：“老股
转让”）合计不超过2,510万股，不低于发行后总股本的25%。
根据询价结果，若预计新股发行募集资金总额超过募投项目所需资
金总额（指募集资金投资项目资金需求量加上本次发行新股应由公司承
担的发行费用）的，则进行老股转让，并相应减少新股发行数量，老股
转让预计数量=（募集资金总额-募投项目所需资金总额）/发行价。公
司股东拟公开发售股份不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者
获得配售股份的数量，且不超过750万股。
本次发行新股数量和老股转让具体数量由公司董事会和主承销商
根据本次发行定价情况以及中国证监会的相关要求在上述发行数量上
限内协商确定。
若根据询价结果预计新股发行及老股转让数额不为整数的，新股发
行数额只取整数，老股转让数量为取整后增加一股。
公司股东拟公开发售的股份，由符合公开发售条件的股东共同按实
际可公开发售股份总数占上述股东在本次发行前持有公司股份总数的
比例公开发售。
公司本次发行上市相关的保荐费用、审计费用、评估费用、律师费
用、发行手续费、发行新股部分的承销费用以及其他相关费用由公司承
担，发行原股东转让老股部分的承销费用由实际转让老股的股东承担。
招股说明书
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承销费由发行人和老股股东按发售股份数量比例分摊。
公司提醒投资者注意：（1）公司股东发售股份所得资金不归公司所
有；（2）公司股东公开发售股份后，公司实际控制人不发生变更，不会
对公司治理结构及生产经营产生重大影响；（3）在报价、申购过程中考
虑公司股东公开发售股份的因素。
发行后总股本：不超过10,040万股
本次发行前股东所持股
份的限售安排、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺
1、李新作为公司控股股东、实际控制人、董事长和总经理承诺：
自本公司股票上市之日起60个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该
部分股份。在股份锁定期届满后两年内减持股份，减持价格不得低于发
行价（指本公司首次公开发行股票的发行价格，若上述期间公司发生派
发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的,则
上述价格将进行相应调整，后同）；公司上市后6个月内如公司股票连
续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价
低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。上述
承诺不因本人职务变更、离职等原因而终止。前述股票限售期届满后，
如担任公司董事、监事或高级管理人员，则在任职期间每年转让的股份
不得超过本人所持有公司股份总数的25%，在离职后6个月内不转让
其所持有的公司的股份。同时本人承诺遵守中国证监会和上海证券交易
所关于上市公司股份锁定的其他要求。
此外，李新还承诺：股份锁定期届满后两年内的持股意向及减持意
向。详见“重大事项提示”之“四、公开发行前持股5%以上股东的持股意
向及减持意向”。
2、邹骏宇和吉峰承诺：自本公司股票上市之日起36个月内，不
转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购该部分股份。在股份锁定期届满后两年内
减持股份，减持价格不得低于发行价（指本公司首次公开发行股票的发
行价格，若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股
或配股等除息、除权行为的,则上述价格将进行相应调整，后同）；公司
上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，
或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期
限自动延长至少6个月。上述承诺不因本人职务变更、离职等原因而终
招股说明书
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止。前述股票限售期届满后，如担任公司董事、监事或高级管理人员，
则在任职期间每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总数的
25%，在离职后6个月内不转让其所持有的公司的股份。同时本人承诺
遵守中国证监会和上海证券交易所关于上市公司股份锁定的其他要求。
此外，邹骏宇和吉峰还承诺：股份锁定期届满后两年内的持股意向
及减持意向。详见“重大事项提示”之“四、公开发行前持股5%以上股东
的持股意向及减持意向”。
3、担任公司董事、监事或高级管理人员的股东徐少峰、张莉、过
志强、陆锡峰、周湘荣、高平、徐永光均承诺：自本公司股票上市之日
起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开
发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。在股份锁定期
届满后两年内减持股份，减持价格不得低于发行价（指本公司首次公开
发行股票的发行价格，若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股
本、增发新股或配股等除息、除权行为的,则上述价格将进行相应调整，
后同）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于
发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票
的锁定期限自动延长至少6个月。上述承诺不因本人职务变更、离职等
原因而终止。前述股票限售期届满后，如担任公司董事、监事或高级管
理人员，则在任职期间每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总
