中信证券股份有限公司
关于广州维力医疗器械股份有限公司
非公开发行 A 股股票项目之补充尽职调查报告
中国证券监督管理委员会：
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为广州维力医疗器械股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”、“维力医疗”）非公开发行 A 股股票项目的保荐人和主承销商。发行人本次非公开发行
项目已于 2021 年 3 月 1 日通过中国证券监督管理委员会（以下简称“发审会”）
审核，于 2021 年 3 月 10 日领取了《关于核准广州维力医疗器械股份有限公司非
公开发行股票的批复》（证监许可[2021]734 号）。
根据中国证监会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）（以下简称“15 号文”）、《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257 号）（以下简称“257 号文”）和《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》（股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订））等相关文件的要求，中信证券对发行人 2020 年年度报告、2021 年半年度报告、发行人仍然符合发行条件及其他相关情况进行了补充尽职调查，经审慎核查，具体情况如下：
一、关于 2020 年年度报告的说明
发行人已于 2021 年 4 月 23 日公告了《广州维力医疗器械股份有限公司 2020
年年度报告》（以下简称“《2020 年年度报告》”）。根据《2020 年年度报告》，发
行人 2020 年实现归属于母公司股东的净利润 15,311.09 万元, 较上年同期
12,114.49 万元同比增长 26.39%。发行人 2020 年实现归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润为 15,377.70 万元，同比增长 58.94%。发行人 2020 年年
度主要财务数据（合并口径）如下所示：
（一）简要资产负债表
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 变动幅度
资产总额 148,877.52 145,573.57 2.27%
负债总额 34,482.84 41,934.66 -17.77%
归属于母公司所有者的权益 113,416.54 102,760.85 10.37%
所有者权益合计 114,394.68 103,638.91 10.38%
（二）简要利润表
单位：万元
项目 2020年度 2019年度 变动幅度
营业收入 113,067.88 99,381.26 13.77%
营业利润 19,826.72 14,685.01 35.01%
利润总额 19,011.15 14,773.23 28.69%
净利润 15,987.99 12,449.02 28.43%
归属于母公司的净利润 15,311.09 12,114.49 26.39%
扣除非经常性损益后归属于母公 15,377.70 9,675.31 58.94%
司所有者的净利润
（三）简要现金流量表
单位：万元
项目 2020年度 2019年度 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 22,844.40 17,879.46 27.77%
投资活动产生的现金流量净额 -9,574.67 -9,201.76 4.05%
筹资活动产生的现金流量净额 -13,790.44 -6,421.29 114.76%
现金及现金等价物净增加额 -925.60 2,204.40 -141.99%
2020 年度，发行人实现营业收入 113,067.88 万元，同比增长 13.77%，主要
系 2020 年度公司新增了防护用品口罩的销售；2020 年度，发行人实现营业利润
19,826.72 万元，同比增长 35.01%；实现净利润 15,987.99 万元，同比增长 28.43%；
实现归属于母公司股东的净利润 15,311.09 万元，同比增长 26.39%。2020 年度营业利润增长幅度高于营业收入增长幅度，主要系：（1）本期新增防护用品口罩的销售，口罩毛利率相对较高；（2）本期受新冠疫情影响市场活动开展受限，会务费、展览费、差旅费等费用下降；（3）本期合并范围减少了原亏损控股子公司广
东韦士泰医院投资管理有限公司。
二、关于 2021 年半年报的说明
发行人已于 2021 年 8 月 20 日公告了《广州维力医疗器械股份有限公司 2021
年半年度报告》（以下简称“《2021 年半年报》”）。根据发行人《2021 年半年报》，发行人 2021 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为 4,653.94 万元，较上
年同期的 9,708.21 万元同比下滑 52.06%。发行人 2021 年上半年扣非后实现归属
于上市公司股东的净利润为 4,183.58 万元，较上年同期的 9,977.80 万元下滑58.07%。发行人 2021 年上半年主要财务数据（合并口径）如下所示：
（一）简要资产负债表
单位：万元
项目 2021-06-30 2020-12-31 变动幅度
资产总计 155,334.46 148,877.52 4.34%
流动负债合计 29,218.75 23,868.44 22.42%
归属于母公司所有者权益合计 112,870.48 113,416.54 -0.48%
所有者权益合计 113,861.15 114,394.68 -0.47%
（二）简要利润表
单位：万元
项目 2021-06-30 2020-06-30 变动幅度
营业收入 47,306.93 54,884.12 -13.81%
营业利润 6,379.04 12,603.45 -49.39%
利润总额 6,342.89 12,062.19 -47.42%
净利润 5,101.47 10,066.62 -49.32%
归属于母公司所有者的净利润 4,653.94 9,708.21 -52.06%
归属于上市公司股东的扣除非经常 4,183.58 9,977.80 -58.07%
性损益的净利润
（三）简要现金流量表
单位：万元
项目 2021-06-30 2020-06-30 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 6,595.06 9,402.66 -29.86%
投资活动产生的现金流量净额 -5,434.07 -3,499.62 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -1,261.12 -7,497.36 不适用
现金及现金等价物净增加额 -174.42 -1,549.33 不适用
发行人 2021 年上半年营业收入较上年同期降低 13.81%，主要系：
（1）2020年上年同期由于新冠疫情的爆发，公司新增防护产品口罩收入1.37亿元。2021 年 1-6 月由于口罩市场供给充足，价格回归正常水平，且销量有所下降，口罩收入较上年同期减少 94%；
（2）受海外新冠疫情持续反复的影响，海外医疗秩序和医疗产品需求受到影响，加上国际货运拥堵导致出口业务订单交付延迟较多，2021 年 1-6 月除口罩外的其他主营产品外销收入 19,759 万元，同比减少 13.41%。
发行人 2021 年上半年归属于上市公司股东的净利润较上年同期降低52.06%，主要系：
（1）防护产品口罩收入同比减少 94%以及除口罩外的其他主营产品外销收入同比减少 13.41%；
（2）发行人销售模式调整，本期内销业务人员较上年同期增加较多，同时本期国内市场推广活动逐渐恢复，销售费用同比增长 69.60%。
发行人 2021 年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期降低 58.07%，主要系：
（1） 归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少 5,054 万元，同比下降
52.06%；
（2） 去年同期非经常性损益含抗击疫情捐赠支出 600 万元。
发行人 2021 年上半年经营活动产生的现金流量净额较上年同期降低29.86%，主要系：
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