数的25%，在离职后6个月内不转让其所持有的公司的股份。同时本人
承诺遵守中国证监会和上海证券交易所关于上市公司股份锁定的其他
要求。
4、公司除李新、邹骏宇、吉峰、徐少峰、张莉、过志强、陆锡峰、
周湘荣、高平、徐永光等股东外的其余股东均承诺：自发行人股票上市
之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行
人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
保荐人、主承销商：国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期：2016年6月8日
招股说明书
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声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证：本招股说明书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性
承担个别及连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证：本招股说明书
及其摘要的财务会计资料真实、准确、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断发行人的投资价值，
自主做出投资决策，若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股
票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
招股说明书
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明
书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重大事项。
一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
I.下游市场景气度下降导致的风险
面对劳动力成本上升的压力和产业升级的需求，我国制造业智能装置系统
和服务的需求逐年上升，这对公司所处的工业自动化行业是个长期利好。工业
自动化产品应用广泛，几乎覆盖工业生产的各个领域，目前公司的下游行业为
机械设备行业，主要涉及包装印刷机械、食品医药机械、电子制造设备、纺织
机械、机床、橡塑建材机械、矿用机械、造纸机械等。虽然下游行业的分散度
较高，不会带来过于集中的风险，但下游行业中的传统行业容易受到国家宏观
经济形势、固定资产投资规模变动、信贷调控、经济结构调整的影响，从而将
间接影响公司的经营业绩。
2014年国民经济运行进入“新常态”，GDP增长率、固定资产投资增速、规
模以上工业增加值增速及PMI等宏观经济指标均较往年有所回落，调结构、去
产能进入新阶段，使OEM自动化行业增速放缓。据国家统计局公布的数据，
2015年宏观经济形势仍然严峻，尤其是下半年各项经济指标呈现快速下滑趋
势：全年GDP增速降到6.9%，制造业采购经理指数（PMI）下半年持续在枯
荣线以下（低于50%），反映制造业经济收缩，工业生产者出厂价格指数（PPI）
各月环比同比均持续下降。全国规模以上工业企业2015年度主营业务收入较
上年增长0.8%（2014年度较上年增长7.0%），2015年度利润总额较上年下降
2.3%（2014年度较上年增长3.3%），下降幅度较大。
由于公司下游行业以制造业为主，且覆盖范围广泛，所以宏观经济走势成
为公司经营业绩的重要影响因素。受2015年度宏观经济景气度快速下滑的影
响，2015年以来公司收入增速明显放缓，2015年度主营业务收入同比增长
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2.59%，而2014年度时仍有18.87%的主营业务收入增长率。如果宏观经济持
续下行，公司所面对的下游行业萎缩及其相关产品的需求有可能进一步下降，
将给本公司的生产经营带来不利影响，收入增幅可能进一步降低，甚至会出现
收入规模下滑。
II.市场竞争加剧带来的风险
长期以来，我国工业自动化市场形成内外资企业构成的高低搭配格局：外资
企业如西门子、三菱、欧姆龙、安川等企业凭借技术和资本优势，占据高端市场，
以服务中大型客户为主；内资企业凭借性价比和本土化优势，依靠对客户个性化
需求的快速响应，在以中小型客户为主的中低端市场赢得市场份额。但近几年随
着外资企业在华增加投资，产业链正不断向中低端市场延伸，而内资企业原有的
成本和价格优势也不断减弱，若服务和创新能力不能得到提升，将受到外资品牌
更大的竞争压力。
另外，工业自动化电气产品具有与电子产品相似的价格走势，普遍呈现同
款产品价格逐年下降的趋势，虽然电子元器件等原材料价格也在逐年下降，但
若公司不能通过有效降低产品生产成本来抵消价格下降的风险，或者无法做好
技术创新、持续推出新产品或进行升级换代，产品价格下降将导致毛利率水平
的下降，并最终影响公司的盈利能力。
经过多年经营，公司已经建立了良好的品牌知名度和营销服务网络，在产
品稳定性、技术维护、二次开发等方面形成了一定客户粘性，这奠定了公司在
行业内竞争优势和行业地位。若公司不能持续保持目前良好的发展态势，不断
提高技术水平，强化一体化服务能力，加速产品更新换代，形成较强的综合竞
争力，有可能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。
2014年度受宏观经济因素影响，客户的价格敏感性趋强，导致OEM自动
化市场掀起一波价格竞争，公司调降了主要产品价格导致毛利率有所下降。
2015年度及以后年度，市场竞争可能依然激烈，下游客户营商环境仍未显着改
善，公司产品毛利率不排除有进一步下降的风险。
III.应收账款较高的风险
招股说明书
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2013年末至2015年末，公司应
